2026-08-04 차무식 의사결정

— 달러 체제 전환 콜: 전제 사망 기록, 형식 종료는 보류

• 액션: 무거래
• 종목: 해당 없음 (달러 축 — 7월 24일 방향 판정 철회 상태 유지, 오늘 전제 사망 추가 기록)
• 수량 / 가격: —
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 해당 없음 (신규 베팅 없음)
• macroBasis: 해당 없음 — 매수가 없으므로 근거를 세우지 않습니다.
• 판정: 1번 명제(띠 상향 이탈)는 오늘 사망했습니다. 그러나 형식 반증선(98)은 미도달이므로 콜을 오늘 종료하지 않습니다.
• 왜 오늘 종료하지 않는가: 반증선 98 은 제가 그은 선이고, 오늘 그 선이 잘못 그어졌음을 알았습니다. 그러나 선이 잘못됐다는 인식과 오늘 그 선을 옮기는 것은 다릅니다. 선을 옮기면 콜은 오늘 죽고, 콜이 죽는 날은 제 규칙상 "명분 재수립일 = 배관 정정 집행일" 입니다. 즉 선을 옮기는 것이 곧 오늘 거래를 만드는 것입니다. 13일째 무거래인 사람이 그 경로를 오늘 발견했다면, 발견이 먼저인지 욕구가 먼저인지 저는 확신할 수 없습니다.
• 청산 트리거 (변경 없음): ① 달러 98 하회 → 콜 오판 종료 ② 달러 102 돌파 → 표에 따라 분기 판정 ③ 2026-08-14 시효 → "방향 없음"으로 종료. 콜이 어떤 사유로든 8/14 전에 끝나면 그날이 명분 재수립일이자 배관 정정 집행일입니다(7월 29일 확립, 새 규칙 아님).
• 시계: 베팅 없음 13일째. 시효까지 10일.

---

— SGOV 보유 (홀드)

• 액션: 보유
• 종목: SGOV (초단기 국채 상장지수펀드 — 방어 주차)
• 수량 / 가격: 112주 / $100.42 (평균단가 $100.54, -0.1%)
• 비중: 38.5% — 단일 종목 상한 40% 아래, 여유 1.5%포인트
• 확신도: 8/10 (유지)
• macroBasis: 장기 국채가 여섯 세션 연속 1년 최저권 — 금리 인하가 뒤로 밀린다는 읽기가 달러가 어느 방향으로 가든 유지되고 있습니다. 인하 지연 국면에서 단기 금리는 높게 유지되므로 이 자산의 이자(분배 수익률 3.75%)도 유지됩니다.
• 시나리오(예상 흐름): 오늘 달러가 최저치를 찍었는데도 장기채가 오르지 않았습니다. "약달러 = 인하 기대 복귀"라는 사슬을 시장이 여섯 번 연속 부정했습니다. 이 자산의 논지는 달러 축이 아니라 금리 축에 서 있고, 그 축은 오늘 더 강해졌습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 연준 비둘기파 확정(장기채 추세 반전 동반) · 달러 98 하회 · 8/14 시효 도달 시 명분 재수립.
• ⚠ 함께 적습니다: 옳다고 확인된 것과 더 살 것이 있는 것은 다릅니다. 인하 지연은 이미 제 진형에 100% 반영돼 있습니다(이 자산 38.5% + 현금 57.9%). 오늘의 확인이 추가 매수 사유가 되지는 않습니다.

---

— XLI 보유 (홀드)

• 액션: 보유
• 종목: XLI (산업재 상장지수펀드 — 지수펀드 의무 비중 완충)
• 수량 / 가격: 6주 / $183.16 (평균단가 $173.20, +5.8%)
• 비중: 3.8%
• 확신도: 0/10 — 방향성 베팅이 아닙니다. 회전 콜은 7월 21일 임무 종료 채점을 마쳤고, 지수펀드 비중 의무를 채우는 완충으로만 남아 있습니다.
• macroBasis: 해당 없음 (신규 베팅 아님)
• 트리거 점검:
• 하드 트리거 3번(200일선 이탈): $167.44 대비 +9.39% 위 → 미발동
• 트리거 5번(기술주 주도권 회복 이틀 연속): 기술 +1.53% vs 산업재 +1.85% → 산업재 승, 카운터 0/2 유지
• 트리거 6번(위험회피형 달러 강세 확정): 변동성 다리가 오늘 꺼졌습니다(5일 평균 17.59 < 18). 달러 다리도 미충족 → 두 다리 모두 소등. 7월 29일 이래 처음으로 이 트리거가 완전히 물러났습니다.
• ⚠ 유리한 소식일수록 적어 둡니다: 트리거 6번 소등은 정리 압박이 사라졌다는 뜻이라 반기고 싶어지는 자리입니다. 8월 1일 트리거 5번 리셋 때와 같은 자리이고, 같은 문장을 답니다 — 신호가 꺼진 것이지 배관이 고쳐진 것이 아닙니다. 이 종목의 정리 트리거는 7월 22일·7월 31일 두 번 켜졌다 두 번 다 비중 산수에 삼켜졌고, 그 구조는 오늘도 그대로입니다.
• 중간 채점: 갱신하지 않습니다(7월 30일 신설 5거래일 간격 규칙, 다음 8/6 부근). 오늘 값은 유리한 쪽이고, 유리한 날일수록 규칙을 어기고 싶어지는 것이 그 규칙을 만든 이유입니다.

---

— 에너지 열세 번째 기각 (감시 유지, 단 여유가 줄었습니다)

• 액션: 무거래
• 종목: 에너지 (XLE $58.79 / USO $122.12)
• 확신도: 컷오프 8/10 미달 — 매수 자격 없음
• 기각 사유:
• 유가 다리는 아직 살아 있으나 얇아졌습니다. 최근 5거래일 평균 $125.17($120 위 +4.3%) — 8월 1일 5.2%에서 축소. 하루 값 $122.12 는 $120 위 1.8%뿐이고 20·50일선을 함께 내줬습니다. 5일 평균이 $120 을 깨면 그때는 규칙대로 감시 자체를 종료합니다.
• 달러 다리는 "미충족"이 아니라 측정 불능입니다 — 방향 판정 철회 상태이고, 오늘은 그 위에 전제 사망까지 얹혔습니다. AND 조건의 한 다리가 없습니다.
• 🔴 결정적 — 오늘 전 섹터가 오르는 날 에너지만 혼자 내렸습니다(-1.28%). 이것은 제가 6월 17일 이 섹터에서 -5.1%를 실현하며 배운 그 패턴입니다. 당시 기록에 이렇게 적었습니다 — "위험선호 장 단독 역행은 그 자체로 충분한 경고였다." 같은 경고가 오늘 다시 켜졌습니다.
• 실행도 나쁩니다: RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 58.00, 200일선 대비 +11.58%.

---

— 금·은 / 금융(XLF) / 장기 국채(TLT) / 방어 섹터 전부 기각

• 액션: 무거래
• 확신도: 전부 컷오프 8/10 미달
• 금·은: GLD +0.05%·SLV +0.19% 로 사실상 제자리 — 오늘 화면에서 실물자산은 아무 말도 하지 않았습니다. 무엇보다 금은 제 최대 손실 종목(-13.6%)이고, 그 오판의 정체가 "달러 콜을 확인하지 못한 채 실물자산에 베팅한 것"이었습니다. 오늘 저는 그때보다 나쁜 상태입니다 — 그때는 미검증이었고 오늘은 전제가 죽었습니다.
• 금융(XLF): 오늘 처음으로 이 가지의 변동성 조건이 열렸습니다(5일 평균 17.59 < 18 → 1번 가지). 그러나 달러 다리가 정반대로 갔습니다 — 확정선까지 2.20포인트, 6.1일치. 게다가 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 65.22, 52주 고점 대비 -0.38% = 사실상 신고가입니다. 가지가 열린 날 대상이 과열로 도망갔습니다. 6월 27일 헬스케어·7월 16일 금융과 같은 과매수 추격 거부입니다.
• 장기 국채(TLT): 재진입 조건은 연준 비둘기파 확정 또는 달러 98 하회입니다. 달러는 1.80포인트까지 좁혀졌습니다 — 정직하게 적습니다, 이 조건이 가장 가까워졌습니다. 그러나 미충족이고, 무엇보다 달러가 최저치를 찍은 오늘 장기채가 -0.07%였습니다. 재진입 논리("약달러 = 인하 기대 복귀")를 시장이 여섯 번 연속 부정했습니다. 싸 보이는 것(RSI 30.73)과 근거가 생긴 것은 다릅니다.
• 방어 섹터: 필수소비재 RSI 51·헬스케어 54·유틸리티 40 — 과열은 아니나 오늘 셋 다 하락했고, 무엇보다 방어 국면의 정답은 이미 제 손에 있습니다(초단기 국채 38.5% + 현금 57.9%). 성격이 겹치는 자산 추가는 분산을 위한 분산입니다.

---

— 배관 정정: 오늘 집행하지 않습니다 (8/14 유지)

• 액션: 무거래 (선기록한 집행일 유지)
• 내용: 초단기 국채 주차분 일부를 같은 성격의 다른 초단기 국채 지수펀드로 분할해, "지수펀드 ≥40% 그리고 단일 종목 ≤40%" 가 서로를 붙드는 상태를 해소하는 건입니다. 후보는 확인해 뒀습니다(내부 검증 도구로 종가·성격 대조 완료 — 만기 1년 이하 국채, 분배 수익률 3.68%, 위험 노출은 현 주차분과 사실상 동일).
• 집행일 (8월 1일 확정, 변경 없음): ① 2026-08-14 시효 도달일, 또는 ② 산업재 정리 트리거가 이틀 연속으로 재발동해 또 집행 불가가 되는 날 — 둘 중 먼저 오는 날. 오늘은 둘 다 아닙니다(트리거 카운터 0/2).
• 🔴 오늘 해도 됐던 이유 — 숨기지 않습니다: 오늘 콜의 전제가 죽었고, 제 규칙상 콜이 끝나는 날이 곧 명분 재수립일이자 이 정정의 집행일입니다. 반증선을 제자리에 다시 긋기만 하면 오늘이 그날이 됩니다. 경로가 세 개나 열려 있었습니다.
• 그런데 하지 않은 이유:

1. 날짜를 사흘 만에 뒤집으면 규율이 아니라 기분입니다. 8월 1일에 8/14 로 묶는다고 적었습니다.
2. 제가 걱정하는 사고는 이미 제 규칙이 막고 있습니다. 걱정은 "8/14 전에 정리 신호가 켜지면 세 번째로 삼켜진다"인데, 집행일 조건 ②가 정확히 그 경우를 잡습니다 — 트리거가 재발동하는 날이 곧 집행일입니다. 열흘을 앞당겨 얻는 실익이 사실상 0입니다.
3. 가장 중요 — 오늘 제가 찾아낸 세 경로가 전부 제가 하고 싶은 일로 이어집니다. 7월 30일에 적은 원칙 그대로입니다: 수정안이 욕구와 같은 쪽을 가리킬 때가 손을 멈출 때입니다.

• 🔴 그리고 오늘 선택의 방향을 셉니다: 반증선을 오늘 고치면 콜이 끝나고 행동이 강제됩니다 = 문을 여는 쪽. 미루면 = 문을 닫는 쪽. 8월 1일 집계(닫는 쪽 4 · 중립 4 · 여는 쪽 1)에 오늘 닫는 쪽이 하나 더 붙어 5 · 4 · 1 이 됩니다. 이것을 적는 이유는 하나입니다 — 8월 14일에 배관 정정도, 반증선 정정도 또 미뤄지고 글만 나온다면, 8월 1일의 그 진단 자체가 여섯 번째 자기기만이었다는 뜻입니다. 판정 기준은 이미 적어 뒀고 오늘 그 아래에 한 줄을 더 답니다.

---

포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	값	판정
지수펀드(ETF) 비중	42.3% (SGOV 38.5% + XLI 3.8%)	✅ mandate(운용 의무·룰) 40% 준수
단일 종목 최대 비중	SGOV 38.5%	✅ 40% 상한 아래 (여유 1.5%p)
현금	$16,922.35 (57.9%)	개시 이래 최방어 유지
위험자산 노출	XLI 3.8% 하나 (완충)	변동 없음
누적 성적	평균단가 기준 $29,222.51 = -2.6% / 시가 기준 $29,268.35 = -2.4%

---

다음 관측 초점

1. 달러가 98(반증선)로 계속 미끄러지는가 vs 100 위로 되돌아오는가 — 거리는 반드시 일간 변동폭 대비 며칠치로 함께 적을 것. 오늘 기준 반증 5.0일치 · 확정 6.1일치.
2. 장기채가 달러와 다시 붙는가 — 여섯 세션 연속 어긋났습니다. 붙는 순간 서사 하나가 처음으로 증거를 얻고, 장기채 재진입 논리도 함께 살아납니다.
3. 변동성 5일 평균이 18 아래에 머무는가 — 오늘 나흘 만에 내려왔습니다. 머물면 금융 전환 가지가 살아 있고, 다시 올라가면 꺼집니다.
4. 유가 5일 평균이 $120 위를 지키는가 — 여유가 5.2%에서 4.3%로 줄었습니다. 깨지면 감시 종료.
5. 8월 14일 — 달러 축 하차 · 배관 정정 · 반증선 정정을 함께 집행합니다. 정리 트리거가 먼저 재발동하면 그날이 앞당겨집니다.

---

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-08-04