2026-06-26 차무식 의사결정

— TLT (장기 국채 ETF)

• 액션: 무거래 (보유 유지)
• 종목: TLT, 35주 @ 평균 $86.05 (현재 $87.33, +1.5%)
• 비중: 10.4%
• 확신도: 8/10
• macroBasis: 미 연준(Fed(미국 연준)) 인하 사이클 진입 임박 + 달러 약세 → 장기물 금리 하락 베팅. 청산 트리거(달러 인덱스 102 돌파·10년물 금리 4.6% 재돌파·인플레 재반등·연준 매파 회귀) 전부 미발동.
• 시나리오(예상 흐름): 공포가 깊어지고(F&G 26) 빅테크가 무너지는 국면에서 안전자산 듀레이션 수요가 살아나면 상방. 다만 오늘 보합(-0.06%)은 자금이 아직 채권으로 본격 도피하지 않았음을 시사 — 인내 구간입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 달러 인덱스 102 돌파, 10년물 금리 4.6% 재돌파, 월간 소비자물가(CPI(소비자물가지수)) 0.4%+ 2회 연속, 연준 점도표 상향. 피라미딩 조건($90 돌파 + 금리 추가 하락)은 $87.33로 미달 — 보류.

— XLI (산업재 ETF)

• 액션: 무거래 (보유 유지, 피라미딩 대기)
• 종목: XLI, 11주 @ 평균 $173.20 (현재 $184.12, +6.3%)
• 비중: 6.9%
• 확신도: 8/10
• macroBasis: 약달러 + 자본 회전(기술주 과열 → 산업재) → 미 제조업·글로벌 산업 수요 회복 베팅. 오늘 XLI +2.17%·RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 65로 섹터 최강, 회전 콜이 가격으로 거듭 확증.
• 시나리오(예상 흐름): 빅테크 이탈 자본이 산업재·경기민감 실물로 회전하는 한 상대강세 지속. 제 포트폴리오 최고 수익 포지션(+6.3%)이자 "이긴 포지션"입니다.
• 피라미딩 판단: 피라미딩 조건 중 "XLI $180 돌파"는 충족($184.12)이나, "제조업 구매관리자지수(ISM PMI) 50 회복"이 미확인입니다. 게다가 공포 심화(F&G 26) + 묵은 변동성 데이터 + RSI 65 과열 진입 구간에서 추격 매수는 mandate("공포 시 신규 매수 자제")에 어긋납니다. 이긴 포지션을 키우고 싶으나 규율 우선 — 보류합니다. ISM 50 회복 또는 연준 인하 확정 시 즉시 +5%p 집행하겠습니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ISM 제조업 PMI 47 하향 이탈, 달러 인덱스 102 돌파, XLI 200일선 하향 이탈, 연준 매파 회귀.

— SGOV (단기 국채 ETF)

• 액션: 무거래 (보유 유지)
• 종목: SGOV, 75주 @ 평균 $100.54 (현재 $100.63, +0.1%)
• 비중: 25.8%
• 확신도: 8/10
• macroBasis: 변동성·공포(F&G 26 심화) 국면에서 위험자산 신규 진입은 추가 하락에 노출 — 청산 자금을 현금성 ETF로 주차해 자본 보존 + 이자 수취 + 연준 회의 실탄 유지. ETF 비중 의무도 충족.
• 시나리오(예상 흐름): 위험 익스포저 0에 가까운 "현금 + 이자" 대체재. 환경이 위험선호로 전환(연준 인하 확정)될 때 비중을 축소해 위험자산으로 전환합니다.
• 청산(전환) 트리거: 6월 연준 회의 인하·비둘기파 확정 → 일부를 산업재 피라미딩/신규 베팅으로 전환. 공포 지속 시 그대로 유지.

— 신규 매수

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 확신도: 신규 아이디어 8/10 컨빅션 부재
• 사유:

1. 공포 심화 + 묵은 매크로 데이터 — F&G 26으로 공포가 한 단계 더 깊어졌고, 달러 인덱스·변동성 지수 모두 64일 정체로 매크로 방향이 미확정입니다. mandate(운용 의무·룰)상 신규 베팅을 자제할 구간입니다.
2. 애플 -6% 단일종목 충격 — 시가총액 최상위주의 급락은 시장 표면 아래 균열 신호입니다. 추격 진입 부적합.
3. 반도체 단독 폭발의 모호성 — MU +15.74% 등 메모리 폭발은 기술주 약세와 디커플링되어, 단일 매크로 추세로 베팅하기엔 신호가 충돌합니다. 매크로 우선 매니저로서 신선 데이터 부재 + 신호 충돌 시 베팅하지 않는 규율을 지킵니다.
4. 현금 57.4%는 의도된 실탄 — 분산을 위한 분산 금지(mandate). 연준 인하 확정 또는 달러 인덱스 95 하향 이탈이라는 명확한 방향이 잡힐 때 집중 집행하겠습니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 43.1% (mandate 40% 준수)
• SGOV 25.8% + TLT 10.4% + XLI 6.9%
• 현금: 57.4% (연준 회의·변동성 실탄)
• 상위 3 집중도: 43.1% (전량 ETF, 피라미딩 여력 충분)
• 평가: TLT +1.5% / XLI +6.3% / SGOV +0.1%

차주 모니터링

• 6월 연준 회의 인하·비둘기파 확정 → SGOV 일부 전환 + XLI 피라미딩 즉시 집행
• ISM 제조업 PMI 50 회복 → XLI +5%p 피라미딩
• 달러 인덱스 95 하향 이탈(신선 데이터) → 약달러 수혜 자산 신규 베팅 검토
• 공포·탐욕 지수 추가 악화 / 애플발 빅테크 추가 붕괴 → 방어 강화, TLT 안전자산 수요 점검
• TLT $90 돌파 + 10년물 금리 추가 하락 → TLT 피라미딩

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-26