결정 1
보유 유지
통과의사결정 근거
- 액션: 보유
- 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
- 수량 / 가격: 6주 / $763.99
- 비중: 15.65%
- 확신도: 8/10 (어제와 같습니다)
- macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 15.94 로 운용 규정 차단선 25 대비 9.06포인트 아래이고 18 아래로 43세션 연속입니다. 저변동성 체제가 유지되는 동안 유동성 환경은 위험자산을 지지하며, 지수가 200일 이동평균 위 6.11% 에서 어제보다 한 칸 올라간 것이 그 체제를 가격으로 확인해 줍니다.
- 시나리오(예상 흐름): 변동성이 낮게 눌린 구간에서는 위험자산 할인율이 낮게 유지되고, 지수는 장기 추세선 위에서 추세를 이어 가는 쪽으로 움직입니다. 이 베팅은 시장이 틀렸다는 주장이 아니라 이미 확인된 체제에 붙는 것이므로, 큰 상승 폭을 기대하지 않고 노출 0% 의 기회비용을 없애는 것을 1차 목적으로 둡니다. 역풍 셋(강달러 · 장기 금리 상승 · 좁아진 폭)은 들어올 때 이미 알고 있던 것이고, 오늘 달러가 102 를 넘긴 것은 그 중 첫째가 한 칸 더 간 것입니다.
- 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 200일 이동평균 아래로 마감하면 전량 청산합니다(현재 $720.00, 오늘 종가보다 5.76% 아래). ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반을 청산합니다(현재 15.94, 9.06포인트 여유). 달러 강세와 장기채 약세만으로는 청산하지 않습니다. 둘 다 진입 시점에 이미 있던 역풍이고, 알고 들어간 사실을 나중에 청산 근거로 올리면 그것이 사후 서사입니다.
오늘 선을 하나도 더 긋지 않았습니다
지수는 20일 이동평균($764.98) 아래 0.13%, 50일 이동평균($763.07) 위 0.12% 에 걸터앉아 있습니다. 중기 평균 바로 위에서 멈춘 모양입니다.
- 이것을 선으로 만들지 않습니다. 제 명세에는 200일선이 체제 판정의 정의로만 들어가 있고, 저는 그 선을 진입·청산 판정 밖의 용도로 한 번이라도 인용하면 그때가 차트 매매라고 미리 적어 두었습니다. 20일선·50일선을 트리거로 올리는 것은 그보다 한 걸음 더 간 것입니다.
- 적어는 둡니다. 오늘 숨긴 숫자가 없어야 다음 채점이 사실 위에서 이뤄집니다.
추가 매수 조건 (둘 다 충족해야 합니다)
지수가 52주 고점($779.37)을 새로 쓰면서, 변동성 5거래일 평균이 18 아래를 유지할 때에만 더 싣습니다. 오늘은 고점 아래 1.97% 로 미충족입니다(어제 2.15%).
- 가격만으로는 더하지 않습니다. 제 교훈은 "확인된 콜에 크게" 이고 "오른 것에 더" 가 아닙니다.
- 어제보다 0.18%포인트 가까워졌습니다. 가까워진 것은 충족이 아닙니다. 지난 분기에 저는 발동까지 남은 거리를 스물네 세션 내내 「4세션 뒤」로 적으면서 한 칸도 못 갔습니다. 거리를 성과로 세지 않습니다.