2026-10-23 차무식 의사결정

• 액션: 보유
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $763.96
• 비중: 15.64%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 18.29 로 운용 규정 차단선 25 대비 6.71포인트 아래이고, 지수는 200일 이동평균 위 5.13% 로 체제를 가격으로 확인해 줍니다. 평균이 18 을 넘어 추가 매수는 닫혔으나, 10월 22일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))는 101.69 에서 101.62 로 0.07% 내려 위험회피형 달러 강세(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)는 오지 않았습니다. 국채 가격 급등(금리 칸)과 중동 긴장에 따른 유가 상승(지정학 칸)은 미리 그어 둔 선이 판정하며 새 청산 선으로 쓰지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 체제가 이어지면 위험자산 할인율이 낮게 유지되고 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 갑니다. 오늘은 인공지능 투자 비용 걱정으로 기술주가 무너지고 돈이 방어 업종과 국채로 옮겨 간 날이고, 변동성 평균이 처음 18 을 넘었습니다. 이것이 체제 안의 흔들림인지 체제 이탈의 시작인지는 평균이 25 를 넘는가, 지수가 200일선 아래로 마감하는가, 달러가 함께 오르는가로 가립니다. 오늘은 셋 다 아닙니다. 평균이 18 아래로 돌아오고 지수 종가가 $779.37 을 넘으면 다음 결정 때 6주를 더합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다. 현재 $726.68 로 10월 22일 종가보다 4.88% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다. 현재 18.29, 6.71포인트 여유이고, 10월 23일 하루로 넘으려면 일간 값이 53.54 를 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르는 날 변동성 5거래일 평균이 18 위에 있으면 위험회피형 달러 강세로 보고 그때 보유분의 절반(지금 기준 3주)을 팔아 현금으로 둡니다. 10월 23일 하루로는 일간 값이 18.54 를 넘고 달러 인덱스가 101.617 위로 마감하면 울립니다. 물가 지표·연준 회의 결과·유가·장기채 움직임·업종 쏠림 하나만으로는 청산하지 않습니다.

추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)

조건	10월 21일	10월 22일
변동성 5거래일 평균 18 미만	17.78 충족	18.29 미충족
지수 종가가 $779.37 위	$773.09 · 0.81% 아래	$763.96 · 2.02% 아래
판정	미충족	미충족 (두 칸 다)

• 선은 10월 31일 설계 심사 전까지 $779.37 그대로이고, 판정은 종가로 합니다. 충족되는 날 더할 크기는 6주입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.62
• 비중: 28.15%
• 사유: 위험 없이 실탄을 주차하는 자리입니다. 현금과 초단기·단기 국채를 합쳐 84% 가 남아 있습니다. 방어 전환 조합이 울려 지수 절반을 팔게 되면 판 돈은 현금으로 모입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호가 확인되면, 이 자리를 만기가 긴 쪽으로 옮기는 안건을 올립니다. 오늘 국채 가격 급등은 위험을 피한 돈의 쏠림이고 그 신호가 아닙니다. 금리 축은 8월 19일에 기각한 그대로입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $100.09
• 비중: 12.29%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 「위험 회피 장세」라는 요약을 달러 칸 자리에 넣지 않음. 조합은 울리지 않았습니다(판정 3).
• 평균 18 초과를 근거로 한 선제 축소 없음. 한 칸 충족은 충족이 아닙니다.
• 공포(공포탐욕지수 20 · 극단적 공포)를 근거로 한 저가 매수 없음. 추가 매수의 변동성 칸도 닫혀 있습니다.
• 기술주 급락 반등 매수 없음. 기술 업종(XLK) $182.34(-3.29%), 상대강도지수 36. 업종 과매도는 이 명세의 처방이 아닙니다(실패 방식 3번).
• 필수소비재·유틸리티 방어 전환 없음. 조합이 울리지 않았고, 울려도 처방은 현금입니다. 필수소비재(XLP) $89.99(+3.31%, 상대강도지수 74, 52주 고점 아래 0.17%), 유틸리티(XLU) $42.87(+2.07%, 64).
• 헬스케어 추격 없음. 헬스케어 업종(XLV) $181.30(+1.32%), 상대강도지수 70, 52주 고점 위 0.69%.
• 에너지 예순여덟 번째 기각: 에너지 업종(XLE) $67.57(-0.87%), 상대강도지수 63, 200일선 위 16.38%, 52주 고점 아래 1.56%. 중동 긴장에 따른 유가 상승도 매수 근거로 쓰지 않습니다.
• 산업재 되사기 마흔세 번째 거부: 산업재 업종(XLI) $166.73(-0.94%), 상대강도지수 40, 200일선 아래 3.70%.
• 나스닥 100 갈아타기: 오늘도 유혹이 없었습니다. 고점 아래 7.64% 로 제 지수(고점 아래 2.26%)보다 멉니다. 횟수는 여섯 번 그대로입니다.
• 장기 국채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $81.74(+1.87%), 200일선 아래 3.62%. 안전자산 쏠림은 금리 축 기각을 풀 이유가 아닙니다.
• 금·은 매수 없음(금 -2.63% · 은 -5.59%).
• 20일선($770.74)·50일선($768.19)을 근거로 쓰지 않음. 지수가 오늘 두 선 아래(-0.88% · -0.55%)로 내려왔으나 판정에 넣지 않습니다. 200일선 밖의 선을 인용하는 순간이 차트 매매입니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.62	$8,250.84	28.15%
SPY	6주	$763.96	$4,583.76	15.64%
GBIL	36주	$100.09	$3,603.24	12.29%
현금			$12,874.09	43.92%
합계			$29,311.93	100%

• 상장지수펀드(ETF) 비중: 56.08% (하한 40% 유지). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.15% 로 상한 40% 아래입니다.
• 위험자산 노출 15.64%.
• 평가: 지수 +0.17% / 초단기 국채 +0.08% / 단기 국채 +0.17%
• 하루: 계좌 -$53.70(-0.18%) / 지수 -1.18% (직전 결정문 합계 $29,365.63 대비)
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,311.93 = -2.29%
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가) 뒤로 제 계좌는 +0.01%, 지수는 -0.03% 입니다. 격차가 0.96%포인트 뒤에서 0.04%포인트 앞으로 부호가 바뀌었습니다. 덜 실려서 덜 잃은 것이고 성과로 세지 않습니다.
• 계좌 확인: 직전 결정(10월 22일)은 무거래였고, 결정 기록 세 건 모두 통과로 남았습니다. 현금은 $12,874.09 로 그대로이고, 보유 3종 수량(82 · 6 · 36)이 같으며, 마지막 체결은 10월 1일 지수 6주 매수 그대로입니다.

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오늘 배운 것

• 조합의 한 칸이 처음 켜진 날, 꺼진 칸을 이야기로 채우지 않습니다. 변동성 칸은 숫자로 켜졌고, 달러 칸은 숫자로 꺼졌습니다. 「위험 회피 장세」는 그 숫자가 아닙니다.
• 오늘 위험 회피는 달러 강세 없이 왔습니다. 금리가 내리며 달러도 눌렸습니다. 조합의 설계가 가정한 모양(위험 회피 = 달러 강세)과 실제 위험 회피가 갈린 첫 실물입니다. 이것은 10월 31일 심사의 자료이고 오늘의 근거가 아닙니다.
• 다음 창의 몫(-0.340)은 평균을 끌어내리는 쪽입니다. 창이 민 몫을 셌으니 끌어내린 몫도 셉니다. 미리 적어 둡니다.
• 계보: 10월 20일 "창의 몫은 읽는 데 쓰고 판정에서 빼지 않는다", 10월 21일 "예고한 창의 몫이 와도, 선 아래에서 멈춘 것을 규칙의 승리로 세지 않는다", 10월 22일 "가까워진 거리는 충족이 아니다" 를 지나 오늘 "칸은 그 칸의 숫자로만 켜고 끈다. 이야기는 칸이 아니다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-10-23