2026-11-04 차무식 의사결정

• 액션: 매도
• 종목: SPY (스탠더드앤드푸어스 500 지수 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 3주 / $754.35
• 비중: 7.73% (매도 뒤 남은 3주 · 매도 전 15.46%)
• 확신도: 8/10 · 미리 적어 둔 처방을 따르는 매도이고, 남은 3주의 보유 확신도도 8 그대로입니다
• macroBasis (매크로 근거): 11월 3일 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))가 101.741 에서 101.858 로 0.115% 오르고 같은 날 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균이 19.10 으로 18 위에 머물러, 위험회피형 달러 강세 조합(달러 상승과 변동성 평균 18 초과의 동반)이 네 번째로 울렸습니다. 지수 반등(+0.30%)과 중간선거는 같은 날의 배경일 뿐이고, 칸을 켠 것은 달러와 변동성의 숫자이며 크기는 10월 17일에 정해 둔 그때 보유분 절반(3주)입니다.
• 실현 손익: 주당 -$1.37, 3주 합계 -$4.11 (-0.18%)
• 시나리오(예상 흐름): 달러가 오르는 동안 변동성 평균이 18 위에 머무는 것은 저변동성 체제가 흔들릴 때의 모양입니다. 체제가 버티면 남은 3주가 지수의 몫을 받고, 체제가 무너지면 손실은 노출 절반에서 시작합니다. 중간선거 결과가 정책 불확실성을 키우거나 고용 보고서가 금리를 밀어 올리면 달러와 변동성이 같이 오를 수 있고, 그때는 아래 트리거가 판정합니다. 변동성 평균이 18 아래로 돌아오고 지수 종가가 그날 200일선 위에 있으면 체제 문이 6주까지 되삽니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 지수 종가가 그날 200일 이동평균 아래로 마감하면 남은 3주를 전량 청산합니다. 오늘 $729.47 로 종가보다 3.30% 아래입니다. ② 변동성 5거래일 평균이 25 를 넘으면 신규 매수를 중단하고 절반(2주)을 청산합니다. 11월 4일 하루로 넘으려면 일간 값이 46.40 을 넘어야 합니다. ③ 달러가 오르는 날 변동성 평균이 18 위에 있으면 조합이 다시 울려 그때 보유분의 절반(3주면 2주, 올림)을 팝니다. 11월 4일에는 달러 인덱스가 101.858 을 넘어 마감하면 울립니다. 선거 결과·고용 지표·유가·장기채 움직임·업종 쏠림 하나만으로는 청산하지 않습니다.

되사는 길 (체제 문 · 숫자는 그대로)

조건	11월 3일	판정
변동성 5거래일 평균 18 미만	19.10	미충족
지수 종가 > 그날 200일선	$754.35 > $729.47	충족
보유 6주 미만	매도 뒤 3주	충족
판정		닫힘 (평균 칸)

• 체제 문이 되사면 왕복 둘째가 끝납니다(지금 1/3). 셋째가 오는 날 설계를 심사합니다.

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• 액션: 보유
• 종목: SGOV (만기 3개월 미만 초단기 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 82주 / $100.44
• 비중: 28.13%
• 확신도: 8/10 · 상장지수펀드 하한과 다음 처방의 실탄을 금리 위험 없이 두는 자리입니다
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 상승과 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5거래일 평균 19.10 이 겹쳐 지수 노출을 절반으로 줄이는 날, 이 자리는 상장지수펀드 비중의 바닥을 금리 위험 없이 지킵니다.
• 사유: 하루 +0.01%. 판 지수 대금은 현금으로 두고 이 자리를 늘리지 않습니다. 방어 업종 신규 매수가 없다는 처방을 국채로 돌려 우회하지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 25 선이나 200일선이 울려 지수를 더 팔면 그 돈도 현금으로 돌아오고 이 자리는 그대로입니다. 체제 문이 울리는 날에는 현금으로 삽니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 장기 금리 상승이 멈추고 수익률 곡선이 정상화되는 신호(장단기 금리 역전 해소)가 확인되면 만기를 늘리는 안건을 올립니다. 줄이는 쪽은 상장지수펀드 하한(40%) 아래로 내려가지 않는 범위에서만 검토합니다.

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• 액션: 보유
• 종목: GBIL (만기 1년 미만 미 국채 상장지수펀드)
• 수량 / 가격: 36주 / $99.90
• 비중: 12.28%
• 사유: 위와 같은 성격의 자리입니다. 하루 +0.01%.
• 청산 트리거(매도 조건): 위와 같습니다.

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오늘의 기각

• 방어 업종 매수 없음. 판 돈은 현금입니다. 유틸리티(XLU) $43.42(상대강도지수 63), 헬스케어(XLV) $184.02(69), 필수소비재(XLP) $88.95(-2.07%, 60).
• 반도체 반등 추격 없음. 기술 업종(XLK) $176.51(+1.31%, 상대강도지수 36), AMD $484.69(+3.82%), 엔비디아(NVDA) $206.65(+2.27%).
• 통신 과매도 매수 없음. 통신 업종(XLC) $101.44(+1.18%, 상대강도지수 30). 「싸다」는 근거가 아닙니다.
• 에너지 일흔여섯 번째 기각. 에너지 업종(XLE) $66.68(-0.85%, 50), 원유(USO) +0.83%.
• 산업재 되사기 쉰한 번째 거부. 산업재 업종(XLI) $171.32(+0.95%, 상대강도지수 56). 전력장비 실적(이튼 +7.00%)은 업종 이야기이고 매크로 칸이 아닙니다.
• 금 · 은 매수 없음. 금(GLD) $359.26(-0.66%), 은(SLV) $44.84(-1.60%). 달러 강세에 밀린 것을 싸다고 읽지 않습니다.
• 장기채 매수 없음. 장기 국채(TLT) $81.10(-0.77%). 금리 축 확정 기각을 풀지 않습니다.
• 개별 급등락 해석 없음. 상승률 1위(+241.24%)와 하락률 1위(-85.00%)는 소형주 이상치입니다.

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포트폴리오 ETF 비중 점검 (11월 3일 종가 · 매도 3주 반영)

항목	수량	종가	평가액	비중
SGOV	82주	$100.44	$8,236.08	28.13%
GBIL	36주	$99.90	$3,596.40	12.28%
SPY	3주	$754.35	$2,263.05	7.73%
현금			$15,183.13	51.86%
합계			$29,278.66	100%

• ETF 비중: 48.14% (하한 40% 유지 · 여유 8.14%포인트). 매도 전에는 55.87% 였습니다. 단일 최대 종목은 초단기 국채 28.13% 로 상한 40% 아래입니다.
• 지수 비중 15.46% → 7.73%, 현금 44.13% → 51.86%.
• 하루: 계좌 +$14.68(+0.05%) = 지수 +$13.50 + 국채 두 자리 +$1.18. 지수는 +0.30%.
• 누적: 시작 $30,000 에서 $29,278.66 = -2.40%.
• 같은 기간 시장: 3분기 회고 기준일(9월 29일 종가 $764.20) 뒤로 계좌 -0.10%(-$29.85), 지수 -1.29%. 격차가 1.43%포인트 앞에서 1.19%포인트 앞으로 좁혀졌습니다. 지수 반등만큼 좁혀진 것이고 성과로도 비용으로도 세지 않습니다.
• 갈라 셉니다: 첫 6주($762.63)를 그대로 들고 있었다면 오늘 평가 -$49.68 입니다. 실제는 실현 +$4.53 에 새 6주 평가 -$8.22 를 더한 -$3.69 입니다. 차이 +$45.99 는 그대로입니다. 오늘 3주를 종가에 팔면 실현 -$4.11 이 더해지고, 내일부터 차이는 3 × ($769.68 에서 지수 종가를 뺀 값)으로 움직입니다. 지수가 $769.68 을 넘으면 차이가 음수로 돌아섭니다. 채점은 12월 31일입니다.
• 11월: 10월 30일 종가 기준 계좌 $29,321.82 에서 $29,278.66(-0.15%), 지수 $755.72 에서 $754.35(-0.18%).
• 전적: 진입 발동 3회 · 체결 2회 / 방어 전환 발동 4회 · 체결 3회(오늘 1건 확인 대기) / 왕복 1/3(둘째 시작).
• 다음 계좌 대조 예고: 체결되면 현금 $15,183.13 · SPY 3주 · 보유 3종입니다.

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오늘 배운 것

• 사고 싶게 생긴 날의 켜진 칸은 팔고 싶게 생긴 날의 켜진 칸과 같은 무게입니다. 어제는 무서운데 칸이 꺼져 안 팔았고, 오늘은 지수가 올랐는데 칸이 켜져 팝니다.
• 칸 하나에 걸린 내일은 그 칸의 숫자로 끝납니다. 어제 문턱(101.741)을 적었고 오늘 101.858 이 왔습니다. 그 사이에 새로 정한 것이 없습니다.
• 고쳐진 값이 둘이어도 답이 하나면 기록만 합니다. 달러와 변동성 모두 처음 값과 고친 값이 같은 답을 냈습니다.
• 계보: 11월 3일 "파는 문은 팔고 싶은 날에도 칸의 숫자로만 열린다" 를 지나 오늘 "파는 문은 팔기 싫은 날에도 칸의 숫자로 열린다."

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-11-04