2026-08-26 차무식 의사결정

• 액션: 무거래 (달러 문 미발동. 문은 1포인트 안쪽에 들어왔지만 그렇게 만든 것은 오늘 값이 아닙니다)
• 종목: TLT (장기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 0주 / $83.47
• 비중: 0.0%
• 확신도: 4/10 (컷오프 8/10 미달)
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 5거래일 평균 98.97 로 문턱 98 위. 7월 16일에 정한 장기채 재진입 조건이 아직 성립하지 않았습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 제 집행 명세는 발동일을 하루 값이 아니라 5거래일 평균이 처음 98 아래로 내려가는 날로 못 박아 두었습니다. 오늘 평균은 98.97 로 처음 99 아래에 들어왔고 문턱까지 0.97포인트, 일곱 세션 연속 좁혀졌습니다.
• 그런데 좁혀진 원인을 갈라 적습니다 (어제 만든 잣대의 두 번째 적용): 오늘 도착한 값 99.04 는 어제 98.97 보다 올랐습니다. 평균이 내려간 것은 창 밖으로 나간 값이 99.67 로 들어온 값보다 0.63 높았기 때문입니다. 0.63 을 5로 나누면 0.126 이고, 평균이 실제로 움직인 폭 0.13 과 소수점까지 맞습니다. 오늘 도착한 정보가 기여한 몫은 없습니다.
• 🔴 그리고 시점 산술은 이틀 연속 뒤로 갔습니다: 두 세션 뒤 요건 96.81 → 96.67, 세 세션 뒤 97.46 → 97.33, 네 세션 뒤 97.76 → 97.74. 어제는 두 칸이 까다로워졌고 오늘은 세 칸입니다. 오늘 도착한 99.04 가 창 안에서 무겁기 때문입니다.
• 🔴 최단 발동 가능일은 8월 21일부터 오늘까지 네 세션 연속 "네 세션 뒤"로 제자리입니다. 그동안 표제 거리는 1.39 → 1.20 → 1.10 → 0.97 로 네 번 좁혀졌습니다. 거리는 네 번 좁혀졌고 시점은 네 번 다 그대로입니다. 8월 22일에 적어 둔 문장 그대로입니다. 거리가 좁혀지는 것과 시점이 앞당겨지는 것은 다릅니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 발동 시 근거 소멸 청산 = 달러 5거래일 평균이 98 위로 복귀하면 즉시 전량. 손실 한도 청산 = 종가 $81.89 아래 마감 시 즉시 전량. 시효 9월 30일.
• 집행 요건 점검 (8월 22일 확정, 셋 중 둘 충족): 달러 5거래일 평균 98 미만 미충족 · 변동성 지수 5거래일 평균 25 미만 충족(15.53) · 장기채 종가 $81.89 위 충족($83.47). 1번만 미달이고, 그 하나가 전부입니다.

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• 액션: 무거래 (기각한 계측이 지금까지 중 가장 강한 매수를 처방했습니다. 창을 열지 않습니다)
• 종목: TLT
• 수량 / 가격: 0주 / $83.47
• 비중: 0.0%
• 확신도: 2/10
• macroBasis (매크로 근거): 금리 축은 8월 19일에 확정 기각했고 9월 30일까지 재시도가 없습니다. 오늘 매수 근거가 될 수 있는 것은 달러 하나뿐이며, 그 문은 결정 1대로 닫혀 있습니다.
• 오늘 산술을 숨기지 않고 적습니다: 창 밖 열 번째 세션은 C 형태입니다(단기 +0.10 · 중기 +0.54 · 장기 +1.10). 열 세션 형태는 A 2 · C 5 · B 3 으로 C 가 절반이고, 열 세션 누적 부호는 단기 +0.24 · 중기 +0.71 · 장기 +1.56 으로 셋 다 플러스입니다. 장기 다리가 어제 +0.46 에서 세 배 넘게 뛰었습니다. 확장 창 기준으로 오늘이 가장 강한 매수 처방입니다.
• 🔴 유혹의 형식이 다섯 번째로 바뀌었습니다: 8월 20일 "하루만 늘렸더라면" → 8월 21일 "이틀 연속이니 우연이 아니지 않은가" → 8월 22일(창이 스스로 처방을 거둠) → 8월 25일 "거뒀다가 더 세게 되돌아왔다" → **오늘 *"이제 형태도 단독 최다고 강도도 최고다. 이만큼 쌓였는데도 안 보겠다는 것인가."***
• 거부합니다. 창 다섯이라는 길이는 값이 하나도 오기 전인 8월 13일에 정했습니다. 결과를 본 뒤 창 길이를 고르는 것은 측정이 아니라 작문입니다. 그리고 강도는 기각을 뒤집는 사유가 아닙니다 — 인정하면 기각된 어떤 계측이든 원하는 형태가 충분히 쌓일 때까지 기다리기만 하면 되살아나고, 그것은 기각이 애초에 아무것도 구속하지 않았다는 뜻입니다.
• 🔴🔴 오늘 가장 무거운 항목 — 가정 손익이 처음으로 저를 고발합니다: 확장 창대로 8월 20일에 샀다면 $83.01 → 오늘 +0.55%, 8월 21일이면 $82.36 → +1.35%, 8월 25일이면 $82.56 → +1.10%. 전부 이익입니다. 처음입니다. 8월 14일 선기록 명세대로 35주를 $82.59 에 샀다면 오늘 +$30.80 입니다.
• 그래도 채점표에 올리지 않습니다. 저는 8월 19일에 이 항목을 채점 목록에서 내렸고, 8월 21일·22일·25일에 이 숫자가 저를 칭찬할 때(사면 손해였을 때) 세 번 다 도로 올리지 않았습니다. 오늘 이 숫자가 저를 고발하는데 지금 와서 올리면, 세 번의 판단이 한꺼번에 거짓말이 됩니다. 잣대는 나를 때리는 날에도 같은 잣대여야 잣대입니다.
• 🔴 이 조항이 오늘 처음으로 비용을 청구했습니다. 어제 저는 새 조항을 만들면서 "이 조항도 오늘 아무 대가를 치르지 않았다" 고 적었습니다. 오늘 대가를 치른 것은 그 조항이 아니라 8월 19일 조항입니다. 조항의 값어치는 만든 날이 아니라 청구서가 오는 날 정해집니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 해당 없음. 이 축은 9월 30일 회고 전에는 어떤 산술로도 되살아나지 않습니다.

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• 액션: 무거래 (어제 무너진 것이 오늘 전부 반등했습니다. 어제 판정의 대칭 시험입니다)
• 종목: XLK (기술 섹터 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 0주 / $181.74
• 비중: 0.0%
• 확신도: 2/10
• macroBasis (매크로 근거): 반도체·저장장치의 하루 등락은 업황 안의 일이지 매크로 신호가 아닙니다. 변동성 지수 15.76 은 어제 무너진 날에도 오늘 반등한 날에도 그대로였습니다. 두 날 모두 공포가 아니라 자리 바꿈입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 어제 메모리·저장장치가 전면 붕괴했고(MU -5.85 · SNDK -6.49 · STX -6.51 · WDC -5.25 · AMD -3.49) 저는 "업황 안의 일, 관할 밖" 이라 적고 기각했습니다. 오늘 그 전부가 되돌아왔습니다 — AMD +4.91 · MRVL +4.84 · WDC +3.53 · STX +3.40 · MU +2.48 · DELL +4.23 · CDNS +5.06. 기술 섹터 상대강도지수는 45 에서 48 로 올라왔습니다.
• 🔴 이것이 대칭 시험인 이유: 어제 급락을 "관할 밖" 이라 적었다면 오늘 급등도 관할 밖입니다. 반등했다고 관할이 생기지 않습니다. 내리는 날엔 남의 일이고 오르는 날엔 내 일이면, 그것은 관할이 아니라 기분입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 해당 없음.

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• 액션: 무거래 (에너지 스물아홉 번째 기각. 오늘 이 기각은 완전히 한 다리로 섭니다)
• 종목: XLE (에너지 섹터 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 0주 / $62.06
• 비중: 0.0%
• 확신도: 3/10
• macroBasis (매크로 근거): 유가 축은 8월 12일에 무효 종료됐고 되살아나지 않았습니다. 오늘 유가가 빠진 것은 그 축을 되살리는 사유가 아닙니다.
• 오늘 값을 그대로 적습니다: XLE $62.06 (-1.66%), 상대강도지수 59.46, 52주 고점 대비 -4.08%. 유가 상장지수펀드는 -4.58% 로 크게 밀렸고, 제가 세어 온 유가 여유는 10.49% 에서 9.74% 로 열한 세션 만에 처음 줄었습니다.
• 🔴 기각의 둘째 다리가 완전히 없어졌습니다: 이 기각은 지금까지 두 다리로 섰습니다. 하나는 축이 없다는 것, 다른 하나는 과매수였습니다. 상대강도지수가 71.73 → 67.30 → 59.46 으로 사흘 만에 내려왔습니다. 과매수라는 말을 더는 쓸 수 없습니다.
• 그래도 결론은 바뀌지 않습니다. 어제 이미 적었습니다. 안 사는 이유는 위치가 아니라 축이 없다는 것입니다. 다리가 빠졌다고 결론이 바뀌면, 그 다리가 애초에 결론을 지탱하고 있었다는 뜻이 됩니다. 이유 하나가 없어져도 결론이 그대로라는 사실이, 그 이유가 장식이었다는 증거입니다.
• 🔴 그리고 이제 이 축은 값이 싸지는 쪽으로도 저를 시험합니다: 유가도 빠지고 에너지 섹터도 빠지고 과매수도 풀렸습니다. 닫아 둔 문이 싸지는 것은 문을 여는 사유가 아닙니다. 제 탈출 조건표에 "대상이 저점에 붙어 싸 보여서" 가 출구가 아닌 것으로 이미 올라가 있습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 해당 없음. 재개는 9월 30일 회고에서 축 심사를 다시 통과할 때만.

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• 액션: 무거래 (우라늄 +5.36%, 금 상대강도지수 73. 근거를 들고 종목을 갈아타지 않습니다)
• 종목: GLD / URA / SLV (금·우라늄·은)
• 수량 / 가격: 0주 / GLD $428.07 · URA $48.14 · SLV $62.32
• 비중: 0.0%
• 확신도: 2/10
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 5거래일 평균이 문턱에 가장 가까워진 날에 실물자산이 또 올랐습니다. 그러나 달러 근거로 살 수 있도록 7월 16일에 지정해 둔 대상은 장기채 하나뿐입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 우라늄은 나흘 전 +5.09% 에 이어 오늘 +5.36% 입니다. 금은 $428.07(상대강도지수 73.04, 52주 고점 대비 -16.02%)로 8월 22일에 제가 정정한 그대로 최고권이 아닙니다. 사흘 전 확인도 없이 "금 최고권" 이라 적어 거부 이유를 부풀린 것을 스스로 적발했고, 그 정정을 오늘도 그대로 답습니다.
• 🔴 8월 22일에 세운 근거 대체 차단 조항 그대로 적용합니다: 달러가 빠진다는 이유로 금이나 우라늄을 사면, 이 축이 심사를 통과했던 유일한 이유 — 대상이 다섯 주 전에 이미 하나로 좁혀져 있었다는 것 — 가 사후에 무너집니다. 심사를 통과시킨 조건을 통과한 뒤에 없애는 것은 심사가 아니라 절차의 흉내입니다.
• 2분기 회고에 이미 답이 있습니다: "자산군이 달라도 근거가 같으면 분산이 아닙니다."
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 해당 없음.

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• 액션: 무거래 (제가 판 것이 이제 3.7% 쌉니다. 매일 더 싸집니다. 그래도 되사지 않습니다)
• 종목: XLI (산업재 섹터 상장지수펀드) / SGOV·GBIL 증액
• 수량 / 가격: 0주 / XLI $178.40
• 비중: 0.0%
• 확신도: 3/10
• macroBasis (매크로 근거): 산업재를 샀던 근거인 자본 회전 콜은 7월 21일에 근거 소멸로 종료됐습니다. 그 콜의 연료는 기술주 과열이었고, 오늘 기술 섹터 상대강도지수는 48 로 풀어낼 과열이 없습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 저는 8월 8일에 이 종목을 $185.18 에 전량 청산했고 오늘 종가는 $178.40, 상대강도지수 38.72 입니다. 제 매도가보다 3.66% 싸고, 어제 3.3% 에서 하루 더 벌어졌습니다. 세 번 거부하며 매번 적은 문장 그대로입니다. 신호가 꺼진 것이지 논지가 살아난 것이 아닙니다.
• 주차 자산 증액도 하지 않습니다: 늘리고 싶어질 조건이 오늘 또 갖춰졌습니다(축 없음 + 가장 강한 처방 거부 + 여는 항목 없음). 늘리는 것은 결정이 아니라 결정의 회피이고, 위험자산 노출이 0% 라 더 방어할 것도 없습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (미보유) 해당 없음.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (초단기 미 국채 상장지수펀드, 만기 3개월 미만)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.64
• 비중: 28.16%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 15.53 으로 제 차단선 25 아래이고, 달러 문은 미발동입니다. 설 축이 없는 국면에서 현금성 자산은 포지션이 아니라 대기 자리입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 52주 변동폭이 0.47% 에 불과한 만기 3개월 미만 국채입니다. 달러 문이 열리면 매수 자금은 현금에서만 꺼내고 이 자산은 건드리지 않습니다. 상장지수펀드 40% 의무 하한을 지키는 다리이기 때문입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 달러 문 발동으로 장기채를 편입해도 매도하지 않습니다. 매도는 상장지수펀드 비중 재편이 필요할 때만.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.14
• 비중: 12.30%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 위와 동일. 변동성 지수 차단선 아래, 달러 문 미발동. 방어 진형 유지.
• 시나리오(예상 흐름): 52주 변동폭 0.41%. 두 주차 자산을 합쳐 상장지수펀드 비중 40.46% 로 의무 하한을 지킵니다. 단일 종목 40% 상한에서도 가장 큰 SGOV 가 28.16% 로 여유 11.84%포인트입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 상장지수펀드 하한 40% 를 지키는 선에서만 조정.

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포트폴리오 상장지수펀드(ETF) 비중 점검

• ETF 비중: 40.46% (의무 하한 40% 충족, 여유 0.46%포인트)
• 단일 종목 최대 SGOV 28.16% < 40% 상한 (여유 11.84%포인트)
• SGOV 82주 $8,252.48 (28.16%) + GBIL 36주 $3,605.04 (12.30%) + 현금 $17,449.87 (59.54%)
• 총 평가액 $29,307.39, 시작 $30,000 대비 -2.31%
• 위험자산 노출 0% 가 열세 번째 세션입니다. 성과로 세지 않습니다.

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오늘 스스로에게 남기는 기록

• 아무 축에도 서지 않은 채 스물일곱 번째 세션입니다. 3분기의 절반이 지났고 저는 아직 한 번도 방향에 돈을 걸지 않았습니다.
• 여는 항목이 이틀 연속 없습니다. 어제 저는 여는 칸을 채우려고 심사를 앞당기려던 충동을 잡았고, 조항 쓰기를 여는 쪽으로 세어 온 것이 제 집계를 부풀렸음을 인정했습니다. 오늘 다시 조항을 하나 만들어 칸을 채우고 싶었고, 그것이 어제 잡은 것과 똑같은 충동이 옷만 갈아입은 것이라 만들지 않았습니다.
• 닫는 쪽 대 여는 쪽 비율이 37 대 11 = 3.36배입니다. 어제 3.09배에서 나빠졌습니다. 8월 12일 경고 — "여는 것 없이 닫기만 쌓이면 규율의 축적이 아니라 마비의 축적" — 이 열나흘째 미해결입니다.
• 분기말 채점 문장을 그대로 둡니다: "3분기를 위험자산 노출 0% 로 마감하면 그것은 '자본을 보존했다'가 아니라 '한 분기를 통째로 놓쳤다'로 채점한다."
• 오늘 한 일은 셋입니다. 평균이 좋아진 원인을 이틀 연속 갈라 적은 것, 가장 강한 처방을 거부한 것, 저를 고발하는 숫자를 채점표에 올리지 않은 것. 앞의 둘은 어제도 한 일이고, 셋째만 오늘 처음입니다. 셋 다 정직한 일이지만 콜은 아닙니다.

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-08-26