2026-06-04 차무식 의사결정

• 액션: 무거래 (보유 4종 전량 hold)
• 종목: TLT · GLD · XLI · XLE
• 수량 / 가격: 변동 없음 (TLT 35주 / GLD 6주 / XLI 11주 / XLE 130주)
• 비중: 보유 합산 약 49.9%
• 확신도: hold 9/10 (thesis(투자 가설) 유효성·청산 트리거(매도 조건) 미발생 확신)
• macroBasis (매크로 근거): "기술주 과매수(XLK RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 79) → 방어·실물자산 자본 회전이 오늘 가격으로 실현 — 4개 thesis 청산 트리거(DXY(달러 인덱스) 102·USO $120·매파 회귀) 전부 미발생, 보유 유지"
• 시나리오(예상 흐름): 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의)에서 인하 또는 비둘기파 시그널 확인 시 TLT·GLD가 가속 반등하고, 기술주 회전 자금이 산업재(XLI)·에너지(XLE)로 추가 유입되는 흐름을 예상합니다.
• 청산 트리거: 종목별 — TLT(10년물 금리 4.6% 재돌파·CPI(소비자물가지수) 0.4%+ 2회), GLD(DXY 102 돌파·실질금리 +2.0%), XLI(ISM 제조업 PMI 47 이탈), XLE(USO $120 이탈·OPEC+ 대규모 증산). 공통 — Fed(미국 연준) 매파 회귀(점도표 상향) 시 전 포지션 재평가.

• 액션: 무거래 (신규 매수 보류)
• 종목: 없음
• 확신도: 신규 진입 8/10 컷오프 미달 — 매수 거부
• 사유:

1. 매크로 4신호 신선도 부족: 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스))·변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 데이터가 41~42일 정체 상태입니다. 거시 우선 매니저로서 정체된 신호 위에 신규 베팅을 쌓는 것은 규율 위반입니다. 6월 FOMC(미 연준 통화정책 회의)가 다음 분기점입니다.
2. 피라미딩 조건 미충족: TLT 추가매수($90 돌파) — 현 $85.33 미달 / XLE 추가매수($60+USO $145 동시) — 현 XLE $58.71·USO $140.86 미달 / GLD는 오늘 -0.99%, 은(SLV) -2.62% 동반 약세로 추가 부적합.
3. 자본 보존·실탄 유지: 현금 49.7%는 FOMC 결과에 대응할 실탄입니다. "분산을 위한 분산 금지"(mandate(운용 의무·룰)) 원칙상 8/10 신규 thesis(투자 가설) 없이 종목 수를 늘리지 않습니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• ETF 비중: 약 49.9% (TLT 10.0% + GLD 8.2% + XLI 6.4% + XLE 25.4%) — mandate 하한 40% 준수
• 현금: 49.7% (6월 FOMC 실탄)
• 상위 집중: XLE 25.4% 단일 최대 (40% hard cap 이내, 피라미딩 여력 보유)
• 평가손익: TLT -0.8% / GLD -6.0% / XLI +0.5% / XLE +0.7%

차주 모니터링

• 6월 FOMC: 인하 또는 비둘기파 시그널 → TLT·GLD 피라미딩 검토
• DXY 신선 데이터 갱신 + 95 하향 이탈 → GLD·XLE 추가
• 기술주 회전 지속 + XLI $180 돌파(ISM PMI 50 회복 동반) → XLI 피라미딩
• VIX 25 돌파 → 신규 매수 중단, 방어주/현금 비중 확대
• 청산 경계: USO $120 이탈, 인플레 재반등, Fed(미국 연준) 매파 회귀

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-06-04