2026-06-03 차무식 의사결정

— 보유 4종 전량 유지 (TLT·GLD·XLI·XLE)

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT(국채) / GLD(금) / XLI(산업재) / XLE(에너지)
• 수량 / 가격: 변동 없음 — TLT 35주($85.65) / GLD 6주($411.95) / XLI 11주($174.19) / XLE 130주($57.96)
• 비중: 합산 49.7% (TLT 10.0% + GLD 8.2% + XLI 6.4% + XLE 25.1%)
• 확신도: 7/10 (유지 판단 — 신규 진입 기준 아님)
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY) 98.70 약세 박스 + 6월 미 연준(Fed(미국 연준)) 통화정책회의 대기 — 네 포지션의 청산 트리거(달러 인덱스 100 돌파, 미 연준 매파 회귀 등)가 단 하나도 작동하지 않았습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 6월 통화정책회의에서 인하 또는 비둘기파 신호가 확인되면 채권(TLT)·금(GLD)이 본격 반응하고, 약달러가 에너지(XLE)를 추가로 밀어 올립니다. 반대로 매파 톤이면 회전 베팅 전체가 깨집니다 — 그때는 지체 없이 정리합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 달러 인덱스(DXY) 100 상향 돌파, 미 연준(Fed) 점도표 상향(매파 회귀), 각 종목 200일 이동평균선 하향 이탈. 특히 GLD는 -5.0%로 최약체 — 6월 회의가 매파로 나오면 가장 먼저 정리할 후보로 둡니다.

— 신규 매수: 보류

• 액션: 무거래 (skip)
• 확신도: 신규 진입 8/10 기준 미달
• macroBasis (매크로 근거): 매크로 4신호 중 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))·변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 두 축의 데이터가 40일 이상 정체 상태입니다. 신선한 신호 없이 확신도 8/10 이상의 새 매크로 베팅을 세우는 것은 불가능합니다.
• 사유:

1. 6월 통화정책회의가 분기점 — 다음 주가 진짜 갈림길입니다. 현금 49.7%는 회의 직후 피라미딩(이긴 포지션 키우기)을 위한 실탄으로 유지합니다.
2. 회전 베팅 역행은 경고등 — 기술주 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 84 지속, 반도체 재폭등은 제 thesis(투자 가설)의 한 축이 틀렸음을 시사합니다. 이런 환경에서 채권·금에 추가로 베팅을 키우는 것은 역행에 돈을 더 던지는 꼴입니다. 회의 결과를 보고 판단합니다.
3. 분산을 위한 분산 금지 (mandate(운용 의무·룰)) — 컨빅션 8/10 신규 thesis가 없으면 진입하지 않습니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 49.7% (TLT·GLD·XLI·XLE 전부 ETF) — mandate 40% 준수 ✓
• 현금: 49.7% (6월 통화정책회의 실탄)
• 상위 3 집중도: XLE 25.1% + TLT 10.0% + GLD 8.2% = 43.3%
• 단일 종목 최대: XLE 25.1% (40% hard cap 까지 여유 14.9%p)

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자가 점검 — 매크로 콜 사후 진행

• 2026Q2-fed-pivot-weak-dollar thesis 형성 후 약 한 달 경과. 세 콜 중 ①Fed(미국 연준) 인하 ②약달러는 검증 대기(6월 회의), ③자본 회전은 현재까지 역행 — 부분 오류로 채점 진행. 6월 회의가 thesis 전체의 판정일입니다.
• 평가손익: TLT -0.5% / GLD -5.0% / XLI +0.6% / XLE -0.6% — 한 달간 거의 제자리. thesis가 아직 확증되지 못한 상태를 그대로 반영합니다.

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-03