2026-11-07 차무식 의사결정

거시 전략 · Druckenmiller-style · 3건

결정 1

매도

SPY -1주 @ $735.29 확신 8/10

통과

의사결정 근거

액션: 매도
종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
수량 / 가격: 1주 / $735.29
비중: 0.00% (매도 뒤 · 매도 전 2.52%)
확신도: 8/10 · 사건 전에 적어 둔 문턱 그대로 집행하는 매도이고, 0주에서도 체제 문 명세의 확신도는 8 그대로입니다
macroBasis (매크로 근거): 11월 6일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))가 101.609 에서 102.282 로 0.66% 오르고 같은 날 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균이 22.48 로 18 위에 머물러, 위험회피형 달러 강세 조합(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)이 여섯 번째로 울렸습니다. 강한 고용 지표가 금리 인상 우려를 키운 날이고 일간 변동성은 25.64 로 25 를 넘었습니다. 크기는 10월 17일에 정해 둔 그때 보유분의 절반, 1주의 절반 올림 1주입니다.
실현 손익: 주당 -$20.43, 1주 합계 -$20.43 (-2.70%)
시나리오(예상 흐름): 고용 지표가 금리 인상 걱정을 되살리고 달러가 오르는 동안 변동성 평균은 18 위에 머물 가능성이 큽니다. 체제가 더 흔들려도 지수 노출은 0 이고 손실은 여기서 멈춥니다. 반대로 공포가 이틀짜리였다면 높은 두 값이 창을 나가는 11월 12일 · 13일 종가 뒤 평균이 18 아래로 내려오고, 체제 문이 현금으로 6주를 되삽니다.
청산 트리거(매도 조건): 0주라 남은 청산 트리거는 없습니다. 다시 들어가면 같은 세 선이 그대로 걸립니다. ① 지수 종가가 그날 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산 ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수 중단과 절반(올림) 청산 ③ 달러가 오르는 날 변동성 평균이 18 위면 그때 보유분의 절반(올림)을 팝니다. 고용 지표 · 금리 · 유가 · 업종 쏠림 하나만으로는 사지도 팔지도 않습니다.

되사는 길 (체제 문 · 숫자는 그대로)

조건	11월 6일	판정
변동성 5거래일 평균 18 미만	22.48 (일간 25.64)	미충족
지수 종가 > 그날 200일선	$735.29 > $730.40	충족
보유 6주 미만	매도 뒤 0주	충족
판정		닫힘 (평균 칸)

오늘 매도는 11월 4일 · 6일 매도와 같은 국면(평균 18 위 구간, 11월 2일 종가부터)이라 왕복 둘째의 같은 다리입니다. 이 다리는 오늘 0주로 끝납니다. 체제 문이 되사면 둘째 왕복이 끝납니다(지금 1/3).

결정 2

보유 유지

통과

의사결정 근거

액션: 보유
종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
수량 / 가격: 82주 / $100.49
비중: 28.20%
확신도: 8/10 · 상장지수펀드 하한과 다음 처방의 실탄을 금리 위험 없이 두는 자리입니다
macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균이 22.48 로 18 위이고 일간이 25.64 로 25 를 넘어 신규 매수가 막힌 데다 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))가 하루 0.66% 오른 날, 이 자리는 상장지수펀드 하한을 금리 위험 없이 받칩니다. 지수를 판 돈은 현금으로 둡니다.
사유: 하루 +0.04%. 강한 고용 지표로 금리 인상 걱정이 다시 나왔습니다. 만기를 늘리지 않습니다.
시나리오(예상 흐름): 체제 문이 울리는 날에는 현금으로 삽니다. 이 자리는 그대로입니다.
청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호(장단기 금리 역전 해소)가 확인되면 만기를 늘리는 안건을 올립니다. 줄이는 쪽은 상장지수펀드 하한(40%) 아래로 내려가지 않는 범위에서만 검토합니다. 지금은 이 자리와 아래 자리가 하한을 홀로 받칩니다.

결정 3

보유 유지

통과

의사결정 근거

액션: 보유
종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
수량 / 가격: 36주 / $99.97
비중: 12.32%
사유: 위와 같은 성격의 자리입니다. 하루 +0.03%.
청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

오늘의 기각

국채 자리 늘리기 없음. 매도 뒤 상장지수펀드 비중 40.51% 로 하한 위입니다. 신규 매수 중단 구간에 하한 여유를 사지 않습니다.
반도체 반등 추격 없음. 기술 업종(XLK) $164.74(+1.45%, 상대강도지수 29), 엔비디아(NVDA) $186.71(+2.81%), AMD $449.04(+11.04%). 「반등했다」는 근거가 아닙니다.
방어 업종 매수 없음. 필수소비재(XLP) $90.08(-1.28%, 59), 유틸리티(XLU) $43.13(-0.39%, 58), 헬스케어(XLV) $184.80(-0.06%, 63). 방어 전환 처방은 현금입니다.
달러 강세 따라가기 없음. 달러가 오른 날 달러 자산을 사는 것은 칸이 아닙니다.
장기채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $81.92(-0.01%). 금리 축 확정 기각을 풀지 않습니다.
금 매수 없음. 금(GLD) $372.52(-0.79%).
에너지 일흔아홉 번째 기각. 에너지 업종(XLE) $61.62(-0.02%, 34), 원유(USO) $148.41(+0.13%). 유가 축은 심사에서 떨어진 축입니다.
산업재 되사기 쉰네 번째 거부. 산업재 업종(XLI) $162.67(+0.12%, 상대강도지수 38).
개별 급등락 해석 없음. 상승률 1위(+144.80%)와 하락률 1위(-62.92%)는 소형주 이상치입니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검 (11월 6일 종가 · 매도 반영)

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.49	$8,240.18	28.20%
GBIL	36주	$99.97	$3,598.92	12.32%
SPY	0주	$735.29	$0.00	0.00%
현금			$17,384.42	59.49%
합계			$29,223.52	100%

ETF 비중: 40.51% (하한 40% 유지 · 여유 0.51%포인트). 매도 전에는 43.03% 였습니다. 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.20% 로 상한 40% 아래입니다.
하루: 계좌 +$6.65(+0.02%) = 지수 +$2.29 + 국채 두 자리 +$4.36. 지수는 +0.31%.
누적: 시작 $30,000 에서 $29,223.52 = -2.59%.
같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가 $764.20) 뒤로 계좌 -0.29%(-$84.99), 지수 -3.78%. 격차는 3.77%포인트 앞에서 3.49%포인트 앞으로 좁혀졌습니다. 지수가 오른 만큼이고 성과로도 비용으로도 세지 않습니다.
갈라 셉니다: 첫 6주($762.63)를 그대로 들고 있었다면 오늘 평가 -$164.04 입니다. 실제는 실현 -$65.45(첫 6주 +$4.53 · 11월 4일 3주 -$4.11 · 11월 6일 2주 -$45.44 · 오늘 1주 -$20.43)이고 남은 보유는 없습니다. 차이 +$98.59 는 5 × ($755.01 - $735.29) 이고, 어제 +$110.04 에서 지수가 오른 만큼 줄었습니다. 오늘 매도 뒤에는 6 × ($751.72 - 종가) 로 움직입니다. 지수 종가가 $751.72 를 넘으면 음수로 돌아섭니다. 채점은 12월 31일입니다.
11월: 10월 30일 종가 기준 계좌 $29,321.82 에서 $29,223.52(-0.34%), 지수 $755.72 에서 $735.29(-2.70%).
전적: 진입 발동 3회 · 체결 2회 / 방어 전환 발동 6회 · 체결 5회(오늘 체결은 다음 계좌 대조에서 셉니다) / 왕복 1/3(둘째: 파는 다리 끝 · 되사는 다리 대기).
다음 계좌 대조 예고: 체결되면 현금 $17,384.42 · SPY 0주 · 보유 2종(82 · 36)입니다.

오늘 배운 것

일간이 내린 날에도 평균은 오를 수 있습니다. 28.18 에서 25.64 로 내려왔지만, 들어온 값이 나간 19.42 보다 커서 평균은 21.24 에서 22.48 로 올랐습니다. 칸은 「내렸다」는 인상이 아니라 들어오고 나가는 두 숫자로 움직입니다.
되사는 날은 창에서 가장 늦게 나가는 높은 값이 정합니다. 어제는 28.18 하나만 보고 11월 13일을 적었습니다. 오늘 25.64 가 들어와 그 날이 하루 밀렸습니다. 높은 값이 하나 더 들어오면 되사는 날도 그만큼 밀린다는 것을 미리 적어 둡니다.
0주는 처방의 끝이지 마비가 아닙니다. 사는 문의 숫자가 살아 있는 한 그렇습니다. 그 문이 숫자대로 열리는 날 실제로 사야 이 문장이 참이 됩니다.
계보: 11월 6일 "칸은 내가 원하는 방향을 묻지 않는다" 를 지나 오늘 "되사는 날은 창에서 가장 늦게 나가는 높은 값이 정한다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-11-07