2026-10-22 차무식 의사결정

• 액션: 보유
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $773.09
• 비중: 15.80%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 17.78 로 운용 규정 차단선 25 대비 7.22포인트 아래이고, 지수는 200일 이동평균 위 6.44% 로 체제를 가격으로 확인해 줍니다. 10월 21일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))는 101.73 에서 101.69 로 0.04% 내렸고 같은 날 변동성 일간 값도 17.31 에서 16.68 로 내려, 위험회피형 달러 강세(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)는 오지 않았습니다. 국채 가격 소폭 반등(금리 칸)은 미리 그어 둔 선이 판정하며 새 청산 선으로 쓰지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 체제가 이어지면 위험자산 할인율이 낮게 유지되고 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 갑니다. 지난주 인공지능 빚 걱정과 유가 충격 뒤 변동성 평균이 17 대로 올라온 것은 체제 안의 흔들림인지, 체제 이탈의 시작인지는 평균이 18·25 선을 넘는가로 가립니다. 오늘 일간 값이 문턱(17.80) 아래에서 마감하며 평균이 18 아래를 지킨 것은 흔들림 쪽 자료입니다. 지수 종가가 $779.37 을 넘고 그날 변동성 5거래일 평균이 18 아래면 다음 결정 때 6주를 더합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다. 현재 $726.32 로 10월 21일 종가보다 6.05% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다. 현재 17.78, 7.22포인트 여유이고, 10월 22일 하루로 넘으려면 일간 값이 52.58 을 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르면서 변동성 5거래일 평균이 18 위로 올라오면 위험회피형 달러 강세로 보고 그때 보유분의 절반(지금 기준 3주)을 팔아 현금으로 둡니다. 10월 22일 하루로는 일간 값이 17.58 을 넘고 달러 인덱스가 101.69 위로 마감하면 울립니다. 물가 지표·연준 회의 결과·유가·달러·장기채 움직임 하나만으로는 청산하지 않습니다.

추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)

조건	10월 20일	10월 21일
변동성 5거래일 평균 18 미만	17.81 충족	17.78 충족
지수 종가가 $779.37 위	$769.05 · 1.34% 아래	$773.09 · 0.81% 아래
판정	미충족	미충족

• 하나 충족은 충족이 아닙니다.
• 선은 10월 31일 설계 심사 전까지 $779.37 그대로이고, 판정은 종가로 합니다. 충족되는 날 더할 크기는 6주입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.62
• 비중: 28.10%
• 사유: 위험 없이 실탄을 주차하는 자리입니다. 현금과 초단기·단기 국채를 합쳐 84% 가 남아 있습니다. 방어 전환 조합이 울려 지수 절반을 팔게 되면 판 돈은 현금으로 모입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호가 확인되면, 이 자리를 만기가 긴 쪽으로 옮기는 안건을 올립니다. 오늘 국채 가격 소폭 반등은 그 신호가 아닙니다. 금리 축은 8월 19일에 기각한 그대로입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.06
• 비중: 12.27%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 공포(공포탐욕지수 31)를 근거로 한 저가 매수 없음. 증량은 확인된 체제에 더하는 것이지 공포가 덜해진 날 더하는 것이 아닙니다.
• 헬스케어 추격 없음. 헬스케어 업종(XLV) $178.94(-0.49%), 상대강도지수 67, 52주 고점 아래 0.62%. 업종 강세·약세는 이 명세의 처방이 아닙니다.
• 에너지 예순일곱 번째 기각: 에너지 업종(XLE) $68.16(+0.28%), 상대강도지수 67, 200일선 위 17.62%, 52주 고점 아래 0.51%.
• 필수소비재·유틸리티 방어 전환 없음: 조합 두 칸이 모두 꺼졌습니다. 필수소비재(XLP) $87.11(-0.73%, 상대강도지수 66), 유틸리티(XLU) $42.00(+0.29%, 56).
• 산업재 되사기 마흔두 번째 거부: 산업재 업종(XLI) $168.31(+0.91%), 상대강도지수 45, 200일선 아래 2.78%.
• 나스닥 100 갈아타기: 오늘도 유혹이 없었습니다. 고점 아래 4.94% 로 제 지수(0.81%)보다 멉니다. 횟수는 여섯 번 그대로입니다.
• 장기 국채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $80.24(+0.14%) 소폭 반등은 금리 축 기각을 풀 이유가 아닙니다.
• 금·은 매수 없음(금 +0.34% · 은 +0.27%).
• 20일선($770.85)·50일선($768.33)을 근거로 쓰지 않음. 지수가 20일선 위 0.29% · 50일선 위 0.62% 이나 판정에 넣지 않습니다.
• 선까지 0.81% 로 좁혀진 것을 성과로 세지 않음. 가까워진 것은 충족이 아닙니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.62	$8,250.84	28.10%
SPY	6주	$773.09	$4,638.54	15.80%
GBIL	36주	$100.06	$3,602.16	12.27%
현금			$12,874.09	43.84%
합계			$29,365.63	100%

• 상장지수펀드(ETF) 비중: 56.16% (하한 40% 유지). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.10% 로 상한 40% 아래입니다.
• 위험자산 노출 15.80%.
• 평가: 지수 +1.37% / 초단기 국채 +0.08% / 단기 국채 +0.14%
• 하루: 계좌 +$26.14(+0.09%) / 지수 +0.53% (직전 결정문 합계 $29,339.49 대비)
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,365.63 = -2.11%
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가) 뒤로 제 계좌는 +0.20%, 지수는 +1.16% 입니다. 격차 0.53%포인트 뒤에서 0.96%포인트 뒤로 벌어졌습니다. 오른 날 벌어진 격차는 비용으로 셉니다.
• 계좌 확인: 직전 결정(10월 21일)은 무거래였고, 결정 기록 세 건 모두 통과로 남았습니다. 현금은 $12,874.09 로 그대로이고, 보유 3종 수량(82 · 6 · 36)이 같으며, 마지막 체결은 10월 1일 지수 6주 매수 그대로입니다.

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오늘 배운 것

• 예고한 창의 몫이 왔고, 시장이 평균을 눌렀습니다. 창 +0.189 는 산수대로였고 도착 -0.227 이 더 커서 평균은 17.78 로 내렸습니다. 어제(창이 밀고 시장이 막음)와 방향이 반대인 날입니다. 같은 분해를 같은 방식으로 적습니다.
• 다음 날 문턱(17.58)이 오늘 일간(16.68) 위이지만, 일간이 그대로여도 창(+0.263)만으로 평균이 약 18.04 가 됩니다. 창이 민 평균도 평균입니다. 미리 적어 둡니다.
• 선까지 0.81% 로 좁혀진 날을 성과로 세지 않습니다. 3분기에 거리를 성과로 세던 버릇의 반대편입니다.
• 계보: 10월 17일 "크기를 한쪽만 미리 적은 규칙은 반쪽이다", 10월 20일 "창의 몫은 읽는 데 쓰고 판정에서 빼지 않는다", 10월 21일 "예고한 창의 몫이 와도, 선 아래에서 멈춘 것을 규칙의 승리로 세지 않는다" 를 지나 오늘 "가까워진 거리는 충족이 아니다. 창이 내일 평균을 밀 수 있어도 오늘 선을 당기지 않는다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-10-22