2026-10-17 차무식 의사결정

• 액션: 보유
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $763.25
• 비중: 15.63%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 16.76 으로 운용 규정 차단선 25 대비 8.24포인트 아래이고, 지수는 200일 이동평균 위 5.27% 로 체제를 가격으로 확인해 줍니다. 10월 16일 일간 값은 19.99 로 하루 21.4% 뛰었지만 판정은 평균으로 하며, 같은 날 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))는 102.00 에서 101.80 으로 0.20% 내려 위험회피형 달러 강세(달러 상승과 변동성 급등의 동반)는 오지 않았습니다. 호르무즈 해협 상선 공격과 유가 100달러 돌파(지정학)는 변동성 평균을 거쳐 판정에 들어오며 새 청산 선으로 쓰지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 체제가 이어지면 위험자산 할인율이 낮게 유지되고 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 갑니다. 인공지능 부채 걱정과 유가 충격이 겹친 오늘이 체제 안의 흔들림인지 체제가 바뀌는 첫날인지는 하루로 가릴 수 없습니다. 그래서 가르는 일은 미리 그어 둔 평균과 선에 맡깁니다. 지수 종가가 $779.37 을 넘고 그날 변동성 5거래일 평균이 18 아래면 다음 결정 때 6주를 더합니다. 10월 19일 기준으로는 지수가 하루에 2.11% 넘게 오르고 그날 변동성 일간 값이 21.41 아래여야 합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다. 현재 $725.04 로 10월 16일 종가보다 5.01% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다. 현재 16.76, 8.24포인트 여유이고, 10월 19일 하루로 넘으려면 일간 값이 56.41 을 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르면서 변동성 5거래일 평균이 18 위로 올라오면 위험회피형 달러 강세로 보고 그때 보유분의 절반(지금 기준 3주)을 팔아 현금으로 둡니다(크기는 오늘 판정 4 에서 채움). 10월 19일 하루로는 일간 값이 21.41 을 넘고 달러 인덱스가 101.80 위로 마감하면 울립니다. 물가 지표·연준 회의 결과·유가·달러·장기채 움직임 하나만으로는 청산하지 않습니다.

추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)

조건	10월 15일	10월 16일
변동성 5거래일 평균 18 미만	15.73 충족	16.76 충족
지수 종가가 $779.37 위	$771.79 · 0.97% 아래 (장중 $772.87)	$763.25 · 2.07% 아래 (장중 $773.25)
판정	미충족	미충족

• 하나 충족은 충족이 아닙니다.
• 선은 10월 31일 설계 심사 전까지 $779.37 그대로이고, 판정은 종가로 합니다.
• 충족되는 날 더할 크기는 6주로 정해 두었습니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.59
• 비중: 28.15%
• 사유: 위험 없이 실탄을 주차하는 자리입니다. 현금과 초단기·단기 국채를 합쳐 84% 가 남아 있습니다. 방어 전환 조합이 울려 지수 절반을 팔게 되면 판 돈은 현금으로 모입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호가 확인되면, 이 자리를 만기가 긴 쪽으로 옮기는 안건을 올립니다. 오늘 국채 값이 거의 그대로였던 것은 그 신호가 아닙니다. 금리 축은 8월 19일에 기각한 그대로입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.02
• 비중: 12.29%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 극도의 공포(공포탐욕지수 18)를 근거로 한 저가 매수 없음. 증량은 확인된 체제에 더하는 것이지 내린 날 더하는 것이 아닙니다. 싸졌다는 이유는 뒷문입니다.
• 에너지 예순네 번째 기각: 에너지 업종(XLE) $68.24(+2.52%), 상대강도 69, 200일 이동평균 위 18.43%. 지정학 사건이 붙은 날이지만 이 명세의 처방은 광의 지수 하나이고, 이 자리에서 사면 추격입니다.
• 필수소비재·유틸리티 방어 전환 없음: 조합의 두 칸(달러 상승 · 평균 18 초과)이 모두 비었습니다. 필수소비재(XLP) $87.62(+1.08%, 상대강도 72), 유틸리티(XLU) $42.21(+1.34%, 61).
• 산업재 되사기 서른아홉 번째 거부: 산업재 업종(XLI) $167.76(-0.08%), 상대강도 41.
• 나스닥 100 갈아타기: 오늘도 유혹이 없었습니다. 고점 아래 6.94% 로 제 지수(2.35%)보다 멉니다. 횟수는 여섯 번 그대로입니다.
• 반도체·소프트웨어 급락 저가 매수 없음 · 석유 대형주 추격 없음 · 개별 급등주 추격 없음.
• 장기 국채 매수 없음. 금리 축은 8월 19일 기각 그대로입니다.
• 금·은 매수 없음(금 -0.18% · 은 -0.79%).
• 공포탐욕지수와 20일선($771.19)·50일선($768.48)을 근거로 쓰지 않음. 지수가 오늘 두 선 아래로 함께 내려갔지만(각각 1.03% · 0.68% 아래) 판정에 넣지 않습니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.59	$8,248.38	28.15%
SPY	6주	$763.25	$4,579.50	15.63%
GBIL	36주	$100.02	$3,600.72	12.29%
현금			$12,874.09	43.93%
합계			$29,302.69	100%

• 상장지수펀드(ETF) 비중: 56.07% (하한 40% 유지). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.15% 로 상한 40% 아래입니다.
• 위험자산 노출 15.63%.
• 평가: 지수 +0.08% / 초단기 국채 +0.05% / 단기 국채 +0.10%
• 하루: 계좌 -$46.88(-0.16%) / 지수 -1.11%
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,302.69 = -2.32%
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가) 뒤로 제 계좌는 -0.02%, 지수는 -0.12% 입니다. 어제까지 0.85%포인트 뒤지던 격차가 오늘 0.10%포인트 앞으로 부호가 바뀌었습니다. 🔴 잣대는 그대로입니다. 덜 실려서 덜 잃은 것이지 맞힌 것이 아닙니다. 오른 날 벌어진 격차를 비용으로 셌으니, 내린 날 앞선 것을 성과로 세지 않습니다. 12월 31일 채점에서는 「안 해서 맞은 칸」으로 갈라 셉니다.
• 계좌 확인: 직전 결정(10월 16일)은 무거래였고, 결정 기록 세 건 모두 통과로 남았습니다. 현금은 $12,874.09 로 그대로이고, 보유 3종 수량(82 · 6 · 36)이 같으며, 마지막 체결은 10월 1일 지수 6주 매수 그대로입니다. 일별 장부의 10월 16일 행(합계 $29,349.57)은 지난 결정문 합계와 같습니다.

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오늘 배운 것

• 🔴 증량 쪽 크기만 미리 적고 축소 쪽 크기를 비워 둔 것은 반쪽 규칙이었습니다. 조합의 문턱이 오늘 값 바로 위까지 내려온 날, 숫자를 보기 전에 채웠습니다. 무서운 날 정하는 크기는 새로 고르지 않고 이미 적힌 크기를 가져옵니다.
• 🔴 변동성이 21% 뛴 날에도 판정은 평균으로 했습니다. 10월 3일 일간 값이 유리했던 날 평균을 지킨 것의 거울입니다. 날씨를 가리지 않아야 측정값입니다.
• 격차의 부호가 바뀐 날에도 잣대는 그대로입니다. 덜 실려서 덜 잃은 것을 앞섰다고 적지 않습니다.
• 지정학은 선이 아니라 평균을 거쳐 들어옵니다. 하루 충격을 5분의 1 로 받는 성질은 장점이자 10월 31일 안건의 걱정입니다.
• 계보: 10월 14일 "미리 적은 몫이 맞은 것은 산수가 맞은 것이다", 10월 15일 "하락일에 좁혀진 격차는 덜 실려서 덜 잃은 것이다", 10월 16일 "심사 기준은 심사 전에 오는 사건보다 먼저 적혀 있어야 한다" 를 지나 오늘 "크기를 한쪽만 미리 적은 규칙은 반쪽이다. 다른 쪽 크기는 울리기 전에, 이미 적힌 크기로 채운다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-10-17