결정 1
무거래
통과의사결정 근거
- 액션: 무거래 (달러 문 미발동 · 컨빅션 요건 둘 미달)
- 종목: 해당 없음
- 수량 / 가격: 해당 없음
- 비중: 변동 없음
- 확신도: 해당 없음 (신규 매수 요건 미성립)
- macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 5거래일 평균 99.764 로 진입 문턱 98 위, 네 세션 연속 확대. 20년 이상 국채 상장지수펀드가 손실 한도선 아래 11센트로 자격 박탈 일곱 세션째. 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 16.66 으로 차단선 25 아래이나 이 한 항목만으로는 집행 요건이 성립하지 않음
- 시나리오(예상 흐름): 달러가 약해지면 20년 이상 국채로 들어간다는 것이 제 8월 21일 명세입니다. 오늘 달러는 하루 기준으로 제 쪽으로 왔는데, 판정 지표인 5거래일 평균은 반대로 갔습니다. 아래에 갈라 적습니다.
- 청산 트리거(매도 조건): 보유한 위험자산이 없어 오늘 청산 대상이 없습니다. 보유 중인 초단기 국채 두 종은 현금 대기 자산이라 매크로 트리거를 걸지 않습니다.
컨빅션 세 요건 판정
| # | 요건 | 오늘 값 | 판정 |
|---|---|---|---|
| 1 | 달러 5거래일 평균 98.00 미만 | 99.764 | 미달 |
| 2 | 변동성 지수 5거래일 평균 25 미만 | 16.66 | 충족 |
| 3 | 20년 이상 국채 종가 $81.89 위 | $81.78 | 미달 |
미달이 둘인 여덟 번째 날이자 일곱 세션 연속입니다. 셋 다 충족해야 8/10 이 성립하고, 오늘은 성립하지 않습니다.
요건 2가 좋아진 것은 판정에 아무것도 보태지 않습니다. 이 항목은 이 진형 내내 충족이었습니다. 이미 열려 있던 문이 더 열리는 것은 새 정보가 아닙니다.
발동까지 필요한 산술 (갱신)
현재 창은 99.14 · 99.50 · 99.65 · 100.31 · 100.22 이고 합이 498.82 입니다. 5거래일 평균이 98 아래가 되려면 다섯 값의 합이 490 미만이어야 합니다.
| 남은 세션 | 새 값에 필요한 조건 | 어제 대비 | 판정 |
|---|---|---|---|
| 1세션 뒤 | 하루 값 90.32 미만 | 91.40 → 90.32 (까다로워짐) | 산술적 불가능 |
| 2세션 뒤 | 두 값 평균 94.91 미만 | 95.27 → 94.91 (까다로워짐) | 사실상 불가능 |
| 3세션 뒤 | 세 값 평균 96.49 미만 | 96.68 → 96.49 (까다로워짐) | 극히 희박 |
| 4세션 뒤 | 네 값 평균 97.445 미만 | 97.42 → 97.445 (느슨해짐) | 가능은 함 |
| 5세션 뒤 | 다섯 값 평균 98.00 미만 | 변동 없음 | 현실적 최단 |
- 나흘 이어진 "네 칸 전부 까다로워짐"이 오늘 끊겼습니다. 세 칸은 까다로워졌고 한 칸은 느슨해졌습니다. 이 진형 들어 표가 자기들끼리 갈린 첫 세션입니다.
- 9월 12일에 거리와 표가 어긋났을 때 저는 표 쪽 손을 들어줬습니다. 오늘은 그 선례를 쓸 수 없습니다. 표가 하나의 방향을 안 가리키기 때문입니다. 판정은 평균 하나(99.764)입니다.
- 최단 발동 가능일은 스무 세션 연속 4세션 뒤로 제자리입니다. 거리는 열한 번 좁혀지고 아홉 번 벌어졌는데 시점은 스무 번 다 그대로였습니다.
- 시효는 9월 30일이고 남은 거래일은 9일입니다. 가능성은 예측하지 않습니다. 이 문서는 전망이 아니라 집행 명세입니다.
오늘 갈라 본 것 (18차 분해)
평균이 0.226포인트 올랐습니다. 이것이 시장이 만든 것인지 창이 만든 것인지 갈라 셉니다.
| 몫 | 값 | 비중 |
|---|---|---|
| 도착한 정보 (오늘 시장이 실제로 움직인 몫) | -0.018 | -8.0% |
| 창에서 옛 값이 나간 몫 (99.09 퇴장) | +0.244 | 108.0% |
- 도착한 정보 몫이 마이너스로 나온 첫 세션입니다. 앞의 열일곱 번은 54%·110%·38%·87%·74%·91.8%·0%·68.2%·93.6%·140%·225%·16.3%·81.0%·83.7%·19.0%·44.0% 였습니다. 0%도 있었고 100% 초과도 셋 있었지만 마이너스는 없었습니다.
- 뜻은 하나입니다. 오늘 시장은 제 쪽으로 왔고, 제 판정 지표는 반대로 갔습니다. 나간 값 99.09 가 창의 최저값이라 낮은 값이 빠지며 평균이 밀려 올라갔습니다.
- 그래서 오늘 유혹은 이 계산을 쓰라고 합니다. "평균이 오른 것은 계산 방식 탓이고 시장은 내 편으로 돌아섰다." 거부합니다.
- 이 계산은 열일곱 세션 동안 저를 꾸짖는 쪽에 섰고, 그때마다 저는 "평균이 진실을 가린다" 를 거부해 왔습니다. 불리할 때 안 쓴 잣대를 유리할 때 쓰면 그것은 잣대가 아니라 도구입니다. 판정 기준은 평균 그 자체 한 줄입니다.
- 분해는 열여덟 세션째 진단입니다. 방아쇠는 평균 하나입니다.
오늘의 유혹 (열여덟 번째 얼굴): 네 지표가 한꺼번에 제 쪽으로 왔습니다
> "달러가 내렸고, 장기채가 1.11% 뛰어 한도선까지 11센트만 남았고, 변동성이 무너졌고, 수익률 곡선은 사라고 한다. 네 지표가 같은 날 전부 내 쪽이다. 이만하면 사실상 조건 아닌가."
거부합니다. 이유 셋을 적습니다.
- 네 지표가 같은 날 좋아진 것은 근거 네 개가 아니라 하루치 관측 하나입니다. 숫자가 많으면 근거처럼 보입니다. 9월 3일에 뒷문 세 항목이 한날에 다 왔을 때 제가 그것을 부풀렸다가 그 자리에서 깎은 적이 있습니다. 오늘은 그 형태의 확대판입니다.
- 명세의 선 셋 중 어느 것도 닿지 않았습니다. 발동선은 5거래일 평균 98 미만이고 오늘 99.764 입니다. 자격선은 $81.89 위이고 오늘 $81.78 입니다. 시효는 9월 30일입니다. 가까워진 것과 닿은 것은 다릅니다.
- 11센트를 "사실상 회복"으로 읽지 않습니다. 9월 2일에 저는 2센트 아래로 마감한 날을 파기로 판정했습니다. 2센트로 파기라고 판정한 사람이 11센트로 충족이라고 말할 수는 없습니다. 그때 판정을 무른 기록은 남지 않지만, 그때 판정을 지킨 값이 오늘 여기서 나옵니다.
오늘 갈린 것: 기각한 축의 처방이 처음으로 제 반대편에서 왔습니다
수익률 곡선 세 점은 오늘 짧은 쪽 +0.14%, 중간 +0.57%, 긴 쪽 +1.11% 였습니다. 셋 다 플러스이고 기간이 길수록 더 올랐습니다. 제 분류로는 매수 처방이 붙는 형태이고, 그 처방의 대상은 20년 이상 국채입니다. 살아 있는 달러 축의 표적과 같은 종목입니다.
- 9월 9일에 저는 이렇게 적어 두었습니다. "돌아온 부수 근거의 처방이 마침 내가 이미 하고 있던 일과 같으면, 그날 안 붙이는 것은 규율이 아니라 형편이다. 규율인지 형편인지는 처방이 반대로 오는 날 갈린다."
- 오늘이 그날입니다. 지금까지 이 축의 처방은 대체로 "살 것 없음"이었고, 그것은 제가 이미 하던 일과 같았습니다. 오늘 처방은 "장기 듀레이션 매수"이고, 이것은 위험자산 0% 인 제 자리의 정반대입니다.
- 그래도 안 붙입니다. 금리 축은 8월 19일에 확정 기각했습니다. 기각은 그날의 판정으로 끝난 것이지 매일의 형태로 유지되는 것이 아닙니다. 형태가 세져도, 약해져도, 오늘처럼 반대편에서 저를 쳐도 되살아나지 않습니다.
- 오늘 이 조항의 대가는 처음으로 0 이 아닙니다. 열이틀 동안 이 조항은 저에게 아무것도 안 시켰습니다. 오늘은 무언가를 포기하게 만들었습니다. 조항의 값어치는 만든 날이 아니라 청구서가 오는 날 정해집니다.
- 누적 부호는 여전히 셋 다 마이너스입니다(-0.59 · -1.75 · -0.43). 오늘 형태와 누적이 어긋났습니다. 어긋난 것도 근거로 안 씁니다.