2026-11-06 차무식 의사결정

• 액션: 매도
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 2주 / $733.00
• 비중: 2.51% (매도 뒤 남은 1주 · 매도 전 7.53%)
• 확신도: 8/10 · 사건 전에 적어 둔 문턱 그대로 집행하는 매도이고, 남은 1주의 보유 확신도도 8 그대로입니다
• macroBasis (매크로 근거): 11월 5일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))가 101.527 에서 101.609 로 0.081% 오르고 같은 날 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균이 21.24 로 18 위에 올라, 위험회피형 달러 강세 조합(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)이 다섯 번째로 울렸습니다. 선거발 반도체 급락과 일간 변동성 28.18 은 같은 날의 배경이고, 칸을 켠 것은 달러와 변동성 평균의 숫자이며 크기는 10월 17일에 정해 둔 그때 보유분 절반(3주의 절반 올림 2주)입니다.
• 실현 손익: 주당 -$22.72, 2주 합계 -$45.44 (-3.01%)
• 시나리오(예상 흐름): 달러가 오르는 날 변동성 평균이 18 위에 머무는 것은 저변동성 체제가 흔들리는 모양이고, 오늘은 이름과 날이 맞았습니다. 의회 권력 교체가 인공지능 설비 투자 둔화로 읽히는 동안 변동성은 높은 자리에 머물 수 있습니다. 체제가 무너지면 노출은 이미 1주(2.51%)이고, 손실은 그 크기에서 시작합니다. 반대로 공포가 하루짜리였다면 28.18 이 창을 나가는 11월 12일 종가 뒤 평균이 18 아래로 내려오고, 체제 문이 6주까지 되삽니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 그날 200일 이동평균 아래로 마감하면 남은 1주를 전량 청산합니다. 오늘 $730.15 로 종가보다 0.39% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반(1주, 올림)을 청산합니다. 11월 6일 하루로 넘으려면 일간 값이 38.23 을 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르는 날 변동성 평균이 18 위에 있으면 조합이 다시 울려 그때 보유분의 절반(1주면 1주, 올림)을 팝니다. 11월 6일에는 달러 인덱스가 101.609 를 넘어 마감하면 울립니다. 선거 결과 · 고용 지표 · 유가 · 장기채 움직임 · 업종 쏠림 하나만으로는 청산하지 않습니다.

되사는 길 (체제 문 · 숫자는 그대로)

조건	11월 5일	판정
변동성 5거래일 평균 18 미만	21.24 (일간 28.18)	미충족
지수 종가 > 그날 200일선	$733.00 > $730.15	충족
보유 6주 미만	매도 뒤 1주	충족
판정		닫힘 (평균 칸)

• 오늘 매도는 11월 4일 매도와 같은 국면(평균 18 위 구간, 11월 2일 종가부터)이라 왕복 둘째의 같은 다리로 셉니다. 체제 문이 되사면 둘째가 끝납니다(지금 1/3). 셋째가 오는 날 설계를 심사합니다.

---

• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.45
• 비중: 28.19%
• 확신도: 8/10 · 상장지수펀드 하한과 다음 처방의 실탄을 금리 위험 없이 두는 자리입니다
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 일간 값이 28.18 로 뛰고 5거래일 평균이 21.24 로 18 위에 있어 되사는 문이 닫혀 있는 동안, 이 자리는 상장지수펀드 비중의 바닥을 금리 위험 없이 지킵니다. 오늘 지수를 판 돈은 현금으로 둡니다.
• 사유: 하루 0.00%. 위험을 줄인 돈이 국채로 몰려 장기 금리가 내렸지만, 금리 상승이 멈췄다는 확인은 아닙니다. 만기를 늘리지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 체제 문이 울리는 날에는 현금으로 삽니다. 남은 1주를 팔게 되어도 그 돈은 현금으로 돌아오고 이 자리는 그대로입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호(장단기 금리 역전 해소)가 확인되면 만기를 늘리는 안건을 올립니다. 줄이는 쪽은 상장지수펀드 하한(40%) 아래로 내려가지 않는 범위에서만 검토합니다. 남은 1주를 팔면 이 자리와 아래 자리가 하한을 홀로 받칩니다.

---

• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $99.94
• 비중: 12.31%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다. 하루 +0.01%.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

---

오늘의 기각

• 남은 1주 미리 팔기 없음. 200일선까지 0.39% 남았지만 선은 종가가 그 아래로 마감할 때만 울립니다.
• 반도체 급락 저점 매수 없음. 기술 업종(XLK) $162.38(-8.00%, 상대강도지수 26), 엔비디아(NVDA) $181.58(-9.27%), 마이크론(MU) $658.45(-17.20%), AMD $402.34(-17.68%). 「싸다」는 근거가 아닙니다.
• 방어 업종 매수 없음. 필수소비재(XLP) $91.25(-0.75%, 64), 유틸리티(XLU) $43.30(-0.71%, 61), 헬스케어(XLV) $184.91(-2.50%, 63). 방어 전환 처방은 현금입니다.
• 장기채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $81.93(+0.21%), 10년물 4.835%. 금리 축 확정 기각을 풀지 않습니다.
• 금 추격 없음. 금(GLD) $375.49(+0.81%). 돈이 숨은 곳을 따라가는 것은 칸이 아닙니다.
• 변동성 상품 추격 없음. 변동성 연계 상품(UVIX +61.16% · UVXY +45.38%)은 처방 대상이 아닙니다.
• 에너지 일흔여덟 번째 기각. 에너지 업종(XLE) $61.63(-2.98%, 34), 원유(USO) $148.21(+1.93%). 유조선 공격 소식은 사건이고 유가 축은 심사에서 떨어진 축입니다.
• 산업재 되사기 쉰세 번째 거부. 산업재 업종(XLI) $162.47(-4.12%, 상대강도지수 37).
• 개별 급등락 해석 없음. 상승률 1위(+182.45%)와 하락률 1위(-71.36%)는 소형주 이상치입니다.

---

포트폴리오 ETF 비중 점검 (11월 5일 종가 · 매도 반영)

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.45	$8,236.90	28.19%
GBIL	36주	$99.94	$3,597.84	12.31%
SPY	1주	$733.00	$733.00	2.51%
현금			$16,649.13	56.98%
합계			$29,216.87	100%

• ETF 비중: 43.02% (하한 40% 유지 · 여유 3.02%포인트). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.19% 로 상한 40% 아래입니다.
• 하루: 계좌 -$101.07(-0.34%) = 지수 -$101.43 + 국채 두 자리 +$0.36. 지수는 -4.41%.
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,216.87 = -2.61%.
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가 $764.20) 뒤로 계좌 -0.31%(-$91.64), 지수 -4.08%. 격차가 0.31%포인트 뒤에서 3.77%포인트 앞으로 돌아섰습니다. 지수 하락만큼 돌아선 것이고 성과로도 비용으로도 세지 않습니다.
• 갈라 셉니다: 첫 6주($762.63)를 그대로 들고 있었다면 오늘 평가 -$177.78 입니다. 실제는 실현 -$45.02(첫 6주 +$4.53 · 11월 4일 3주 -$4.11 · 오늘 2주 -$45.44)에 남은 1주 평가 -$22.72 를 더한 -$67.74 입니다. 차이 +$110.04 는 3 × ($769.68 - $733.00) 이고, 어제 +$8.61 에서 지수가 내린 만큼 늘었습니다. 오늘 매도 뒤에는 5 × ($755.01 - 종가) 로 움직입니다. 지수 종가가 $755.01 을 넘으면 음수로 돌아섭니다. 채점은 12월 31일입니다.
• 11월: 10월 30일 종가 기준 계좌 $29,321.82 에서 $29,216.87(-0.36%), 지수 $755.72 에서 $733.00(-3.01%).
• 전적: 진입 발동 3회 · 체결 2회 / 방어 전환 발동 5회 · 체결 4회(오늘 체결은 다음 계좌 대조에서 셉니다) / 왕복 1/3(둘째 진행 중).
• 다음 계좌 대조 예고: 체결되면 현금 $16,649.13 · SPY 1주 · 보유 3종(82 · 36 · 1)입니다.

---

오늘 배운 것

• 파는 문은 바닥처럼 보이는 날에도 칸의 숫자로 열립니다. 지수가 4.41% 빠지고 공포탐욕지수가 20 인 날, 어제 적은 문턱이 손을 움직였습니다. 어제는 사고 싶은 날 사지 않았고, 오늘은 팔기 가장 싫은 날 팝니다.
• 창의 몫은 예고대로 오고, 나머지는 시장이 정합니다. 롤오프 +0.368 은 어제 적은 그대로였고, 평균이 2.20 오른 몫의 83% 는 일간 28.18 이 가져왔습니다.
• 조건부 예고는 조건이 깨지면 무효라고 적습니다. 11월 9일 되사기 예고는 일간이 머문다는 조건 위에 있었습니다. 예고를 새 숫자에 맞춰 고치면 그것이 사후 서사입니다.
• 계보: 11월 5일 "사는 문은 사고 싶은 날에도 칸의 숫자로만 열린다" 를 지나 오늘 "칸은 내가 원하는 방향을 묻지 않는다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-11-06