결정 1
무거래
통과의사결정 근거
- 액션: 무거래 (달러 문 미발동 · 컨빅션 요건 둘 미달)
- 종목: 해당 없음
- 수량 / 가격: 해당 없음
- 비중: 변동 없음
- 확신도: 해당 없음 (신규 매수 요건 미성립)
- macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 5거래일 평균 99.538 로 진입 문턱 98 위, 세 세션 연속 확대이며 확대폭 0.300포인트는 이 진형 최대. 20년 이상 국채 상장지수펀드가 손실 한도선 아래 1.23% 로 자격 박탈 여섯 세션째. 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 17.14 로 차단선 25 아래이나 이 한 항목만으로는 집행 요건이 성립하지 않음
- 시나리오(예상 흐름): 달러가 약해지면 20년 이상 국채로 들어간다는 것이 제 8월 21일 명세입니다. 오늘 달러는 반대로 갔고, 그것도 이 진형 최대 폭으로 갔습니다. 발동 산술은 네 칸 전부 어제보다 까다로워졌고 이번이 나흘 연속입니다.
- 청산 트리거(매도 조건): 보유한 위험자산이 없어 오늘 청산 대상이 없습니다. 보유 중인 초단기 국채 두 종은 현금 대기 자산이라 매크로 트리거를 걸지 않습니다.
컨빅션 세 요건 판정
| # | 요건 | 오늘 값 | 판정 |
|---|---|---|---|
| 1 | 달러 5거래일 평균 98.00 미만 | 99.538 | 미달 |
| 2 | 변동성 지수 5거래일 평균 25 미만 | 17.14 | 충족 |
| 3 | 20년 이상 국채 종가 $81.89 위 | $80.88 | 미달 |
미달이 둘인 일곱 번째 날이자 여섯 세션 연속입니다. 셋 다 충족해야 8/10 이 성립하고, 오늘은 성립하지 않습니다.
발동까지 필요한 산술 (갱신)
현재 창은 99.09 · 99.14 · 99.50 · 99.65 · 100.31 이고 합이 497.69 입니다. 5거래일 평균이 98 아래가 되려면 다섯 값의 합이 490 미만이어야 합니다.
| 남은 세션 | 새 값에 필요한 조건 | 어제 대비 | 판정 |
|---|---|---|---|
| 1세션 뒤 | 하루 값 91.40 미만 | 92.62 → 91.40 (까다로워짐) | 산술적 불가능 |
| 2세션 뒤 | 두 값 평균 95.27 미만 | 95.86 → 95.27 (까다로워짐) | 사실상 불가능 |
| 3세션 뒤 | 세 값 평균 96.68 미만 | 96.95 → 96.68 (까다로워짐) | 극히 희박 |
| 4세션 뒤 | 네 값 평균 97.42 미만 | 97.59 → 97.42 (까다로워짐) | 가능은 함 |
| 5세션 뒤 | 다섯 값 평균 98.00 미만 | 변동 없음 | 현실적 최단 |
- 네 칸 전부 까다로워졌고 나흘 연속입니다. 그런데 최단 발동 가능일은 열아홉 세션 연속 4세션 뒤로 제자리입니다. 거리는 열한 번 좁혀지고 여덟 번 벌어졌는데 시점은 열아홉 번 다 그대로였습니다.
- 시효는 9월 30일이고 남은 거래일은 10일입니다. 가능성은 예측하지 않습니다. 이 문서는 전망이 아니라 집행 명세입니다.
오늘 갈라 본 것 (17차 분해)
평균이 0.300포인트 올랐습니다. 이것이 시장이 만든 것인지 창이 만든 것인지 갈라 셉니다.
| 몫 | 값 | 비중 |
|---|---|---|
| 도착한 정보 (오늘 시장이 실제로 움직인 몫) | +0.132 | 44.0% |
| 창에서 옛 값이 나간 몫 (98.81 퇴장) | +0.168 | 56.0% |
- **어제 저는 "벌어진 몫의 81%가 옛 값 탓이니 실제로는 안 나빠졌다" 를 거부했습니다. 오늘 시장이 그 거부에 값을 매겼습니다.** 도착한 정보 몫 +0.132 는 이 진형 최대치입니다. 어제 안 쓴 변명이 오늘 사실이 아니었음이 확인됐습니다.
- 🔴 그런데 이것을 제 공로로 세지 않습니다. 저는 달러가 오늘 오를 것을 예측해서 거부한 것이 아닙니다. 제 판정 기준이 "평균 그 자체" 한 줄이라서 거부했을 뿐입니다. 규칙이 일한 것이지 제가 읽은 것이 아닙니다.
- 나간 값 98.81 은 이틀 연속 창의 최저값이었습니다. 낮은 값이 연달아 빠져나가는 구간이라 평균은 당분간 밀려 올라갑니다.
오늘 거부한 것 셋
- "박스가 위로 뚫렸으니 명세는 이미 죽었다. 9월 30일을 기다릴 것 없이 지금 폐기하자." 거부합니다. 100 은 제 이야기 속의 선이지 명세에 적힌 선이 아닙니다. 명세에 없는 선으로 명세를 죽이는 것은, 명세에 없는 선으로 명세를 발동시키는 것과 똑같은 잘못입니다. 시효는 9월 30일이고 앞당기지 않습니다.
- "위험회피 국면이니 방어를 더 사자." 거부합니다. 변동성 지수 5거래일 평균이 25 를 넘어야 방어 강화 문이 열리고, 오늘은 17.14 로 7.86포인트 아래입니다. 문이 안 열렸는데 들어가는 것은 신중이 아니라 재량입니다. 실탄 주차 자산 증액은 스무 번째로 하지 않습니다.
- "어제 거부가 맞았다." 위에 적은 대로 공로로 세지 않습니다.
오늘 새 읽기를 안 세웁니다 (열 번째 세션)
오늘 화면은 한 줄로 설명됩니다. 달러가 기록적으로 오르고, 위험자산이 넓게 밀렸고, 심리가 더 나빠졌습니다. 에너지는 어제 혼자 크게 올랐다가 오늘 혼자 크게 내렸습니다(에너지 상장지수펀드 -2.88%, 원유 -3.52%). 금융도 같이 빠졌습니다(골드만삭스 -3.96%, US뱅코프 -4.00%, PNC -3.86%).
그 한 줄은 이미 제 2분기 회고에 있습니다. "강달러에 변동성 상승이 동반되면 매파 재편이 아니라 위험회피형 달러 강세이고, 그때 답은 방어 전환이다."
- 이 문장을 인용하는 것은 작문이 아닙니다. 오늘 만든 문장이 아니라 석 달 전에 적어 둔 문장이기 때문입니다.
- 그러나 오늘 이것을 새 축으로 올리지는 않습니다. 어제 저는 하루짜리 일반화 하나를 제 손으로 죽였습니다. 일반화를 죽인 바로 다음 날 새 일반화를 세우는 것이 가장 위험한 순서입니다. 게다가 오늘 변동성 지수는 17.71 이고 차단선의 3분의 2 아래입니다. 위험회피의 모양은 있으나 크기는 없습니다.
- 답이 이미 "방어 전환"이라면 저는 이미 거기에 서 있습니다. 위험자산 0%, 전부 만기 1년 미만 국채와 현금입니다. 오늘 이 읽기가 저에게 시킬 새 행동이 없습니다.
규율 점검
- 에너지 마흔네 번째 기각: 에너지 상장지수펀드 $64.03 (-2.88%), 상대강도 54.54. 어제 52주 고점 근처였고 오늘 하루 만에 되밀렸습니다. 8월 22일 근거 대체 차단 조항이 막습니다. 달러 근거로 살 수 있는 것은 7월 16일에 지정한 20년 이상 국채 하나뿐입니다.
- 산업재 되사기 열아홉 번째 거부: $168.71 (-0.08%), 상대강도 30.32, 200일선 아래 1.61%. 8월 8일 매도가 $185.18 대비 8.90% 쌉니다(어제 8.82%). 싼 폭이 벌어지는 것은 제 거부의 성적표가 아닙니다.
- 원유·금속·유틸리티·부동산 추격 없음: 원유 -3.52%, 금 -0.61%, 은 -0.83%, 유틸리티 0.00%(상대강도 30), 부동산 -0.60%(상대강도 32).
- 뒷문 차단 조항 준수: 20년 이상 국채의 상대강도 36.69 · 52주 저점 위 0.52% · 200일선 아래 5.90% · 수익률 곡선 형태를 매수 근거로 한 글자도 쓰지 않았습니다. 기록만 남깁니다.
- $81.89 선을 안 옮겼습니다 · 가정 손익 계산서를 열아홉 번째로 안 올렸습니다.