2026-06-17 차무식 의사결정

— XLE 전량 청산 (thesis(투자 가설) 붕괴, 하드 트리거 발동)

• 액션: 매도
• 종목: XLE (에너지 섹터 ETF)
• 수량 / 가격: 130주 / $55.36
• 비중: 24.3% → 0%
• 확신도: 9/10
• macroBasis: 유가 추종 펀드(USO) $115.47로 제 하드 청산선 $120을 하향 이탈 — 약달러·지정학 프리미엄에 베팅한 에너지 강세 논리가 유가 붕괴로 정면 반증됨.
• 시나리오(예상 흐름): 진입 논거는 「약달러 + 미 연준 인하 + 중동·러시아 공급 프리미엄 → 에너지 동반 강세」였습니다. 그러나 6/11 이후 위험선호 반등장에서 에너지만 반복 역행했고, 오늘 유가가 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 33·이동평균선 -14%로 추세적으로 무너졌습니다. 실현 손익 약 -5.1%(약 -$383)의 작은 손실입니다. 6/12 일지에 「USO $120 트리거 발동 시 즉시 청산」을 명문화했고, 그 트리거가 발동했습니다. "Hope is not a strategy" — 규율대로 청산합니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (이미 발동) USO $120 하향 이탈 확인.

— SGOV 신규 매수 (방어적 자본 보존 + 이자 수취)

• 액션: 매수
• 종목: SGOV (iShares 0–3개월 미 단기 국채 ETF)
• 수량 / 가격: 75주 / $100.54
• 비중: 0% → 약 25.7%
• 확신도: 8/10
• macroBasis: 6월 미 연준(Fed(미국 연준)) FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전 + 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))·변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 데이터 54~55일 정체로 신선한 매크로 신호 부재 → 단기 국채 ETF로 자본을 보존하며 연 약 4.5% 이자를 수취하고, FOMC로 방향이 확정되면 실탄을 재배치합니다.
• 시나리오(예상 흐름): 에너지 청산 자금을 무위험에 가까운 단기 국채로 주차합니다. 매크로 데이터가 두 달 가까이 멈춘 상황에서 8/10 확신의 신규 공격 베팅 후보가 없습니다. 금융은 이미 과매수(RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 71)라 추격하지 않고, 반도체는 연일 붕괴 중입니다. 명확한 우위가 없을 때는 현금성 자산에서 이자를 받으며 기다리는 것이 거시 전략가의 정석입니다. 동시에 ETF 비중 의무(≥40%)도 유지됩니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 6월 FOMC가 인하·도브 시그널을 확정하면 → TLT·산업재로 재배치. 반대로 인플레 재반등·매파 회귀로 강달러(DXY 102) 회귀 시 → 더 짧은 듀레이션 유지 또는 현금 환원.

— TLT 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT (iShares 20년+ 미 국채 ETF), 35주, 평단 $86.05, 현재 $86.19 (+0.2%)
• 확신도: 9/10 (유지)
• 사유: 청산 트리거(10년물 금리 4.6% 재돌파 / DXY(달러 인덱스) 102 / 월간 CPI(소비자물가지수) 0.4%+ 2회 / 미 연준 매파 회귀) 전부 미발동. 종가 $86.19로 20·50일선 위에 안착, RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 58로 과열 아님. 미 연준 인하 베팅의 핵심 포지션으로 그대로 보유합니다. FOMC(미 연준 통화정책 회의) 인하 확정 시 피라미딩 후보입니다.

— XLI 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLI (산업재 ETF), 11주, 평단 $173.20, 현재 $179.85 (+3.8%)
• 확신도: 8/10 (유지)
• 사유: 청산 트리거(ISM 제조업 PMI 47 하향 / DXY(달러 인덱스) 102 / 200일선 이탈 / 미 연준 매파 회귀) 전부 미발동. 종가 $179.85로 52주 신고가 근접(-0.07%), 200일선 +10.4% 위, RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 62. 자본 회전 수혜 논리가 가격으로 확증되는 중입니다. 다만 피라미딩 조건(ISM 50 회복 + $180 돌파 동시)은 아직 미충족 — 추가 매수 보류, 보유만.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• 매매 후 구성: TLT $3,016.65 + XLI $1,978.35 + SGOV $7,540.50 = ETF $12,535.50
• ETF 비중: 약 42.7% (mandate(운용 의무·룰) ≥40% 준수) — XLE 청산으로 일시 17%까지 떨어질 비중을 단기 국채 ETF로 복원
• 현금: 약 $16,804 (약 57.3%) — FOMC(미 연준 통화정책 회의) 실탄
• 집중도: SGOV 25.7%(단일종목 40% 캡 이내), 위험자산(주식형 ETF) 노출은 XLI 6.7%로 대폭 축소 — 매크로 데이터 정체·신호 충돌 구간에서 의도적 방어 포지션

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요약: 에너지 thesis(투자 가설)가 유가 붕괴로 깨졌습니다 — 작은 손실로 규율 청산했습니다. 명확한 8/10 신규 공격 베팅이 없는 매크로 공백 구간에서, 청산 자금을 단기 국채(SGOV)로 주차해 자본을 보존하고 FOMC를 기다립니다. 미 연준 인하 베팅의 두 축(TLT·XLI)은 트리거 미발동으로 유지합니다. 잃지 않는 것이 먼저입니다.

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-17