2026-05-29 차무식 의사결정

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT (35주, 평균 $86.05, 현재 $85.71, -0.4%)
• macroBasis: 미 연준(Fed(미국 연준)) 인하 사이클 진입 베팅 + 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 98.70 약세 유지 — thesis(투자 가설) 유효, 청산 트리거(DXY 102 돌파·10년물 4.6% 재돌파·인플레 재반등) 모두 미발생.
• 시나리오(예상 흐름): 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 에서 인하 또는 비둘기파(dovish) 시그널 확인 시 장기물 금리 추가 하락 → TLT 상방. 피라미딩 후보.
• 청산 트리거(매도 조건): DXY 102 돌파, 10년물 금리 4.6% 재돌파, 월간 물가(CPI(소비자물가지수)) 0.4%+ 2회 연속.

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: GLD (6주, 평균 $433.77, 현재 $412.77, -4.8%)
• macroBasis: 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 약세 + 실질금리 하락 + 지정학 헤지 — thesis(투자 가설) 유효. 평가손 -4.8% 이나 청산 트리거(DXY 102·실질금리 +2.0%·200일선 이탈) 미발생, 작은 손실은 thesis 훼손 아님.
• 시나리오(예상 흐름): 약달러 + 인하 확정 시 실질금리 하락 가속 → 금 상방. DXY 95 하향 이탈 시 피라미딩.
• 청산 트리거(매도 조건): DXY 102 돌파, 10년물 실질금리 +2.0% 재돌파, Fed(미국 연준) 매파 회귀.

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLI (11주, 평균 $173.20, 현재 $173.80, +0.3%)
• macroBasis: 약달러(DXY(달러 인덱스) 98.70) + 자본 회전(과열 기술주 → 산업재) — XLI RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 54 건강한 영역, thesis(투자 가설) 유효.
• 시나리오(예상 흐름): 기술주 ETF(XLK) 과매수 해소(RSI 77→조정) 시 산업재로 회전 가속. ISM 제조업 50 회복 + $180 돌파 시 피라미딩.
• 청산 트리거(매도 조건): ISM 제조업 PMI 47 하향 이탈, DXY 102 돌파, 200일선 이탈.

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLE (130주, 평균 $58.31, 현재 $56.95, -2.3%)
• macroBasis: 약달러 → 달러 표시 원유 상방 + 지정학 공급 프리미엄 — 유가 추종 USO $130.78 ($120 트리거 위), thesis(투자 가설) 유효. XLE RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 44 과매수 아님.
• 시나리오(예상 흐름): 약달러 지속 + 위험자산 강세 시 에너지 회전 매수 진입. 최대 비중(24.7%)으로 추가 피라미딩 여력 제한적.
• 청산 트리거(매도 조건): DXY(달러 인덱스) 102 돌파, USO $120 하향 이탈, OPEC+ 대규모 증산, 200일선 이탈.

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 사유:

1. 매크로 4신호 전부 trigger 미충족 — 새 베팅의 출발점인 매크로 변화가 없습니다. 차무식 철학상 종목이 좋아 보여도 매크로 동력 없는 진입은 금지.
2. 컨빅션 8/10 이상 신규 thesis(투자 가설) 부재. 분산을 위한 분산 금지 (mandate(운용 의무·룰)).
3. 현금 49.7% 는 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 실탄으로 유지. 인하·도브 확정 시 기존 포지션 피라미딩이 신규 종목보다 우선.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 49.4% (XLE 24.7% + TLT 10.0% + GLD 8.3% + XLI 6.4%) — mandate 40% 준수 ✅
• 현금: 49.7% (FOMC 대기 실탄)
• 상위 3 집중도: XLE 24.7% + TLT 10.0% + GLD 8.3% = 43.0% (피라미딩 여력 보유)
• 평가: TLT -0.4% / GLD -4.8% / XLI +0.3% / XLE -2.3%

차주 모니터링 (트리거 발동 대기)

• 6월 FOMC: 인하·도브 시그널 → TLT·GLD 피라미딩
• DXY(달러 인덱스) 95 하향 이탈 → GLD·XLE 추가
• XLK RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 50~60 추가 조정 → XLI 피라미딩
• VIX(변동성 지수, 공포지수) 25 돌파 → 신규 매수 중단, 방어주 비중 확대

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-05-29