2026-06-23 차무식 의사결정

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT (장기 국채 ETF), 35주
• 확신도: 보유 유지 (청산 트리거(매도 조건) 미발동)
• 시나리오(예상 흐름): Fed(미국 연준) 인하 사이클 진입 시 장기물 금리 하락 → 가격 상승. 현재 $86.08로 매수가($86.05) 근방 박스권. 인하 확정 전까지 횡보가 자연스럽습니다.
• 청산 트리거: 월간 물가지수 0.4%+ 2회 연속(인플레 재반등) / 10년물 금리 4.6% 재돌파 / 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 102 돌파 / Fed 점도표 상향. 현재 모두 미발동.

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLI (산업재 ETF), 11주
• 확신도: 보유 유지 (+5.0%, thesis(투자 가설) 강화)
• 시나리오(예상 흐름): 자본 회전 수혜 포지션. 6/22 기술주가 무너지는 와중에도 산업재는 +0.49%로 견조했고(캐터필러·이튼·콴타서비스 동반 강세), RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 64로 상대 강세가 또렷합니다. 회전 thesis가 살아있는 한 추세 동반.
• 청산 트리거(매도 조건): ISM 제조업 구매관리자지수(PMI) 47 하향 이탈 / 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 102 돌파 / XLI 200일선 하향 이탈 / Fed(미국 연준) 매파 회귀. 현재 모두 미발동.
• 피라미딩 보류 사유: XLI가 $181.80로 $180 돌파 조건은 충족하나, 또 다른 조건인 'ISM PMI 50 회복'은 신선 데이터로 확인되지 않았습니다. 공포 35 + 변동성/달러 데이터 정체 구간에서 확신도 8/10을 채우지 못해 추가 매수는 보류합니다. FOMC(미 연준 통화정책 회의)에서 인하 확정 시 즉시 검토.

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: SGOV (단기 국채 ETF), 75주
• 확신도: 보유 유지 (방어적 자본 주차)
• 시나리오(예상 흐름): 위험 익스포저 0에 가까운 "현금+이자" 대체재. 공포 국면 + FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전 실탄을 손실 없이 주차하며 단기 금리만큼 이자를 수취. 비중 25.8%가 크나, 위험자산이 아니므로 집중 리스크로 보지 않습니다.
• 청산(전환) 트리거: 6월 FOMC 인하·도브 확정 → 일부를 위험자산(산업재 피라미딩·신규 베팅)으로 전환. 디레버리징·공포 지속 시에는 그대로 유지.

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 확신도: 신규 아이디어 확신도 8/10 미달
• 사유: 매크로 4신호 중 변동성(VIX(변동성 지수, 공포지수))·달러(DXY(달러 인덱스))가 60일 이상 정체로 신선한 방향 신호가 없고, 공포·탐욕 35(공포) 국면 + 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전입니다. mandate(운용 의무·룰)상 "변동성 급등 추정 구간에서는 신규 매수 중단, 현금/방어 비중 유지" 규율을 적용합니다. 메가캡 기술주 급락이 단발 조정인지 회전 본격화인지는 FOMC 통화정책 방향 확인 후 베팅하는 것이 자본 보존에 부합합니다. 현금 57.4%는 FOMC 실탄으로 유지합니다. "분산을 위한 분산 금지."

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 42.9% (TLT 10.3% + XLI 6.8% + SGOV 25.8%) — mandate 40% 준수 ✅
• 현금: 57.4% (FOMC 실탄)
• 보유 3종 전부 ETF, 평가: TLT +0.0% / XLI +5.0% / SGOV +0.1%
• 회전 콜(2026Q2-fed(미국 연준)-pivot-weak-dollar) 검증 시점: 6월 FOMC + 2026Q3 (verifyBy 2026-08-31)

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-23