2026-06-19 차무식 의사결정

— 신규 매수: 보류

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 수량 / 가격: —
• 비중: —
• 확신도: 신규 진입 확신도 8/10 미달
• 사유:
• 6/18 반등은 반도체 단독 주도입니다. 반도체 추격 매수는 제 영역(거시 전략)이 아니라 펀더멘털·모멘텀 영역입니다 — 매크로 근거 없이 과열 섹터를 쫓는 건 mandate(운용 의무·룰) 위반입니다.
• 공포·탐욕 38(Fear) + 변동성·달러 데이터 정체 + 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전 = 신선한 매크로 트리거 부재. "시장이 아직 반영하지 않은 변화"를 잡는 게 제 일인데, 지금은 잡을 변화가 확정되지 않았습니다.
• 현금 57.4% 는 과도한 게 아니라 FOMC 실탄입니다. 인하·도브 확정 시 단기 국채(SGOV)를 위험자산으로 회전시킬 준비가 되어 있습니다.

— TLT (장기 국채 ETF): 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT, 35주 @ 평균 $86.05 (현재 $86.72, +0.8%)
• 비중: 10.4%
• 확신도: 9/10 (유지)
• macroBasis: 미 연준(Fed(미국 연준)) 인하 사이클 진입 임박 베팅 — 6/18 TLT +0.45%로 위험선호 반등장에서도 견조, 청산 트리거(10년물 4.6% 재돌파·달러 인덱스 102 돌파·Fed 매파 회귀) 전부 미발동.
• 시나리오(예상 흐름): FOMC(미 연준 통화정책 회의)에서 인하·도브 시그널 확정 시 장기물 금리 추가 하락 → 가격 상승. 피라미딩 후보.
• 청산 트리거(매도 조건): 인플레이션 재반등(월간 CPI(소비자물가지수) 0.4%+ 2회), 10년물 금리 4.6% 재돌파, 달러 인덱스 102 돌파, Fed 매파 회귀.

— XLI (산업재 ETF): 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLI, 11주 @ 평균 $173.20 (현재 $180.91, +4.5%)
• 비중: 6.8%
• 확신도: 8/10 (유지)
• macroBasis: 약달러 + Fed(미국 연준) 인하 시그널 → 자본 회전 수혜. XLI $180.91 (RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 63)로 $180 회복·상회, +0.73%. 청산 트리거(ISM 47 이탈·달러 102·200일선 이탈) 미발동.
• 시나리오(예상 흐름): ISM 제조업 PMI 50 회복 + $180 안착 확인 시 피라미딩(+5%p). 현재는 추가 매수 조건 일부만 충족.
• 청산 트리거(매도 조건): ISM 제조업 PMI 47 하향 이탈, 달러 인덱스 102 돌파, XLI 200일선 하향 이탈, Fed 매파 회귀.

— SGOV (단기 국채 ETF): 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: SGOV, 75주 @ 평균 $100.54 (현재 $100.59, +0.0%)
• 비중: 25.8%
• 확신도: 8/10 (유지)
• macroBasis: 공포 38 + 변동성 데이터 정체 + FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전 = 방어적 자본 보존 우선. 손실 없이 단기 금리 이자 수취하며 실탄 대기. 위험 익스포저 0에 가까운 자산이라 비중이 커도 집중 리스크 아님.
• 시나리오(예상 흐름): 6월 FOMC 인하·도브 확정 시 일부를 위험자산(XLI 피라미딩·신규 베팅)으로 전환. 디레버리징·공포 지속 시 그대로 유지.
• 청산(전환) 트리거: FOMC 인하·도브 확정 → 위험자산 회전. 공포 심화 → 유지.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 43.0% (≥40% mandate(운용 의무·룰) 준수)
• SGOV 25.8% + TLT 10.4% + XLI 6.8%
• 현금: 57.4% (FOMC 실탄)
• 전 포지션 청산 트리거(매도 조건) 미발동 → 전량 hold. 6/18 반도체 단독 반등은 추격하지 않습니다.

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-19