2026-05-13 차무식 의사결정

— XLE 신규 매수 (재진입)

• 액션: 매수
• 종목: XLE (State Street Energy Select Sector SPDR ETF)
• 수량 / 가격: 100주 / $57.57
• 체결액: $5,757.00
• 비중: 19.2%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 98.70 약달러 19일 정체 + 미 연준(Fed(미국 연준)) 인하 임박(VIX(변동성 지수, 공포지수) 18.92 박스권) + 중동·러시아 지정학 프리미엄 유지 — 약달러는 달러 표시 원유 가격에 상방 압력을 주고, 인하 환경은 원자재·에너지 회전을 가속하며, 지정학은 공급 프리미엄을 떠받칩니다.

• 시나리오(예상 흐름): USO 가 +4.07% 로 강력히 돌파한 직후입니다. XLE 는 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 50, 200일선 위로 진입 부담이 낮습니다. 약달러가 95~97 까지 진행되면 XLE 는 $62~65 박스권으로 1차 반응할 것이고, OPEC+ 가 공급 규율을 유지하는 한 에너지 섹터 12개월 우상향 흐름이 유효합니다. 보유 TLT·GLD 가 약간 후퇴한 것은 채권·금 트레이드의 일부 자본이 원자재로 회전하는 신호이기도 하므로, XLE 비중 확대는 같은 약달러 매크로 우산 안에서 분기가 다른 베팅입니다.

• 청산 트리거(매도 조건):

1. DXY 102 돌파 (강달러 회귀) → 즉시 절반 청산
2. USO $130 하향 이탈 (원유 매크로 깨짐) → 즉시 청산
3. OPEC+ 대규모 증산 합의 또는 미국 전략 비축유(SPR) 대규모 방출 발표 → 즉시 청산
4. XLE 200일선 하향 이탈 → 즉시 청산
5. Fed 매파 회귀 (점도표 상향) → 즉시 청산

• 참고: 본 결정은 2026-05-12 동일 thesis(투자 가설) 신규 매수가 가드레일에 거부된 건의 재진입입니다. 컨빅션·비중·매크로 정합성 모두 mandate(운용 의무·룰) 충족이며, 어제와 비교해 USO +4.07%·XLE +0.70%·DXY 정체 지속으로 thesis 가 추가 검증됐습니다.

— TLT / GLD / XLI 보유 (피라미딩 보류)

• 액션: 무거래 (보유 유지)
• 종목: TLT 35주, GLD 6주, XLI 11주
• 사유: 세 종목 모두 매크로 thesis(투자 가설) 는 그대로지만, 피라미딩 트리거(TLT $90 / GLD $450 / XLI $180 + ISM 50 회복)가 아직 발동되지 않았습니다. 일일 변동(-0.69% / -0.40% / -0.39%)은 매크로 노이즈 범위이며, 손실 −1.25% 미만으로 자본 보존 룰에 저촉되지 않습니다. 시그널을 강제하지 않습니다.
• 재평가 시점: TLT $87 / GLD $440 / XLI $176 도달 시 — 또는 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의)·CPI(소비자물가지수) 발표 직후.

— 신규 그로스/반도체 진입 보류

• 액션: 무거래
• 사유: XLK RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 78 — 어제 84 에서 식었지만 여전히 과매수권. NVDA·MU·AMD 등 반도체 군중 쏠림 정점 부근. 차무식의 거시 베팅은 "회전 수혜자" 매수이지 "회전 패배자" 매수가 아닙니다. XLK·반도체 신규 매수는 RSI 60 아래 또는 -10% 이상 조정 확인 후 재검토합니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검 (XLE 매수 반영 후)

종목	수량	평균단가	평가액	비중
XLE	100	$57.57	$5,757.00	19.2%
TLT	35	$86.05	$3,011.75	10.0%
GLD	6	$433.77	$2,602.62	8.7%
XLI	11	$173.20	$1,905.20	6.4%
현금	—	—	$16,723.43	55.7%

• ETF 비중: 44.3% — mandate(운용 의무·룰) 의 ≥40% 충족 ✅
• 상위 4 아이디어 집중도: 44.3% — mandate 의 70~80% 미달, 그러나 피라미딩 트리거 발동 전이라 강제 집중은 보류. 매크로 검증이 추가될 때마다 단계적 확대.
• 현금 55.7%: 매크로 환경 정체(DXY(달러 인덱스) 19일·VIX(변동성 지수, 공포지수) 20일) 상황에서 "탄약 보존" 차원의 의도된 보유 — Fed(미국 연준) 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 결과·CPI(소비자물가지수) 데이터에 따라 즉시 동원합니다.

사후 채점 (2026Q2-fed-pivot-weak-dollar 매크로 콜 진척도)

• 콜 1 (Fed 인하): open — 6월 FOMC 까지 검증 대기. 시장 선반영(TLT 약세 소폭)은 일부 우려.
• 콜 2 (DXY 박스권 하향 이탈): open — DXY 98.70 정체 19일째. 아직 95~97 진입 미확인. 약 +2주 추가 관찰.
• 콜 3 (자본 회전: 기술주 → 채권·금·산업재·에너지): 부분 검증 — USO +4.07%·WEAT +6.25%·CPER +2.67%·XLE +0.70%·XLK RSI 84→78 식음. 회전 자체는 진행 중이나, 채권·금(TLT·GLD)은 단기 후퇴. 회전의 1차 수혜는 에너지/원자재로 모아지고 있다는 신호 — 본 결정에 반영했습니다.

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✅ TRADER-DONE:trader3:2026-05-13