2026-10-20 차무식 의사결정

• 액션: 보유
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $766.48
• 비중: 15.68%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 17.41 로 운용 규정 차단선 25 대비 7.59포인트 아래이고, 지수는 200일 이동평균 위 5.66% 로 체제를 가격으로 확인해 줍니다. 10월 19일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))는 101.84 에서 102.00 으로 0.16% 올랐지만 같은 날 변동성 일간 값은 19.99 에서 18.44 로 내려, 위험회피형 달러 강세(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)는 오지 않았습니다. 10년물 국채 금리가 5.146% 로 오른 것(금리)은 미리 그어 둔 선이 판정하며 새 청산 선으로 쓰지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 체제가 이어지면 위험자산 할인율이 낮게 유지되고 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 갑니다. 지난주 인공지능 빚 걱정과 유가 충격이 체제 안의 흔들림이었는지는 변동성 평균이 가립니다. 오늘 반도체로 저가 매수가 돌아오고 변동성이 내린 것은 흔들림 쪽 자료이지만, 하루로 가르지 않습니다. 지수 종가가 $779.37 을 넘고 그날 변동성 5거래일 평균이 18 아래면 다음 결정 때 6주를 더합니다. 10월 20일 기준으로는 지수가 하루에 1.68% 넘게 오르고 그날 변동성 일간 값이 18.24 아래여야 합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다. 현재 $725.42 로 10월 19일 종가보다 5.36% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다. 현재 17.41, 7.59포인트 여유이고, 10월 20일 하루로 넘으려면 일간 값이 53.24 를 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르면서 변동성 5거래일 평균이 18 위로 올라오면 위험회피형 달러 강세로 보고 그때 보유분의 절반(지금 기준 3주)을 팔아 현금으로 둡니다. 10월 20일 하루로는 일간 값이 18.24 를 넘고 달러 인덱스가 102.00 위로 마감하면 울립니다. 오늘 값보다 낮은 문턱이고, 창이 민 평균도 평균으로 판정합니다. 물가 지표·연준 회의 결과·유가·달러·장기채 움직임 하나만으로는 청산하지 않습니다.

추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)

조건	10월 16일	10월 19일
변동성 5거래일 평균 18 미만	16.76 충족	17.41 충족
지수 종가가 $779.37 위	$763.25 · 2.07% 아래 (장중 $773.25)	$766.48 · 1.65% 아래 (장중 $770.46)
판정	미충족	미충족

• 하나 충족은 충족이 아닙니다.
• 선은 10월 31일 설계 심사 전까지 $779.37 그대로이고, 판정은 종가로 합니다. 충족되는 날 더할 크기는 6주입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.59
• 비중: 28.13%
• 사유: 위험 없이 실탄을 주차하는 자리입니다. 현금과 초단기·단기 국채를 합쳐 84% 가 남아 있습니다. 방어 전환 조합이 울려 지수 절반을 팔게 되면 판 돈은 현금으로 모입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호가 확인되면, 이 자리를 만기가 긴 쪽으로 옮기는 안건을 올립니다. 10년물 금리가 오른 오늘은 그 신호가 아닙니다. 금리 축은 8월 19일에 기각한 그대로입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.02
• 비중: 12.28%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 극도의 공포(공포탐욕지수 23)를 근거로 한 저가 매수 없음. 증량은 확인된 체제에 더하는 것이지 내린 날 더하는 것이 아닙니다.
• 반도체 반등 추격 없음. 반도체의 긴 하락이 끊긴 것은 업종의 일이고, 이 명세의 처방은 광의 지수 하나입니다.
• 에너지 예순다섯 번째 기각: 에너지 업종(XLE) $67.80(-0.64%), 상대강도지수(RSI(상대강도지수, 70 이상 과열)) 66.
• 필수소비재·유틸리티 방어 전환 없음: 조합은 달러 칸만 켜졌습니다. 필수소비재(XLP) $87.21(-0.47%, 상대강도지수 69), 유틸리티(XLU) $41.36(-2.01%, 50).
• 산업재 되사기 마흔 번째 거부: 산업재 업종(XLI) $166.68(-0.64%), 상대강도지수 38.
• 나스닥 100 갈아타기: 오늘도 유혹이 없었습니다. 고점 아래 5.83% 로 제 지수(1.94%)보다 멉니다. 횟수는 여섯 번 그대로입니다.
• 장기 국채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $79.46 은 금리 상승에 밀렸고, 금리 축은 8월 19일 기각 그대로입니다.
• 금·은 매수 없음(금 -0.61% · 은 +0.06%).
• 20일선($770.80)·50일선($768.40)을 근거로 쓰지 않음. 지수가 두 선 아래(각각 0.56% · 0.25%)에 있지만 판정에 넣지 않습니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.59	$8,248.38	28.13%
SPY	6주	$766.48	$4,598.88	15.68%
GBIL	36주	$100.02	$3,600.72	12.28%
현금			$12,874.09	43.91%
합계			$29,322.07	100%

• 상장지수펀드(ETF) 비중: 56.09% (하한 40% 유지). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.13% 로 상한 40% 아래입니다.
• 위험자산 노출 15.68%.
• 평가: 지수 +0.50% / 초단기 국채 +0.05% / 단기 국채 +0.10%
• 하루: 계좌 +$19.38(+0.07%) / 지수 +0.42%
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,322.07 = -2.26%
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가) 뒤로 제 계좌는 +0.05%, 지수는 +0.30% 입니다. 지난 결정에서 0.10%포인트 앞서던 격차가 오늘 0.25%포인트 뒤로 다시 바뀌었습니다. 오른 날 벌어진 격차는 비용으로 셉니다. 지난번 앞선 것을 성과로 세지 않았으니, 오늘 뒤진 것도 같은 잣대로 적습니다.
• 계좌 확인: 직전 결정(10월 17일)은 무거래였고, 결정 기록 세 건 모두 통과로 남았습니다. 현금은 $12,874.09 로 그대로이고, 보유 3종 수량(82 · 6 · 36)이 같으며, 마지막 체결은 10월 1일 지수 6주 매수 그대로입니다. 일별 장부의 10월 17일 행(합계 $29,302.69)은 지난 결정문 합계와 같습니다.

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오늘 배운 것

• 🔴 창이 민 평균도 평균입니다. 내일 문턱(18.24)이 오늘 값(18.44) 아래로 내려온 날, 창의 몫으로 18 을 넘어도 넘은 것이라고 숫자를 보기 전에 적었습니다. 지난 결정의 「이 몫부터 뺍니다」는 읽는 법이지 판정법이 아닙니다.
• 🔴 비교의 기준도 선의 일부입니다. 달러의 전 거래일(일요일 행 제외)과 기준값(처음 판정에 쓴 값)을, 셋 중 무엇으로 비교해도 답이 같은 날 정했습니다.
• 일간 값이 내린 날에도 평균은 올랐습니다. 10월 3일과 같은 모양이고 같은 답입니다.
• 계보: 10월 15일 "하락일에 좁혀진 격차는 덜 실려서 덜 잃은 것이다", 10월 16일 "심사 기준은 심사 전에 오는 사건보다 먼저 적혀 있어야 한다", 10월 17일 "크기를 한쪽만 미리 적은 규칙은 반쪽이다" 를 지나 오늘 "창의 몫은 읽는 데 쓰고 판정에서 빼지 않는다. 비교의 기준은 판정이 갈리기 전에 고정한다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-10-20