2026-07-28 차무식 의사결정

— 신규 매수 없음 (베팅 없음 8일째, 단 오늘 시효를 붙였습니다)

• 액션: 무거래
• 종목: 해당 없음 (달러 체제 전환 콜 관찰 지속)
• 수량 / 가격: —
• 비중: 변화 없음
• 확신도: 신규 아이디어 8/10 부재
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 101.32 로 확정선 102 미달·이틀 연속 정체 + 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 17.68 로 하락 — 확정도 반증도 아닌 무인지대라 베팅 보류
• 시나리오(예상 흐름): 달러가 확정선 바로 아래에서 이틀 멈춰 섰고, 오늘 유가 붕괴로 그 상승의 토대 하나가 약해졌습니다. 확정선을 밟으면 아래 결정 4의 이원화 규칙대로 전환하고, 98 아래로 미끄러지면 콜 오판으로 종료합니다. 그리고 어느 쪽도 오지 않으면 8/14 에 '방향 없음'으로 종료합니다.
• 청산(진입) 트리거: 달러 인덱스 102 돌파 시 즉시 전환 검토(대상은 그 시점 변동성 5일 평균 18 기준으로 갈림) / 98 재하회 시 콜 오판 종료 / 2026-08-14 까지 98~102 유지 시 '방향 없음' 종료

— 에너지 재진입 여덟 번째 기각 (이번엔 유가 다리 자체가 무너지는 중)

• 액션: 무거래
• 종목: 에너지 (XLE / USO)
• 수량 / 가격: —
• 확신도: 진입 부적격
• macroBasis (매크로 근거): 원유 펀드(USO) -8.73% 붕괴로 유가 다리가 흔들리고 달러 인덱스 101.32 로 달러 다리도 여전히 미확정 — 재진입 조건 두 다리가 동시에 비었음
• 시나리오(예상 흐름)·사유: 재진입 조건은 7/18 에 두 다리 모두를 요구하도록 못 박았습니다. 오늘 유가 다리는 $124.76 로 아직 기준선($120) 위이나 여유가 3.8%뿐이고 50일 이동평균 아래로 내려갔습니다. 하루만 더 오늘 같으면 다리 자체가 끊깁니다. 달러 다리는 여전히 무인지대입니다.
• 오늘의 대칭: 7/25 저는 이 자리를 *"가격은 물러섰는데 과열은 깊어진 자리"*라 적었습니다. 오늘은 정확히 반대입니다 — 에너지 ETF 상대강도지수가 69에서 59.27로 내려와 과열은 풀렸는데, 살 이유였던 근거가 무너졌습니다. 조건을 제 편할 대로 옮긴 게 아니라, 두 읽기가 각각 독립적으로 매수를 금지합니다.
• 일곱 번의 거부에 대한 채점: 제가 추격을 거부했던 7/24 자리의 원유 펀드는 $139.49 였고 오늘 $124.76 입니다 — -10.56%. 다만 정직하게 적습니다: 제가 검토하던 대상은 에너지 주식 ETF(XLE)였고 XLE 는 오늘 -2.11% 에 그쳤습니다. 손익으로는 부분적 배당, 논지로는 완전한 배당입니다 — 제가 사려던 이유 자체가 무너졌기 때문입니다. 6/27·7/16·7/18·7/21·7/22·7/24·7/25 에 이은 여덟 번째 거부입니다.

— XLI 보유 (ETF 비중 완충)

• 액션: 보유 (홀드)
• 종목: XLI (산업재 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $183.20 (+5.8%)
• 비중: 3.8%
• 확신도: 논지 0 (방향 베팅 아님)
• 시나리오(예상 흐름): 회전 논지는 7/21 종료됐습니다. 지금은 ETF 비중 의무(40% 이상)와 단일 종목 상한(40% 이하)을 한 종목으로 동시에 못 채우기 때문에 완충 역할로만 잔류합니다. 오늘도 산업재가 기술주를 이겼지만 유지 명분으로 쓰지 않습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 6종 전부 미발동입니다. 5번(회전 붕괴) 카운터는 오늘 신선 데이터로 판정 — 기술 ETF -0.90% vs 산업재 ETF +0.30%, 산업재 승이라 올라가지 않았습니다. 6번(위험회피형 달러 강세 확정)은 달러 101.32 < 102 이고 변동성 5일 평균 17.73 < 18 로 두 조건 다 멀어졌습니다. 200일 이동평균 대비 +9.86% 위, 제조업 지표·연준 매파 회귀 미확인.
• 자기 채점 (나흘짜리 중간 성적): 7/21 절반 청산한 5주는 $178.12 에 팔았고 오늘 $183.20 입니다. 포기한 이익 $25.40 대 실현 이익 $24.60 = 순 -$0.80. 그 매도는 지금 시점 기준으로 본전에 살짝 못 미칩니다. 다만 교훈은 "팔지 말았어야 했다"가 아닙니다 — 근거가 소멸해서 판 종목이 그 뒤 오르는 것은 정상입니다. 교훈은 그것이 오르는 걸 보고 죽은 근거를 되살리지 않는 것입니다. 오늘 산업재가 또 이겼다고 회전 콜을 부활시키지 않습니다.

— SGOV 보유 (방어 주차)

• 액션: 보유 (홀드)
• 종목: SGOV (초단기 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 112주 / $100.65 (+0.1%)
• 비중: 38.6%
• 확신도: 8/10
• 시나리오(예상 흐름): 금리 인하 지연 = 단기 금리 유지 = 이자 유지. 분배 수익률 3.80% 실측으로 뒷받침됩니다. 근거를 다시 세우는 국면의 현금은 소극이 아니라 실탄입니다.
• 청산(전환) 트리거: 미발동입니다. 오늘 변동성 5일 평균이 17.73 으로 경계선 18에서 멀어져, 확정 시 처방은 다시 '매파 재편 → 미국 금융 전환' 가지 쪽으로 기울었습니다.
• 단 정직하게 덧붙입니다: 변동성이 내려간 이유와 달러가 멈춘 이유가 같습니다(지정학 프리미엄 해소). 즉 가지가 바뀐 게 아니라 확정 자체가 멀어졌습니다. 그래서 오늘 이원화 표에 세 번째 줄을 답니다 — "확정이 오지 않는 경우(8/14 시효 만료) → 달러 축 종료, 다른 축에서 재시작."

— 장기 국채(TLT) 재진입 없음 / 금융(XLF) 추격 없음

• 액션: 무거래
• 종목: TLT (장기 국채 상장지수펀드), XLF (금융 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: —
• 확신도: 진입 부적격
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스 101.32 로 재진입 조건(98 아래 복귀 또는 연준 비둘기파 확정) 미충족 — 유가 붕괴발 하루치 채권 반등은 근거가 아님
• 시나리오(예상 흐름)·사유: 유가 붕괴 → 인플레 완화 → 인하 기대 복귀 → 장기 국채 반등이라는 사슬은 그럴듯하고, 오늘 TLT +0.60% 가 그 사슬로 설명됩니다. 그러나 하루치 +0.60% 는 그 사슬의 증거가 아니라 그 사슬로 설명 가능한 잡음입니다. 재진입 조건은 7/16 청산 때 못 박았습니다 — 연준 비둘기파 확정 또는 달러 98 아래 복귀. 달러는 101.32 입니다. 옛 근거를 복권시키는 게 아니라 새 근거가 확인될 때 삽니다.
• 금융도 사지 않습니다: 상대강도지수 67.61, 52주 고점 대비 -0.10% = 사실상 신고가 자리입니다. 콜이 확정되지도 않았는데 과열된 자리를 미리 추격할 이유는 없습니다. 6/27 헬스케어·7/16 금융 추격 거부와 같은 규율입니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 42.4% ✅ (의무 40% 이상 준수 — SGOV 38.6% + XLI 3.8%)
• 단일 종목 상한: SGOV 38.6% < 40% ✅ (여유 1.4%p)
• 현금: 57.9% ($16,922.35)
• 위험자산 노출 = XLI 3.8% 하나(그마저 완충) — 개시 이래 최방어 진형 유지
• 누적: 시작 $30,000 → 평균단가 기준 약 $29,222 = -2.6% / 시가 기준 약 $29,294 = -2.4%

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오늘 유가가 8.73% 무너졌고, 그 하나가 제 콜의 토대를 건드렸습니다. 그럼에도 콜을 접지 않은 것은 되돌아온 한 점을 콜로 세지 않기 때문이고, 그 대신 기다림에 기한을 달았습니다. 지난 분기 저는 확인 안 된 콜 위에 포지션을 얹어 잃었습니다. 지금은 같은 콜 위에 현금을 얹고 있습니다. 모양이 같은 실패는 방향이 반대라도 실패입니다. 8월 14일이 그 답을 강제할 날짜입니다.

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-07-28