2026-06-11 차무식 의사결정

— GLD 전량 청산 (thesis(투자 가설) 반증 확정)

• 액션: 매도
• 종목: GLD (SPDR 금 ETF)
• 수량 / 가격: 6주 / $374.58 (보유 데이터 기준 전일 종가)
• 비중: 보유 7.5% → 0% (실현손익 약 -$355, -13.6%)
• 확신도: 매도 9/10
• macroBasis: "공포·탐욕 27(공포 심화)에도 금 -4.15%·은 -2.29% 이틀 연속 하락 = 안전자산 역할 실패. 약달러→실물자산 강세 thesis(콜 #2)가 가격으로 정면 반증."
• 시나리오(예상 흐름): 본래 베팅은 '약달러(DXY(달러 인덱스)) + 실질금리 하락 → 금 상방'. 그러나 시장은 공포 국면을 안전자산 회전이 아닌 유동성·달러 이벤트로 처리 중 — 금이 haven으로 작동하지 않습니다. 6/10 설정한 "마지막 유예"는 *하루짜리 패닉 저점에 던지지 않기 위함*이었으나, 오늘 -4.15%로 이틀 연속 붕괴 = 일회성 패닉이 아닌 추세적 반증. "Hope is not a strategy" — 작은 손실로 청산하는 것이 규율입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): (해당 없음 — 청산 실행)

— TLT 보유 유지

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: TLT (iShares 20년+ 미 국채 ETF), 35주 평균 $86.05, 현재 $84.87 (-1.4%)
• 확신도: 보유 유지 (신규 진입 기준 아님)
• macroBasis: "6월 Fed(미국 연준) FOMC(미 연준 통화정책 회의) 인하 베팅 — 결과 미검증, 하드 청산 트리거(10년물 4.6% 재돌파·인플레 재반등·DXY(달러 인덱스) 102) 미발동."
• 시나리오(예상 흐름): FOMC 인하·도브 확인 시 장기물 금리 하락 → 가격 상승. FOMC가 분기점.
• 청산 트리거(매도 조건): 인플레 재반등(월 CPI(소비자물가지수) 0.4%+ 2회), 10년물 4.6% 재돌파, DXY 102 돌파, Fed 매파 회귀.

— XLI 보유 유지 (강화 감시 전환)

• 액션: 무거래 (hold, 감시 강화)
• 종목: XLI (산업재 섹터 ETF), 11주 평균 $173.20, 현재 $169.66 (-2.0%)
• 확신도: 보유 유지 (컨빅션 8→6 하향)
• macroBasis: "전일 산업재 일제 급락(CAT -6.40%·ETN -6.54%·CMI -5.78%) — '기술주→산업재 자본 회전' 콜이 위험회피 국면에서 흔들림. 단 하드 트리거(ISM PMI 47·DXY(달러 인덱스) 102·200일선 이탈) 미발동."
• 시나리오(예상 흐름): 산업재는 경기민감주 — 광범위 디레버리징에서 함께 매도됨. 회전 thesis(투자 가설)가 약화되는 신호이나 1세션 데이터. FOMC(미 연준 통화정책 회의) 결과로 경기·금리 방향 확인 후 판단.
• 청산 트리거(매도 조건): XLI 200일선 하향 이탈, ISM 제조업 PMI 47 이탈, FOMC 후 산업재 반등 실패 + 디레버리징 지속.

— XLE 보유 유지 (최강 포지션)

• 액션: 무거래 (hold)
• 종목: XLE (에너지 섹터 ETF), 130주 평균 $58.31, 현재 $58.25 (-0.1%)
• 확신도: 보유 유지 (컨빅션 8/10 견고)
• macroBasis: "전일 광범위 급락장에서 XLE +1.50%·COP +2.68%·CVX +1.63%·USO(유가) +2.28% — 에너지가 위험회피 + 공급 프리미엄으로 독자 강세. 지정학·약달러 트리오 thesis(투자 가설) 가격 확증."
• 시나리오(예상 흐름): 디레버리징 장에서도 에너지가 방어+공급 프리미엄으로 버팀. 4개 중 유일하게 thesis가 가격으로 확증되는 포지션. 피라미딩 조건(XLE $60 + USO $145) 미충족이라 추가는 보류.
• 청산 트리거(매도 조건): DXY(달러 인덱스) 102 돌파, USO $120 하향, OPEC+ 대규모 증산, XLE 200일선 이탈, Fed(미국 연준) 매파 회귀.

— 신규 매수 보류

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 확신도: 신규 진입 8/10 기준 미달
• 사유: 공포·탐욕 27(공포 심화) + 실제 변동성 25 초과 추정 + 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의) 직전. mandate(운용 의무·룰) "VIX(변동성 지수, 공포지수) 25 초과 시 신규 매수 중단" 적용. GLD 청산으로 확보한 현금은 FOMC 실탄으로 대기 — 디레버리징 장에서 추격 매수 금지.

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포트폴리오 ETF 비중 점검

• GLD 청산 후 보유: TLT $2,970 + XLI $1,866 + XLE $7,572 = $12,409 (전량 ETF)
• 현금: 약 $17,147 (GLD 청산분 약 $2,247 추가)
• 총 평가액 약 $29,556 기준 ETF 비중 약 42% — mandate 40% 준수
• 상위 집중: XLE 단일 25.6% (40% hard cap 여유)
• 평가: TLT -1.4% / XLI -2.0% / XLE -0.1% / (GLD 청산 -13.6% 실현)

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-11