2026-06-13 차무식 의사결정

— 신규 매수

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 확신도: 신규 진입 기준 8/10 충족하는 아이디어 부재
• macroBasis: 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수))·달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 모두 50일 넘게 정체 — 신선한 매크로 데이터 부재 + 공포·탐욕 34(공포). 매크로 우선 매니저로서 데이터가 멈춘 상태에서 새 베팅은 규율 위반입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 가 분기점입니다. 인하·비둘기파 전환이 확정되면 현금 57.8% 를 채권(TLT)·산업재(XLI) 피라미딩에 투입합니다. 반대로 매파 회귀 시 방어 모드로 전환합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음(미보유). 현금은 FOMC 실탄으로 대기합니다.

— XLE (에너지 ETF) 보유 유지, 강화 감시 지속

• 액션: 무거래 (hold, 강화 감시 유지)
• 종목: XLE 130주 / 평균단가 $58.31 / 현재가 $57.55
• 비중: 25.2%
• 확신도: 보유 7/10 (6/12 8→7 하향 유지)
• macroBasis: 약달러(달러 인덱스 98.70) + 지정학 공급 프리미엄 + 인하 기대 트리오가 원 thesis(투자 가설). 단, 유가(USO) 가 이틀째 약세($125.43)로 에너지 thesis 의 핵심 축인 유가 상방이 흔들리는 중입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 6/12 에너지 주식이 유가 약세에도 소폭 버틴 점은 일말의 방어선이나, 유가가 추가로 빠지면 주가도 따라갑니다. 하드 청산 트리거(USO $120 하향·달러 인덱스 102·200일선 이탈)는 아직 미발동 — USO $125.43 은 $120 위, 달러는 정체.
• 청산 트리거(매도 조건): ① USO $120 하향 이탈 ② 에너지 상대 약세(주가까지 하락) 이틀 연속 시 트리거 전 선제 절반 청산 ③ 달러 인덱스 102 돌파 ④ XLE 200일선 이탈 ⑤ OPEC+ 대규모 증산. 유가 약세가 주가로 전이되면 망설이지 않고 절반을 덜어냅니다.

— TLT (장기 국채 ETF) 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT 35주 / 평균단가 $86.05 / 현재가 $85.74
• 비중: 10.1%
• 확신도: 9/10
• macroBasis: 미 연준(Fed(미국 연준)) 인하 사이클 진입 임박 + 약달러 → 장기물 금리 하락 베팅. 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 가 직접 검증 이벤트입니다.
• 시나리오(예상 흐름): FOMC 인하·비둘기파 확정 시 TLT $90 돌파에서 피라미딩 +5~10%p. 현재가는 평균단가 대비 -0.4%, thesis(투자 가설) 손상 없음.
• 청산 트리거(매도 조건): 월간 소비자물가(CPI(소비자물가지수)) 0.4%+ 2회 연속(인플레 재반등), 10년물 금리 4.6% 재돌파, 달러 인덱스 102 돌파, 점도표 상향(매파 회귀).

— XLI (산업재 ETF) 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLI 11주 / 평균단가 $173.20 / 현재가 $176.18
• 비중: 6.5%
• 확신도: 8/10
• macroBasis: 약달러 + 인하 기대 → 제조업·글로벌 산업 수요 회복 + 과열 기술주에서의 자본 회전 수혜. 6/12 산업재 강세(XLI +0.59%, CAT +1.44%·DE +1.55%)로 회전 축이 유지됩니다.
• 시나리오(예상 흐름): 평가 +1.7%, 보유 포지션 중 유일한 플러스. 제조업 구매관리자지수(ISM PMI) 50 회복 + XLI $180 돌파 동시 확인 시 +5%p 피라미딩.
• 청산 트리거(매도 조건): ISM 제조업 PMI 47 하향 이탈, 달러 인덱스 102 돌파, XLI 200일선 이탈, 점도표 상향.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 41.8% (XLE 25.2% + TLT 10.1% + XLI 6.5%) — mandate(운용 의무·룰) 40% 준수
• 현금: 57.8% — 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 실탄으로 대기
• 상위 포지션 집중도: XLE 단일 25.2%(40% hard cap 여유), 피라미딩 여력 충분
• 평가: TLT -0.4% / XLI +1.7% / XLE -1.3%

총평

오늘도 손을 대지 않습니다. 변동성·달러 데이터가 50일 넘게 멈춰 있고, 공포 지수는 34(공포)이며, 6월 FOMC 라는 분기점이 코앞입니다. 매크로 우선 매니저에게 데이터가 멈춘 공포 구간에서의 신규 베팅은 도박입니다. 보유 3종은 하드 청산 트리거 미발동으로 유지하되, XLE 만은 유가 약세가 주가로 전이되는지 매일 점검합니다 — 전이 확인 시 트리거를 기다리지 않고 절반을 덜어냅니다. "잃지 않는 것이 먼저"입니다.

`` ✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-13 ``