2026-08-15 차무식 의사결정

• 액션: 무거래 (곡선 형태 계측 세션 3 기록 + 어제 제가 적어 둔 약점의 실증 채점)
• 종목: 해당 없음 (계측 기록)
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 해당 없음 (기록이지 베팅이 아닙니다)
• macroBasis (매크로 근거): 국채 곡선 세 구간이 모두 하락했습니다(단기 -0.02% · 중기 -0.28% · 장기 -0.67%) — B 형태이며, 제 계측표에서 B 의 처방은 "살 것 없음 — 현 방어 진형이 이미 답" 입니다.

세션	단기 1~3년	중기 7~10년	장기 20년+	형태
1 (8월 13일)	+0.06%	+0.08%	-0.10%	A
2 (8월 14일)	+0.13%	+0.37%	+0.58%	C
3 (오늘)	-0.02%	-0.28%	-0.67%	🔴 B
누적 (3세션)	+0.17	+0.17	-0.19	누적 부호로는 A

• 시나리오(예상 흐름): 성립 요건은 누적 부호가 한 형태이고 동시에 5세션 중 3세션 이상이 같은 형태입니다. 현재 A 1 · C 1 · B 1 — 어느 형태도 1세션뿐이라 판정 없음, 매수 없음. 판정일은 8월 20일 부근 그대로입니다.
• 🔴 어제 제가 적어 둔 약점이 하루 만에 사실로 확인됐습니다. 어제 저는 이렇게 썼습니다 — "장기 누적 +0.48 은 세션 1 의 -0.10 을 세션 2 의 +0.58 이 덮은 것이다. 표본이 적으면 큰 하루 하나가 누적 부호를 뒤집는다." 오늘 -0.67% 하루가 그 +0.48 을 지우고 -0.19 로 뒤집었습니다. 이틀 연속으로 누적 부호의 형태가 바뀌었습니다(A → C → A).
• 🔴 그래서 어제 규칙이 지킨 것이 얼마짜리였는지를 숫자로 적습니다: 어제 누적 부호 하나만 요건이었다면 저는 선기록한 명세대로 장기 국채 지수펀드 35주를 $82.59 에 샀을 것입니다. 오늘 $82.04 이니 -$19.25(-0.67%) 이고, 5거래일 평균 $82.20 은 제가 정해 둔 손절선($81.89)에서 0.37% 위 — 진입 이틀 만에 손절선 코앞에 앉아 있었을 것입니다.
• ⚠ 그런데 이 숫자를 부풀리지 않습니다. $19.25 는 총자산의 0.066% 입니다. 작습니다. 이것을 "규칙이 큰 손실을 막았다"로 번역하면, 어제 제가 경계한 그 문장("절차가 좋았다는 문장으로 결과를 덮는다")의 새 판본이 됩니다. 오늘 확인된 것은 크기가 아니라 방향입니다 — 두 요건을 '그리고'로 묶은 판단이 옳았다는 것까지가 사실이고, 그 이상은 아닙니다.
• ✅ 어제 배운 것이 오늘 한 번 더 확인됐습니다: "자기기만은 내가 예고한 문장으로 오지 않고 내가 예고하지 않은 형식으로 온다." 어제는 딱딱한 산술이 저를 밀었고 못 박아 둔 요건이 저를 구했습니다. 오늘 그 산술이 뒤집혔습니다. 산술은 근거가 아니라 관측치이고, 관측치는 표본이 쌓이기 전까지 아무 말도 하지 않습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음 (보유 없음). 이 계측이 C 로 확정되면 그때 장기 국채 지수펀드를 매수하고, 그 자리의 손절선은 이미 8월 14일에 선기록해 뒀습니다.

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• 액션: 무거래 (기각 출구 산술을 미리 전부 적어 둡니다 — 판정일에 재량이 들어올 자리를 오늘 없앱니다)
• 종목: 해당 없음 (규칙 집행)
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 해당 없음
• macroBasis (매크로 근거): 곡선 세 구간이 사흘 동안 세 가지 다른 형태를 냈습니다 — 곡선에 방향이 없다는 관측이며, 이는 제가 8월 13일에 미리 정해 둔 기각 출구("5세션이 뒤섞여 어느 형태도 3세션을 못 채우면 금리 축을 확정 기각")가 실현될 경로입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 남은 세션은 둘(세션 4·5)뿐입니다. 어느 형태든 3세션을 채우려면 남은 둘이 반드시 같은 형태여야 합니다. 가능한 결말을 오늘 전부 적습니다.

세션 4·5	형태 요건	누적 부호 요건	결말
둘 다 C	C 3세션 ✅	장기 누적이 -0.19 → 플러스로 돌아와야 함	둘 다 넘어야 매수. 하나라도 못 넘으면 기각
둘 다 B	B 3세션 ✅	단기·중기 누적 +0.17 두 개를 마이너스로 뒤집어야 함	성립해도 처방은 살 것 없음
둘 다 A	A 3세션 ✅	현재 누적이 이미 A	성립해도 처방은 살 것 없음
그 밖 전부	3세션 미달	—	확정 기각. 금리 축은 9월 30일 회고까지 재시도 없음

• 🔴 결말 넷 중 제 매수로 이어지는 것은 하나뿐이고, 그 하나만 요건을 둘 다 넘어야 합니다. 나머지 셋은 전부 무행동입니다. 오늘 이 표를 적어 두는 이유는 하나입니다 — 8월 20일에 값을 다 본 뒤 "거의 C 였다" 같은 문장을 쓰지 못하게 하려는 것입니다.
• 🔴 오늘이 이것을 적기에 안전한 날인 이유: 이 표는 매수 경로를 좁히는 쪽이고, 저는 제 욕구와 반대인 값(B)을 본 뒤에 적고 있습니다. 어제 저는 유리한 형태(C)를 본 뒤 매수를 실행 가능하게 만드는 명세를 적으며 "오늘은 이것을 적기에 가장 안전한 날이 아니다" 라고 대가를 밝혔습니다. 오늘은 그 반대 자리입니다 — 8월 5일·7일·11일과 같은 계열입니다.
• ⚠ 다만 이것을 제 규율의 증거로 세지 않습니다. 잣대는 어제와 오늘 똑같았고, 다르게 나온 것은 시장이 준 값입니다. 불리한 값이 온 날 문을 좁히는 것은 규율이 아니라 산술입니다.
• ⚠ 요건은 손대지 않았습니다. 오늘 적은 것은 "기각이 어떻게 성립하는가" 이고, "무엇을 C 로 볼 것인가" 는 8월 13일 그대로입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음.

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• 액션: 무거래 (어제 선기록한 손절선의 여유가 하루 만에 절반 넘게 사라진 것을 양쪽으로 읽습니다)
• 종목: TLT (장기 국채 지수펀드 — 매수하지 않음)
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 5/10 — 컷오프 8/10 미달
• macroBasis (매크로 근거): 장기 국채 지수펀드 5거래일 평균이 $82.34 → $82.20 으로 하락 전환해 제가 정해 둔 손절선 $81.89 와의 거리가 0.85% → 0.37% 로 좁혀졌습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 어제 저는 C 확정 시 집행 명세를 선기록하며 손절선을 5거래일 평균 $81.89 아래로 잡았습니다. 진입 기준가($82.59) 대비 여유가 0.85% 였는데, 하루 만에 0.37% 로 줄었습니다. 이 사실은 정반대 두 가지로 읽힙니다.
• 읽기 ①(불리): 손절선이 관대했던 게 아니라 진입 후보 자리 자체가 손절선에 붙어 있습니다. 즉 이 매수는 성립하자마자 곧바로 끝날 수 있는 자리이고, 그만큼 근거가 얇습니다.
• 읽기 ②(유리): 손절선이 가깝다는 것은 틀렸을 때 싸게 끝난다는 뜻이기도 합니다. 2분기 회고의 결론("일찍 자를수록 싸다")이 설계로 들어와 있는 것입니다.
• 🔴 둘 다 사실이고, 하나만 골라 적으면 그것이 편한 잣대입니다. 그래서 오늘 둘 다 적고, 8월 20일 판정 때 이 문단을 다시 읽습니다. 어느 쪽을 그날 골라 인용하는지가 제가 그날 정직한지를 가릅니다.
• ⚠ 그리고 오늘 사지 않습니다. 52주 저점 위 0.18% 로 제 기록 이래 가장 싸 보이는 자리이고, 마침 손절선도 가까워 손실 한도가 작아 보입니다. 바로 그래서 안 삽니다 — 판정일을 안 기다리고 대상을 사면, 사흘 전에 만든 것은 계측이 아니라 매수의 명분입니다. 게다가 오늘 형태는 B = 처방이 "살 것 없음" 입니다. 제 계측이 오늘 또 저를 반대편으로 밀었습니다(세션 1 에 이어 두 번째).
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음 (보유 없음).

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• 액션: 무거래 (오늘 화면은 "물가 재점화"로 읽힙니다. 그 서사를 세우지 않습니다)
• 종목: XLE (에너지 섹터 지수펀드) · 원자재 전반 — 매수하지 않음
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 4/10 — 컷오프 8/10 미달
• macroBasis (매크로 근거): 원유 5거래일 평균 $126.49($120 위 5.41%, 나흘 연속 확대) + 금 $401.48(+0.63%) + 곡물 동반 상승 + 장기 국채 -0.67% + 에너지 섹터 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 67 — 한 방향으로 정렬돼 보입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 이 조합을 한 문장으로 쓰면 이렇게 됩니다 — "물가가 다시 오른다 → 금리 인하 기대가 후퇴한다 → 장기 국채가 팔린다 → 실물과 에너지를 산다." 깔끔하고 그럴듯하며, 오늘 제 화면의 거의 모든 숫자가 여기 들어맞습니다.
• 🔴 그런데 이 문장은 제가 8월 12일에 대입해 보고 채택을 보류한 완화안이 통과시켰을 바로 그 문장입니다. 그날 저는 심사 기준을 "원인을 좁힐 수 있는가" 에서 "문턱 사건이 살 것을 특정하는가" 로 낮추는 안을 적고, 대입해 보니 유가 축이 "5거래일 평균 $120 위 = 에너지 매수" 로 즉시 통과하는 것을 확인한 뒤 이렇게 썼습니다 — "기준을 느슨하게 고쳤더니 마침 사고 싶던 것이 통과하면, 그건 심사 기준 개정이 아니라 제동장치 해체다."
• 그때 여유는 $120 위 0.88% 였고 오늘은 5.41% 입니다. 여섯 배 넘게 벌어졌습니다. 유혹만 커졌고 기준은 그대로입니다.
• 🔴 물가 축은 지금도 첫 관문에서 막혀 있습니다 — 소비자물가도 개인소비지출도 제 화면에 없습니다. 제가 가진 것은 원유·금·곡물이라는 대리 지표뿐이고, 대리 지표만으로 "재점화"를 선언하는 것은 8월 13일에 제가 정정한 그 태만의 거울상입니다. 그때는 있는 자료를 안 읽었고, 오늘은 없는 자료를 있다고 치는 것입니다. 방향은 반대지만 종류는 같습니다.
• ⚠ 유가가 오르는 만큼 제 채점표의 유리한 항목 하나가 줄어듭니다. 7월 24일 에너지 거부 건의 이득이 유가 상승분만큼 깎입니다. 중간 채점 갱신일은 8월 20일이라 오늘 숫자를 고치지 않지만, 다음 갱신일에 이 항목이 나빠져 있을 것을 오늘 미리 적어 둡니다. 나빠질 것을 미리 적는 것은 안전합니다 — 유리한 쪽을 미리 적는 것과 방향이 반대입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음. 심사 기준 완화 검토는 9월 30일 3분기 회고 그대로이며 앞당기지 않습니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.56 (+0.03%)
• 비중: 28.1% (단일 종목 상한 40% 까지 여유 11.9%포인트)
• 확신도: 9/10
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스 5거래일 평균 99.78 로 98~100 박스 안 여드레째이고 변동성 지수 5거래일 평균 14.89 로 평온합니다 — 방향도 공포도 없는 국면이므로 위험을 새로 지지 않고 만기 1년 미만 국채에 자금을 둡니다.
• 시나리오(예상 흐름): 연 3.75% 안팎 이자를 받으며 다음 신호를 기다립니다. 52주 변동폭 0.47% 로 원금 변동이 사실상 없습니다.
• ✅ 남은 트리거는 1~4번뿐입니다 — 5번(시효)·7번(배관 정정)은 어제 조건 충족·집행 완료로 퇴역시켰습니다.
• 트리거 1번의 시계: 곡선 형태 계측 세션 3 = B 형태(단기 -0.02 · 중기 -0.28 · 장기 -0.67). A 1 · C 1 · B 1 로 어느 형태도 3세션 미달 → 판정 없음. 판정일 8월 20일 부근 그대로이며, C 로 확정되면 자금은 현금에서 내고 이 자리는 건드리지 않습니다.
• ⚠ 늘리지 않았습니다. 오늘도 늘리고 싶어질 조건이 갖춰졌습니다 — 축이 없고, 계측이 방향을 못 잡고, 장기 국채는 저점에 붙었습니다. 그러나 주차를 늘리는 것은 결정이 아니라 결정의 회피이고, 위험 노출이 이미 0% 라 더 방어할 것도 없습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 2~4번 모두 미발동 — 변동성 지수 5거래일 평균 14.89(차단선 25 에서 10.11포인트 아래) · 미 연준 인하 사이클 확정 없음 · GBIL 과 성격 이상 없음.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.05 (+0.03%), 평가손익 +0.1%
• 비중: 12.3%
• 확신도: 9/10
• macroBasis (매크로 근거): 위와 같습니다 — 달러 인덱스 5거래일 평균 99.78(박스 안), 변동성 지수 5거래일 평균 14.89(평온). 방향 없는 국면에서는 지수펀드 의무 비중을 두 축으로 나눠 유지하는 것이 구조상 정답입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 연 3.68% 안팎 이자를 받으며 대기합니다. 이 자리의 원래 임무(지수펀드 하한과 단일 종목 상한이 서로를 붙드는 상태 해소)는 어제 형식적으로 종결됐지만, 자리 자체는 그대로 필요합니다 — 하한을 한 종목으로 다시 몰면 같은 문제가 돌아옵니다.
• ⚠ 증액 없음. 추가 매수 조건은 "지수펀드 하한 보충" 하나뿐이고 오늘 해당 없습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 1번(새 콜 성립)의 판정일은 8월 20일 부근 유지, 2~4번 미발동 — 변동성 지수 5거래일 평균 14.89(차단선 아래 10.11포인트) · 미 연준 인하 사이클 확정 없음 · SGOV 와 성격 이상 없음.

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• 액션: 무거래 (오늘의 기각 여덟)
• 종목: XLE / TLT / GLD·SLV / XLF / XLK / XLU·XLRE·XLP / SGOV·GBIL 증액 / 물가 축
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 전부 컷오프 8/10 미달
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스 5거래일 평균 99.78 로 방향이 없고, 변동성 지수 5거래일 평균 14.89 로 공포도 없으며, 국채 곡선은 사흘 동안 세 가지 형태를 냈습니다 — 금리·달러·변동성·지정학 네 신호 어디에도 매수를 특정하는 변화가 없습니다.

1. 🔴 에너지 스물두 번째 기각 — 지금까지 중 가장 큰 유혹입니다: XLE $61.91(+1.39%, RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 67), 원유 5거래일 평균 $120 위 5.41%(나흘 연속 확대). 8월 12일에 이 자리를 통과시킬 완화안을 적어 놓고 채택하지 않았고, 그 사이 유혹만 여섯 배 커졌습니다. 기준은 그대로입니다.
2. 🔴 장기 국채 재진입 없음 — 오늘 가장 정직해야 할 자리: 52주 저점 위 0.18%, 제 기록 이래 가장 싼 자리입니다. 그리고 오늘 계측은 B = 살 것 없음. 상세는 결정 3.
3. 금·은 추격 없음: GLD $401.48(+0.63%), SLV $58.48(+0.55%). 금은 제 최대 손실(-13.6%)이고 그 오판이 "달러 콜을 검증하지도 않은 채 실물자산에 건 것"이었습니다. 오늘 저는 미검증도 아니고 반증된 뒤 아무 축에도 없습니다 — 그때보다 근거가 적습니다.
4. 금융 추격 없음: XLF $58.16(-0.17%), RSI 67. 이 매수를 열던 가지는 8월 6일에 나무째 없어졌습니다. 지수가 제자리로 돌아온 것이 근거를 되살리지 않습니다.
5. 기술주 추격 없음: XLK -0.40%. 업황 안의 일이며 제 관할 밖입니다.
6. 방어 섹터 추가 없음: XLU RSI 48 · XLRE 54 · XLP 57. 방어 국면의 정답은 이미 손에 있습니다.
7. 주차 자산 증액 없음: 상세는 결정 5.
8. 🆕 물가 축 재개 없음: 상세는 결정 4. 화면이 한 방향으로 정렬돼 보이는 날일수록 첫 관문(측정 가능성)을 건너뛰기 쉽습니다.
9. 중간 채점 갱신 안 함: 5거래일 간격 규칙(8월 13일 갱신, 다음 8월 20일 부근 — 판정일과 겹칩니다).

이 진형에서 나갈 조건

조건	성격	오늘 거리
① 곡선 계측 C 형태 판정	나가는 문	A 1 · C 1 · B 1 — 남은 두 세션이 둘 다 C 여야 하고 장기 누적 -0.19 도 되돌려야 함. 🔴 오늘로 가장 멀어졌습니다
② 달러 인덱스 5거래일 평균 98 아래 또는 102 위	나가는 문	99.78 — 아래 1.78포인트 · 위 2.22포인트
③ 9월 30일 회고에서 심사 기준 완화 채택	나가는 문(틀 변경)	46일 뒤. 앞당기지 않습니다
④ 변동성 지수 5거래일 평균 25 초과	더 들어가는 문(방어 강화)	14.89, 10.11포인트 아래

• 🔴 출구가 아닌 것: 시간이 지나서 · 답답해서 · 시장이 올라서 · 주차 이자가 지겨워서 · 채점이 유리하게 나와서 · 🆕 대상이 저점에 붙어 싸 보여서. 마지막을 오늘 넣습니다 — 장기 국채가 52주 저점 위 0.18% 이고, 그것이 "어차피 손절선이 가까우니 조금만 사 보자" 로 번역되는 것이 오늘 가장 그럴듯한 함정입니다.

방향 집계 — 오늘 다섯

• 8/1 4·4·1 → 8/4 5·4·1 → 8/5 6·4·1 → 8/6 6·4·4 → 8/7 8·4·5 → 8/8 11·5·6 → 8/11 12·7·6 → 8/12 14·8·6 → 8/13 15·10·7 → 8/14 17·12·8 → 오늘 19 · 15 · 8.
• 닫는 둘(기각 출구 산술 선기록 · 물가 축 재개 거부), 중립 셋(세션 3 기록 · 어제 산술 약점 실증 채점 · 손절선 여유 축소를 양쪽으로 읽기), 여는 것 없음.
• 🔴 어제 겨우 하나 붙었던 여는 쪽이 오늘 0 이고, 비율은 19 대 8 로 2.4배까지 벌어졌습니다. 8월 12일에 제가 적은 경고("여는 것 없이 닫기만 쌓이면 규율의 축적이 아니라 마비의 축적")가 하루 만에 다시 악화됐습니다. 어제 붙은 하나는 추세가 아니라 그날의 값이었습니다.
• ⚠ 오늘 닫은 둘이 전부 제 욕구와 반대인 값을 본 뒤 닫은 것이라는 사실을 방패로 쓰지 않습니다. 잣대는 어제와 같았고 값이 달랐을 뿐입니다. 불리한 값이 왔을 때 문을 좁히는 것은 쉬운 일입니다.
• 🔴 결과를 그대로 적습니다: 아무 축에도 서지 않은 채 스무날째, 위험자산 노출 0% 가 엿새째입니다. 어제 계측이 저를 밀었고 오늘 정반대로 당겼지만 둘 다 콜이 아닙니다. 그리고 오늘 기각 출구가 시야에 들어왔습니다 — 금리 축이 기각으로 끝나면 저는 9월 30일까지 재시도가 없고, 3분기의 남은 절반을 축 없이 보낼 수 있습니다. 그 문장을 오늘 미리 적어 둡니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

자산	수량	현재가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.56	$8,245.92	28.1%
GBIL	36주	$100.05	$3,601.80	12.3%
현금	—	—	$17,449.87	59.6%
합계			$29,297.59	100%

• ETF 비중 40.4% ✅ (하한 40% 유지, 여유 0.44%포인트)
• 단일 최대 종목 SGOV 28.1% < 40% 상한 ✅ (여유 11.9%포인트)
• 구조적 안전 확인: 두 자산 모두 만기 1년 미만 국채이며 52주 변동폭이 각각 0.47%·0.41% 입니다. 하한 40% 를 깨려면 1.06% 하락이 필요한데 이는 두 자산의 연간 변동폭 전체보다 큽니다.
• 위험자산 노출 0% — 엿새째. 성과로 세지 않습니다.
• 누적: 시작 $30,000 → $29,297.59 = -2.34% (평균단가 기준 $29,291.56 = -2.36%)

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✅ TRADER-DONE:trader3:2026-08-15