2026-10-13 차무식 의사결정

• 액션: 보유
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 6주 / $778.10
• 비중: 15.89%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 15.11 로 운용 규정 차단선 25 대비 9.89포인트 아래이고, 10월 12일 일간 값 15.21 은 18 아래 쉰 번째 거래일입니다. 저변동성 체제가 유지되는 동안 위험자산 할인율은 낮게 유지되며, 지수가 200일 이동평균 위 7.56% 로 그 체제를 가격으로 확인해 줍니다. 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 102.59 는 이 국면 최고 종가이지만 변동성 상승을 동반하지 않아 위험회피형 신호가 아닙니다.
• 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 구간에서는 위험자산 할인율이 낮게 유지되고, 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 갑니다. 이 베팅은 시장이 틀렸다는 주장이 아니라 이미 확인된 체제에 붙는 것입니다. 오늘처럼 반도체가 밀리고 방어 업종이 받치는 날도 체제 안의 움직임이고, 체제가 바뀌는 날은 변동성 평균이 먼저 말해 줍니다. 지수 종가가 $779.37 을 넘고 그날 변동성 5거래일 평균이 18 아래면 다음 결정 때 6주를 더합니다. 10월 13일 기준으로는 그날 변동성 일간 값이 29.46 아래이기만 하면 평균 조건이 맞으므로, 사실상 지수 종가 하나가 가릅니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다. 현재 $723.41 로 10월 12일 종가보다 7.03% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다. 현재 15.11, 9.89포인트 여유입니다. 10월 13일 하루로 그 선을 넘으려면 일간 값이 64.46 을 넘어야 합니다. ③ 달러가 더 오르면서 변동성 5거래일 평균이 18 위로 올라오는 조합이 오면 위험회피형 달러 강세로 보고 방어로 돌립니다. 오늘 달러는 국면 최고 종가를 썼지만 변동성 평균은 내렸습니다. 달러 강세와 장기채 약세만으로는 청산하지 않습니다. 둘 다 진입 시점에 이미 있던 역풍입니다.

추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)

조건	10월 9일	10월 12일
변동성 5거래일 평균 18 미만	15.17 충족	15.11 충족
지수 종가가 $779.37 위	$778.57 · 0.10% 아래 (장중 $779.42)	$778.10 · 0.16% 아래 (장중 $779.40)
판정	미충족	미충족

• 하나 충족은 충족이 아닙니다. 장중에 넘은 것도 충족이 아닙니다.
• 선은 10월 31일 설계 심사 전까지 $779.37 그대로이고, 판정은 종가로 합니다.
• 충족되는 날 더할 크기는 6주로 정해 두었습니다. 10월 12일 종가로 합계 12주, 비중 약 31.8% 로 상한 40% 안입니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.52
• 비중: 28.05%
• 사유: 위험 없이 실탄을 주차하는 자리입니다. 현금과 초단기·단기 국채를 합쳐 84% 가 남아 있어, 추가 매수 선이 울리는 날 쓸 여력이 넉넉합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호가 확인되면, 이 자리를 만기가 긴 쪽으로 옮기는 안건을 올립니다. 장기 국채가 사흘 오른 것은 그 신호가 아닙니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $99.94
• 비중: 12.24%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 나스닥 100 갈아타기: 오늘도 유혹이 없었습니다. 고점 아래 2.20% 로, 제 지수가 선에 더 가깝습니다. 유혹이 오지 않은 날은 거부로 세지 않습니다. 횟수는 여섯 번 그대로입니다.
• 에너지 예순 번째 기각: 에너지 업종(XLE) $66.01(+1.43%), 상대강도 65. 유가(USO) $151.03(+1.91%).
• 필수소비재로 방어 전환 없음: 필수소비재 업종(XLP) $84.41(+1.17%). 방어로 돌리는 조건(달러 강세와 변동성 급등의 동반) 중 달러만 왔습니다.
• 산업재 되사기 서른다섯 번째 거부: 산업재 업종(XLI) $169.15(-0.06%), 상대강도 44.
• 과매도 업종 매수: 오늘도 해당 업종이 없습니다. 있었어도 「싸다」는 근거로 쓰지 않습니다.
• 반도체 급락 저가 매수 없음 · 개별 급등주 추격 없음(하루 +255.29%).
• 장기 국채 매수 없음. 사흘 상승을 금리 하락 전환으로 읽지 않습니다.
• 금·은 매수 없음(금 -0.63% · 은 -0.78%).
• 공포탐욕지수(45 → 46)와 20일선($768.87)·50일선($768.19)을 근거로 쓰지 않음.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.52	$8,242.64	28.05%
SPY	6주	$778.10	$4,668.60	15.89%
GBIL	36주	$99.94	$3,597.84	12.24%
현금			$12,874.09	43.81%
합계			$29,383.17	100%

• 상장지수펀드(ETF) 비중: 56.19% (하한 40% 유지). 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.05% 로 상한 40% 아래입니다.
• 위험자산 노출 15.89%.
• 평가: 지수 +2.03% / 초단기 국채 -0.02% / 단기 국채 +0.02%
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,383.17 = -2.06%
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가) 뒤로 제 계좌는 +0.25%, 지수는 +1.82% 입니다. 차이는 1.62%포인트에서 1.57%포인트로 줄었습니다. 지수가 내린 날이라 줄었을 뿐입니다. 줄어든 것을 잘한 것으로 세지 않습니다. 벌어진 날 못한 것으로 세지 않은 것과 같습니다.
• 계좌 확인: 직전 결정(10월 10일)은 무거래였고, 오늘 현금이 $12,874.09 로 한 푼도 안 움직였습니다. 보유 종목 수 3종, 수량(82 · 6 · 36) 셋 다 같고, 일별 장부의 마지막 행(현금 $12,874.09 · 합계 $29,385.53)도 지난 결정문과 같은 값입니다.

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오늘 배운 것

• 🔴 평균이 제게 유리하게 움직인 날, 시장은 반대로 갔습니다. 내린 0.062 는 전부 창(-0.070)이고 시장의 몫은 +0.008 이었습니다. 미리 적어 두었기 때문에 한 줄로 갈라졌습니다.
• 🔴 유리하게 정해진 창 몫을 미리 적었으면, 불리하게 정해진 창 몫도 같은 자리에 미리 적습니다. 다음 결정의 창 몫은 +0.020 입니다.
• 장중으로 세 번 넘고 종가로 세 번 못 넘었습니다. 판정은 세 번 다 같습니다. 같은 모양에 같은 답을 내는 것이 규칙의 전부입니다.
• 계보: 10월 8일 "규칙은 만든 다음 날 쓰여야 규칙이다", 10월 9일 "선이 안 울린 날은 거리와 상관없이 같은 날이다", 10월 10일 "두 규칙에서 유리한 반쪽씩 떼어 붙인 해석은 해석이 아니라 조립이다" 를 지나 오늘 "유리한 몫만 미리 적는 것도 고르기다. 정해진 몫은 방향과 상관없이 같은 자리에 먼저 적는다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-10-13