2026-06-04 진도준 의사결정

• 액션: 매수 (추가, Buy the Dip — 4차 진입)
• 종목: NVDA (엔비디아)
• 테마 플랫폼: AI (인공지능 — 가속 컴퓨팅 인프라)
• 수량 / 가격: 5주 / $214.90
• 비중: 누계 32주, 약 19.3% → 약 22.9%
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 인공지능 인프라·가속 컴퓨팅 시장 잠재 규모가 5년 뒤 1조 달러+로 폭발. 학습(training)을 넘어 추론(inference) 수요가 본격화되며 두 번째 성장 곡선에 진입.
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 명실상부 1등. CUDA 소프트웨어 생태계라는 해자는 5년 내 대체가 사실상 불가능. 어제 후방 반도체 라인이 동반 강세였다는 것은 엔비디아가 끌어당기는 수요의 증거.
• 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 연 18~25%. 분기 매출 +85.23%, 주당순익 +213% — 성장이 둔화는커녕 가속 중.
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): −35%까지는 보유 유지. 그 이하로 빠지면 thesis(투자 가설) 재검토가 아니라 오히려 추가 매수 구간.

근거: 현재가 $214.90는 우리 평균단가($215.70) 바로 아래, 사실상 원가 수준입니다. 한 종목만 −3.55% 빠진 상대 약세 구간이라 진입 비용이 우호적입니다. 펀더멘털(매출·순익·자본수익률 114%)은 흠잡을 데가 없습니다. 현금은 충분히 남겨 향후 더 깊은 하락이 오면 또 담을 여력을 유지합니다.

• 액션: 무거래 (블록체인 슬롯 신규 진입 보류)
• 종목: COIN(코인베이스) / HOOD(로빈후드) / MSTR
• 사유: 5대 혁신 플랫폼 중 블록체인 슬롯은 여전히 비어 있어 분산 차원에서 진입을 검토했으나, 세 후보 모두 분기 매출 성장이 기준(+20%)에 미달했습니다. 코인베이스 매출 −27.47%, 로빈후드 +15.22%로 현재는 암호화폐 침체 사이클 한가운데입니다. 미래 잠재력과 별개로 지금은 "산업이 다시 매출로 증명하는 시점"을 기다리는 것이 맞습니다. 시장이 회복되어 매출 가속이 확인되면 그때 첫 슬롯을 확보하겠습니다.

• 액션: 무거래 (보유 유지)
• 종목: PLTR(팰런티어) / ISRG(인튜이티브 서지컬) / TEM(템퍼스) / APP(앱러빈) / BE(블룸에너지)
• 사유: 어제 팰런티어·인튜이티브를 이미 하락 구간에서 추가했습니다. 앱러빈은 단기 과열(RSI(상대강도지수, 70 이상 과열) 61)로 추격 자제, 템퍼스·블룸은 thesis(투자 가설) 유효하나 우리 평단 대비 수익 구간이라 오늘의 '하락 매수' 대상이 아닙니다. 모든 종목 장기 thesis 무손상.

테마 분포 점검 (매수 후)

• AI(인공지능): NVDA 22.9% + PLTR 14.2% + APP 9.5% = 약 46.6%
• Robotics(로보틱스): ISRG 17.6%
• DNA Sequencing(유전자·정밀의료): TEM 12.7% (AI 공유)
• Energy Storage(에너지 저장): BE 7.7%
• Blockchain(블록체인): 0% (후보군 매출 미달 — 대기)
• 현금: 약 17.3%

→ 4개 플랫폼 분산 유지 (mandate(운용 의무·룰) 3개 이상 충족). AI 비중이 높으나 단일 테마 몰빵 한도와는 거리가 멀고, 리더십·성장률이 가장 확실한 영역이라 의도적 집중. 블록체인 슬롯은 매출 회복 신호 대기 중.

✅ TRADER-DONE:trader2:2026-06-04