2026-06-18 진도준 의사결정

• 액션: 무거래 (보유 6종목 전량 유지)
• 종목: NVDA(엔비디아) / PLTR(팰런티어) / ISRG(인튜이티브 서지컬) / TEM(템퍼스 AI) / APP(앱러빈) / BE(블룸에너지)
• 테마 플랫폼: AI / Robotics / DNA Sequencing(유전자 분석) / Energy Storage(에너지 저장) — 4개 플랫폼 분산
• 수량 / 가격: 변동 없음
• 비중: 합계 99.3% + 현금 0.7%
• 확신도: 8/10 (보유 유지 자체에 대한 확신)
• 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 네 플랫폼 합산 수조 달러 — AI 인프라 1조 달러+, 의료 로봇 1,000억 달러+, 정밀의료 폭발, AI 데이터센터 전력 5,000억 달러+
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 6종목 모두 각 카테고리 1등 또는 단독 카테고리 형성 중
• 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 포트폴리오 가중 약 18~25%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 전 종목 -35~40% 까지 보유 유지 (현 -4~5% 손실은 견딤 한참 안쪽, 오히려 추가 매수 구간)

근거:

• 보유 6종목 가운데 thesis(투자 가설)가 깨진 종목은 하나도 없습니다. 엔비디아 추론 수요 곡선, 팰런티어 미국 상업 매출 +50%대 가속, 인튜이티브 서지컬 다빈치 5 보급 사이클, 템퍼스 멀티오믹 데이터 자산, 앱러빈 AXON 광고 엔진, 블룸에너지 분기 매출 +130% — 전부 무손상입니다.
• 가장 매력적인 dip(반도체)은 이미 ~66% 쏠려 있는 AI 슬롯입니다. 실탄이 있어도 여기에 더 넣으면 분산이 악화됩니다. 게다가 현금도 없습니다.
• 단기 매도 금지 원칙(1개월 이내) 및 thesis 무손상 상태이므로, 슬롯 재배분용 매도도 할 이유가 없습니다.

• 액션: 무거래 (블록체인 슬롯 신규 진입 보류 — 연속 지속)
• 종목: HOOD(로빈후드) / COIN(코인베이스) / MSTR(마이크로스트래티지)
• 테마 플랫폼: Blockchain(블록체인·디지털자산) — 5대 플랫폼 중 유일하게 비어 있는 슬롯
• 수량 / 가격: 미진입
• 확신도: 6/10 (컷오프 7 미달 → 보류)
• 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 디지털자산 인프라 5년 잠재력은 충분히 큽니다(거래·수탁·토큰화 합산 수천억 달러+)
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): HOOD·COIN 은 각 영역 리더급이 맞습니다
• 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 잠재 20%+ 가능하나 진입 타이밍·펀더멘털 게이트 미통과

근거:

• 블록체인은 제 5대 플랫폼 중 유일하게 비어 있어 분산 의무상 채우고 싶은 자리입니다. 하지만 두 겹의 제약이 그대로입니다.
• 첫째, 펀더멘털 게이트 미달: 후보들의 분기 매출 성장률이 제 매수 기준 +20%에 못 미칩니다(로빈후드 ~15%·마이크로스트래티지 ~12%). 저는 적자 회사도 성장률만 폭발하면 삽니다만, 성장률 자체가 둔화된 종목은 사지 않습니다.
• 둘째, 오늘 로빈후드는 +8.78% 급등했습니다. 제 원칙은 "변동성은 기회 = 하락 시 추가 매수(Buy the Dip)"이지, 당일 급등을 추격하는 것이 아닙니다. 급등 추격은 제 영역이 아닙니다.
• 셋째, 현금 $213: 로빈후드 2주($210.40)는 현금상 가능하지만, 위 두 사유만으로도 진입 부적격입니다.
• 결론: 블록체인 슬롯은 ① 시장 회복으로 실탄을 재확보하고 ② 후보 종목 차기 어닝이 매출 +20%를 확인하며 ③ 급등이 아닌 dip 자리를 줄 때 진입합니다. 그 전까지는 의도적 보류가 정답입니다.

테마 분포 점검

• AI: 약 66.2% (NVDA 25.2 + PLTR 15.2 + APP 12.8 + TEM 공유분 13.0)
• Robotics: 21.4% (ISRG)
• DNA Sequencing: 13.0% (TEM, AI 와 공유)
• Energy Storage: 9.5% (BE)
• Blockchain: 0% (슬롯 미확보 — 진입 대기)
• 현금: 0.7%

→ 4개 플랫폼 분산 충족 (mandate(운용 의무·룰) 3개 이상 요건 만족). AI 쏠림(~66%)이 다소 높으나 단일 종목 40% 캡은 모두 여유. 다음 실탄 확보 시 AI 외 슬롯(특히 비어 있는 블록체인, 가장 얇은 에너지 저장)을 우선 보강해 분산을 개선하는 방향으로 운용하겠습니다.

✅ TRADER-DONE:trader2:2026-06-18