2026-09-09 진도준 의사결정

• 액션: 무거래 (인공지능 칸 매수 금지 유지, 해제 시계 1일차)
• 종목: 인공지능 칸 전체 (엔비디아·팔란티어·앱러빈)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 54.91% (지난 세션 55.42%)
• 확신도: 9/10 · 8/10 · 7/10 (종목별)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 가속 컴퓨팅 기반 시설과 기업용 인공지능 운영 체계를 합하면 5년 뒤 수조 달러 규모로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 엔비디아는 가속 컴퓨팅 1등, 팔란티어는 기업·정부 인공지능 운영 체계 1등입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 종목별로 평균단가 대비 -35~40% 까지 보유 유지

인공지능 칸 문턱 (자율 상한 55%)

항목	8/31	9/1	9/2	9/3	9/4	9/8
비중	56.27%	55.97%	55.79%	55.90%	55.42%	54.91%
55% 대비	+1.27%p	+0.97%p	+0.79%p	+0.90%p	+0.42%p	-0.09%p
금액	초과 $387.51	초과 $291.18	초과 $237.21	초과 $277.94	초과 $130.76	여유 $26.35
시계	초과 3일차	4일차	5일차	6일차	7일차	아래 1일차

8세션 만에 처음으로 55% 아래입니다. 해제 조건은 55% 이하가 3거래일 지속이므로 오늘은 1일차입니다.

⚠ 하루로 풀지 않습니다. 이 문턱은 8월 4일에 제가 아무 이득도 없는 날에 만든 선이고, 이득이 걸린 날 처음으로 하루를 사흘로 세면 그 선은 그날 사라집니다. 지난 두 주에 팔란티어의 20일선이 사흘 만에 두 번 뒤집히는 것을 봤습니다. 하루로 판정했다면 사흘 안에 두 번 되돌려야 했습니다.

⚠ 그리고 풀려도 실효는 0 입니다. 현금 $7.33 으로는 인공지능 칸이든 바깥이든 아무것도 못 삽니다. 게다가 우선순위 규칙(빈 칸 우선)에 따라 다음 매수 자리는 다섯 달째 0% 인 블록체인 칸입니다. "칸이 열렸으니 인공지능 안에서 후보를 고르자"는 유혹은 오늘 가장 편한 유혹이었고, 거절합니다.

스물한 번째 분해: 이번엔 안쪽이 밀었습니다

무엇이 움직였나	금액	문턱 기여
인공지능 종목이 전부 빠졌다 (엔비디아 -$168.72 · 팔란티어 -$140.35 · 앱러빈 -$68.40)	-$377.47	-0.556%p (문턱에서 멀어짐)
인공지능 바깥이 거의 상쇄됐다 (블룸에너지 +$267.85 · 인튜이티브서지컬 -$264.64 · 템퍼스 -$26.40)	-$23.19	+0.042%p (문턱 쪽)

칸이 55% 아래로 내려온 원인의 거의 전부가 안쪽 세 종목의 하락입니다. 스물한 번 분해했고 경로 3(바깥) 주도 14회 · 경로 2(안쪽) 주도 7회입니다. 스물한 번 어디에도 제 결정이 없습니다.

> ⚠ 오늘 가장 교묘했던 유혹: 블룸에너지 +$267.85 와 인튜이티브서지컬 -$264.64 가 $3.21 차이로 거의 정확히 상쇄됐습니다. 여기서 아무 뜻도 읽지 않습니다. 두 종목은 업종도 테마도 남남이고, 비슷해야 할 구조적 이유가 하나도 없습니다. 이유를 못 대는 규칙성은 표본을 모아도 규칙이 되지 않습니다. 지난 세션에 두 경로 기여가 0.228 대 0.245 로 근소했을 때 같은 문장을 썼고, 오늘은 훨씬 더 그럴듯한 모양으로 왔습니다.

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• 액션: 무거래 (보유 37주 전량 유지, 자금 배분 정지선 해제)
• 종목: 엔비디아 (NVDA)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 37주 · 종가 $225.80 (전일 -1.98%)
• 비중: 27.29% (지난 세션 27.48%)
• 확신도: 9/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 가속 컴퓨팅 기반 시설 시장이 5년 뒤 1조 달러대로 확장됩니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 학습과 추론 양쪽에서 압도적 1등이고, 소프트웨어 생태계가 해자입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 22~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -35%(주가 $139.20). 자동 매도선이 아니라 재검토 소집 신호입니다

27.5% 자율 상한: 3거래일을 채웠습니다

항목	9/2	9/3	9/4	9/8
27.5% 해당액	$8,274.38	$8,535.02	$8,528.95	$8,418.76
실제 평가액	$8,303.17	$8,450.80	$8,523.32	$8,354.60
차이	초과 $28.79	여유 $84.22	여유 $5.63	여유 $64.16
시계	초과	아래 1일차	아래 2일차	아래 3일차 · 성립

해제 조건(27.5% 이하 3거래일 지속)이 성립했습니다.

⚠ 여기서 규칙 문언을 그대로 읽습니다. 9월 7일은 노동절로 미국 증시가 열리지 않았습니다. 달력으로는 나흘이 지났지만 거래일로는 사흘째가 맞습니다. 규칙에 적힌 단위가 "거래일"이므로 휴장일은 세지 않습니다. 늘리지도 줄이지도 않습니다. 규칙을 옮겨 적을 때 값만 보고 단위와 구조를 안 보면 같은 병이 다섯 번째로 재발합니다.

⚠ 그리고 지난 세션에 이렇게 적어뒀습니다: "채우든 못 채우든 매도 사유도 선을 옮길 사유도 아니고, 채워도 인공지능 칸이 잠겨 실효는 0 입니다." 오늘 그대로입니다. 이 선은 자금 배분 정지선이지 매도선도 재검토 소집선도 아닙니다. 풀렸다고 살 수 있는 게 생기지 않습니다.

사업 숫자는 여덟 번째 관측에도 그대로입니다

분기 매출 +105.85% · 분기 순이익 +128.21% · 자기자본이익률 117.21% · 부채자본비율 0.17.

⚠ 여덟 번 같은 숫자를 봤다고 "가속이 확정됐다"로 적지 않습니다. 같은 값을 여러 번 읽는 것은 새 정보가 아닙니다.

반도체가 오르는 날 홀로 빠졌습니다

인텔 +9.03% · AMD +5.90% · 램리서치 +4.23% · 어플라이드머티리얼즈 +3.97% · 암 +3.67% · 퀄컴 +3.17% · 브로드컴 +2.98% · ASML +2.91% · TSMC +2.35% · KLA +1.86%. 그 안에서 엔비디아만 -1.98% 입니다.

• ⚠ "리더십이 깨졌다"로 하루 만에 강등하지 않습니다. 판정을 바꾸는 근거는 방향과 무관하게 3거래일 지속을 요구합니다.
• ⚠ 그리고 이 관측 자체가 애초에 제 근거 목록에 없습니다. 저는 7월 31일에 "덜 빠지고 덜 오른다면 그건 이긴다가 아니라 변동폭이 작다는 뜻"이라는 걸 확인하고 이 항목을 목록에서 뺐습니다. 8월 6일 반도체가 무너지는 날 엔비디아 홀로 +3.43% 오르는 유리한 관측이 나왔을 때도 안 썼습니다. 유리할 때 안 썼으니 불리한 오늘도 안 씁니다. 해자의 근거는 주가 움직임이 아니라 위의 사업 숫자에 있습니다.

1년 상대 성과 +34.16%(기준선 +20.18%, 격차 +13.98%p) · 상대강도지수 56.20 · 20일선 위 +2.41% · 50일선 위 +6.90% · 200일선 위 +14.68% · 52주 고점 대비 -4.54%(보유 6종 중 가장 얕습니다). 재검토 소집선 $139.20 까지 여유 38.35%. 매도 검토선 0 다리.

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• 액션: 무거래 (보유 35주 전량 유지)
• 종목: 팔란티어 (PLTR)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 35주 · 종가 $170.30 (전일 -2.31%)
• 비중: 19.47% (지난 세션 19.67%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 기업·정부 인공지능 운영 체계 시장이 5년 뒤 2,000억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 정부 부문에서 사실상 대체재가 없고, 민간 부문 성장이 가속 중입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 18~28%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -40%(주가 $82.39) · 재검토 소집 신호

20일선 아래 2일차입니다

20일선 대비	9/2	9/3	9/4	9/8
	-3.44% (아래)	+3.24% (위)	-1.47% (아래)	-3.61% (아래)

네 거래일 동안 두 번 뒤집혔고 지금은 아래 2일차입니다. 9월 2일에 아래였을 때 강등 안 했고, 9월 3일에 위였을 때 승격 안 했습니다. 둘 다 했다면 사흘 안에 두 번 되돌려야 했습니다. 오늘도 아래 2일차라는 이유로는 아무것도 바꾸지 않습니다. 이틀은 사흘의 3분의 2 입니다.

회사 숫자는 그대로입니다. 분기 매출 +92.83% · 분기 순이익 +221.57% · 자기자본이익률 38.42% · 부채자본비율 0.02.

1년 상대 성과 +9.10%(기준선 +20.18%, 격차 -11.08%p)로 미달입니다. 읽되 근거 목록에는 넣지 않습니다. 9월 3일에 이 격차가 -2.20%p 까지 좁혀졌을 때도 유리하다고 안 썼습니다.

상대강도지수 51.30 · 50일선 위 +12.75% · 200일선 위 +12.49% · 52주 고점 대비 -17.94%. 재검토 소집선 $82.39 까지 여유 51.62%. 매도 검토선 0 다리.

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• 액션: 무거래 (보유 8주 전량 유지, 재검토 미소집)
• 종목: 앱러빈 (APP)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 8주 · 종가 $312.01 (전일 -2.67%)
• 비중: 8.15% (지난 세션 8.27%)
• 확신도: 7/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 인공지능 기반 광고·추천 엔진 시장이 5년 뒤 3,000억 달러대로 커집니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 모바일 광고 최적화에서 상위권이나 최근 성장 서사가 흔들렸습니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 15~25%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -35%(주가 $320.70) · 재검토 소집 신호

소집선 아래 거리: 네 번째 되돌림, 62배

소집선 $320.70 아래 거리	8/26	8/27	8/28	8/31	9/1	9/2	9/3	9/4	9/8
	$8.07	$2.87	$2.87	$8.64	$8.96	$1.65	$7.12	$0.14	$8.69

소집선 아래 19거래일째입니다. 지난 세션 14센트에서 오늘 $8.69 로, 62배 멀어졌습니다.

되돌림 전례가 이제 넷입니다($2.87 → $8.96 둘 · $1.65 → $7.12 하나 · $0.14 → $8.69 하나). 네 번 다 방향을 안 적었고 네 번 다 되돌아갔습니다.

⚠ 그렇다고 "이 종목은 소집선을 못 넘는다"로 적지 않습니다. 네 번의 표본으로 다섯 번째를 예측하는 것은 방금 거절한 것과 같은 종류의 문장입니다. 다음 세션에도 저는 거리를 크기로만 적습니다.

⚠ 그리고 넘어서도 판정은 안 바뀝니다. 재검토 소집은 8월 12일에 이미 이뤄졌고 반복 소집하지 않습니다. 판정축 두 개가 모두 정반대이기 때문입니다. 분기 매출 +52.82%(하한 +20% 의 두 배 반) · 분기 순이익 +80.33%(하한 +25% 의 세 배) = 매도 검토선 0 다리.

상대강도지수 38.65 · 20일선 위 +0.14% · 50일선 아래 -20.06% · 200일선 아래 -35.66% · 52주 저점 $297.50 대비 +4.88% · 고점 대비 -58.15% · 1년 상대 성과 -42.96% · 자기자본이익률 203.68% · 부채자본비율 1.11.

매수 자격선(분기 매출 +25%)은 통과하지만 인공지능 칸이 아직 잠겨 있어 실효는 0 입니다.

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• 액션: 무거래 (보유 16주 전량 유지, 추가 매수 정지 유지)
• 종목: 인튜이티브서지컬 (ISRG)
• 테마 플랫폼: robotics
• 수량 / 가격: 보유 16주 · 종가 $350.16 (전일 -4.51%)
• 비중: 18.30% (지난 세션 18.92%)
• 확신도: 7/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 수술 로봇 시장이 5년 뒤 800억 달러대로 커지고, 소모품 매출이 반복 수익으로 쌓입니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 설치 기반과 소모품 구조에서 압도적 1등입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 12~18%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -35%(주가 $275.44) · 재검토 소집 신호

판단 불변 스물네 번째입니다. 분기 매출 +18.54% / 분기 순이익 +26.62% = 걸린 다리 하나 = 보유 유지 + 추가 매수 정지 + 관찰. 두 번째 다리(순이익 +25% 미만)까지 여유 1.62%p 로 그대로입니다. 다음 실적이 판정일입니다.

오늘 -4.51% 는 이 회사에 일어난 일이 아니라 헬스케어 업종 전체에 일어난 일입니다(위 시장 인식의 목록 참조). 업종이 통째로 빠지는 날의 하락은 종목 판정 근거가 아닙니다.

⚠ 오늘 가장 사고 싶은 유혹이 여기 있었습니다. 상대강도지수 35.11(보유 6종 중 최저) · 200일선 아래 -24.34%(가장 깊습니다) · 52주 저점 $328.57 대비 +6.57% · 고점 대비 -42.01%. 눌림 자리로는 오늘 제 목록에서 가장 그럴듯한 모양입니다.

그래도 못 삽니다. 그리고 못 사는 게 맞습니다. 매수 자격선은 분기 매출 +25% 이고 이 회사는 +18.54% 입니다. 자리가 아무리 좋아도 자격이 없으면 안 삽니다. 7월에 이 회사가 -14% 급락했을 때 "많이 빠졌으니 더 산다"를 막았던 것과 같은 선입니다. 자리는 하루에 좋아질 수 있지만 자격은 실적으로만 바뀝니다.

⚠ 그리고 로보틱스 칸과 유전자 칸의 간격이 또 좁혀졌습니다(3.31 → 2.40 → 2.25 → 1.50%p). 좁혀진 이유는 이 종목이 빠져서입니다. 벌어질 때 제 성과가 아니었으면 좁혀지는 것도 제 성과가 아닙니다.

1년 상대 성과 -25.50% · 20일선 아래 -7.74% · 50일선 아래 -7.83% · 자기자본이익률 17.43% · 부채자본비율 0.00. 재검토 소집선 $275.44 까지 여유 21.34%.

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• 액션: 무거래 (보유 80주 유지, 추가 매수 정지 유지)
• 종목: 템퍼스 (TEM)
• 테마 플랫폼: dna-sequencing
• 수량 / 가격: 보유 80주 · 종가 $64.29 (전일 -0.51%)
• 비중: 16.80% (지난 세션 16.67%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 유전자 분석 기반 정밀 의료 데이터 시장이 5년 뒤 1,000억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 임상 데이터와 유전체 데이터를 함께 가진 몇 안 되는 회사입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -35%(주가 $29.27) · 재검토 소집 신호

분기 매출 +21.56% 가 이레째 소수점까지 같습니다. 자격선(+25%)과 하한선(+20%) 사이 구간이므로 보유 유지 · 추가 매수 정지입니다. 자격선까지 3.44%p 부족합니다. 반올림하지 않습니다.

평가이익 +42.77% 로 보유 6종 중 가장 큽니다. ⚠ 평가이익이 크다는 것은 더 살 자격과 아무 관계가 없습니다. 자격은 실적이 정합니다.

분기 순이익 +112.51% · 상대강도지수 57.04 · 20일선 위 +3.93% · 50일선 위 +15.11% · 200일선 위 +13.99% · 52주 고점 대비 -38.37% · 시총 $11,600.16M · 1년 상대 성과 -19.86% · 자기자본이익률 -67.44% · 부채자본비율 3.25. 재검토 소집선 $29.27 까지 여유 54.47%. 매도 검토선 0 다리.

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• 액션: 무거래 (보유 11주 유지, 추가 매수 미성립. 2순위 유지)
• 종목: 블룸에너지 (BE)
• 테마 플랫폼: energy-storage
• 수량 / 가격: 보유 11주 · 종가 $277.22 (전일 +9.63%)
• 비중: 9.96% (지난 세션 8.97%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 분산 발전과 데이터센터 전력 공급 시장이 5년 뒤 2,000억 달러대로 커집니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 연료전지 상용화에서 선두이고, 인공지능 데이터센터 전력 수요가 직접 수혜입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 25~35%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 대비 -40%(주가 $159.97) · 재검토 소집 신호

오늘 +9.63% 로 5거래일 연속 상승했고, 평가손익이 -5.15% 에서 +3.98% 로 넘어왔습니다. 하루에 +$267.85 로 오늘 금액 기준 최대 상승입니다.

추가 매수 두 다리, 둘 다 미성립

다리	상태
1. 하락 국면 (급등일 제외)	❌ 미성립 · 5거래일 연속 상승 마감 · 0일차 유지
2. 자금 (1주 $277.22, 현금 $7.33)	❌ 실제 불가 · $269.89 부족

⚠ 5거래일 연속 상승을 "추세 확인"이나 "테마가 증명됐다"로 적지 않습니다. 다리 1 은 하락 국면을 기다리는 조건이고, 상승은 그 조건을 되돌립니다. 3거래일이라는 숫자를 아무 데나 갖다 대면 규율이 아니라 의식이 됩니다.

반사실 창 위로 $64.08, 나흘 연속 멀어졌습니다

창 위 거리	9/1	9/2	9/3	9/4	9/8
	$0.49	$4.14	$22.41	$39.73	$64.08

멀어진 원인은 나빠져서가 아니라 올라서입니다. 이것이 제가 7월에 확인한 창문 이론의 양방향 성질입니다. 현금이 바닥이면 주가가 오르면 손이 멀어지고, 내리면 최소 매수액 아래로 떨어져 역시 손이 멀어집니다.

🔑 그리고 1순위와 2순위가 이틀 연속 방향이 갈렸습니다. 블룸에너지는 $39.73 에서 $64.08 로 더 멀어졌고, 로빈후드는 $31.02 에서 $21.54 로 가까워졌습니다. 이것도 주가가 한 일이라 순위를 건드리지 않습니다. 오늘 크게 오른 종목을 1순위로 올리는 것은 순위가 아니라 기분입니다.

자격은 여전히 후보 중 가장 강합니다. 분기 매출 +165.52% · 분기 순이익 +431.21% · 시총 $81,648.87M · 1년 상대 성과 +418.75%(기준선 +20.18% 통과) · 자기자본이익률 22.20% · 부채자본비율 1.74. 상대강도지수 69.30 · 20일선 위 +24.95% · 50일선 위 +22.13% · 200일선 위 +44.30% · 52주 고점 대비 -21.08%.

⚠ 이 -21.08% 는 52주 고점 기준이고, 견딤 한계 -40% 는 평균단가 기준입니다. 두 숫자를 섞지 않습니다. 재검토 소집선 $159.97 까지 여유 42.29%. 매도 검토선 0 다리.

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• 액션: 무거래 (미보유, 신규 매수 미성립 27회차. 1순위 유지)
• 종목: 로빈후드 (HOOD)
• 테마 플랫폼: blockchain
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $117.34 (전일 -3.91%)
• 비중: 0% (다섯 달째)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 디지털 자산 중개와 토큰화 금융 시장이 5년 뒤 5,000억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 젊은 세대 예탁 자산 유입에서 1등이고 암호화폐 거래 점유가 빠르게 오릅니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 매수 시 평균단가 대비 -40% 로 정합니다 (미보유이므로 아직 발동 없음)

막는 것 셋, 그대로입니다

관문	9/4	9/8
자금 (2주)	$236.83 부족	$227.35 부족
자리 (눌림)	닫힘 11일차	닫힘 12일차
반사실 창 위	$31.02	$21.54

1주 $117.34 는 최소 매수액 $200 미만이라 애초에 불가능하고, 2주 $234.68 에 현금이 $7.33 입니다.

자리 네 항목, 이틀 연속 전부 열리는 쪽

자리 관문	9/3	9/4	9/8
20일선 대비	+22.45%	+18.19%	+12.35%
50일선 대비	+22.42%	+19.16%	+14.11%
200일선 대비	+31.19%	+28.38%	+23.37%
상대강도지수	68.93	65.91	60.77

⚠ 이틀 연속 네 항목이 전부 열리는 쪽으로 갔는데도 "눌림이 시작됐다"로 적지 않습니다. 이틀은 사흘의 3분의 2 이고, 무엇보다 20일선 위 +12.35% 는 눌림의 반대 자리입니다. 방향이 좋아지는 것과 자리가 성립하는 것은 다른 일입니다.

자격 항목은 통과 유지입니다. 분기 매출 +34.50% · 분기 순이익 +44.87% · 시총 $105,498.31M · 자기자본이익률 23.56% · 부채자본비율 2.92 · 52주 고점 대비 -23.74%.

1년 상대 성과가 +18.63% 에서 +0.05%(기준선 +20.18%)로 크게 내려앉았습니다. 읽되 근거 목록에는 넣지 않습니다. 9월 3일 이 값이 처음 기준선을 통과했을 때 유리하다고 안 넣었고, 그래서 오늘 뺄 것도 없습니다. 목록에 없는 항목은 값이 어느 쪽으로 움직여도 판정을 흔들지 못합니다.

빈 칸 우선 원칙에 따라 1순위 유지. 다섯 플랫폼 중 유일하게 0% 인 칸이고, 순위는 후보들 사이의 상대 비교이지 오늘 자리가 성립했다는 뜻이 아닙니다.

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• 액션: 무거래 (미보유, 승격 보류 21회차)
• 종목: 크리스퍼테라퓨틱스 (CRSP)
• 테마 플랫폼: dna-sequencing
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $54.78 (전일 -1.81%)
• 비중: 0%
• 확신도: 6/10 (컷오프 7/10 미달)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 유전자 편집 치료제 시장이 5년 뒤 500억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 승인 치료제를 가진 몇 안 되는 곳이지만 아직 상업화 초기입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 평가 보류 (승격 전)
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 미보유

승격 조건 두 다리 중 한 다리만 성립합니다.

다리	상태
1. 시총 하한 $5B 통과	성립 · $5,296.82M · 여유 5.94%
2. 매출 성장의 성격 확인	미성립 · +1041.37% 가 일회성 기술료 덩어리인지 미해소

시총 여유가 나흘 연속 줄었습니다(10.04% → 9.24% → 7.83% → 5.94%). 양방향 확인 열여섯 번째입니다. 줄었다고 두 번째 다리를 앞당기지 않고, 늘었다고 조용히 낮추지도 않습니다.

⚠ 그리고 "이대로면 곧 하한 아래로 떨어질 테니 미리 순위를 내리자"도 하지 않습니다. 나흘 연속이라는 것은 크기이지 방향이 아닙니다. 떨어지면 그날 떨어졌다고 적습니다.

20일선 아래 2일차입니다(-1.40% → -3.25%). "자리가 열리는 중"으로 적지 않습니다. 50일선 위 +1.90% · 200일선 위 +2.87% 로 나머지 두 이평이 여전히 위라 눌림 자리가 아닙니다. 세 이평 중 하나만 보고 자리를 판정하지 않습니다.

분기 순이익 +60.57% · 상대강도지수 47.61 · 52주 고점 대비 -30.20% · 자기자본이익률 -26.09% · 부채자본비율 0.45. 3순위 유지.

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• 액션: 무거래 (미보유, 자격 없음 유지)
• 종목: 심보틱 (SYM)
• 테마 플랫폼: robotics
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $43.30 (전일 +0.84%)
• 비중: 0%
• 확신도: 6/10 (컷오프 7/10 미달)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 물류창고 자동화 시장이 5년 뒤 500억 달러대로 커집니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 대형 유통 고객 기반이 확실하지만 고객 집중도가 높습니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 평가 보류 (자격 미달)
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 미보유

분기 매출 +21.74% 로 자격선 +25% 까지 3.26%p 부족합니다. 값이 그대로입니다. 반올림하지 않습니다.

4거래일 연속 상승했습니다(+4.32% → +4.34% → +3.22% → +0.84%). 52주 저점을 깬 다음 날부터 나흘을 내리 올랐고 20일선 위 +5.20% · 50일선 위 +3.05% 입니다.

그래도 순위를 올리지 않습니다. 아홉 세션째 같은 문장입니다. 이건 심보틱을 보는 항목이 아니라 제가 자리와 자격을 섞지 않는지 확인하는 항목입니다.

분기 순이익 +261.62% · 시총 $26,187.91M · 200일선 아래 -17.49% · 52주 고점 대비 -50.73% · 저점 대비 +14.92% · 상대강도지수 56.32 · 1년 상대 성과 -9.02% · 자기자본이익률 2.75% · 부채자본비율 0.04. 다음 실적이 판정일. 4순위 유지.

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• 액션: 무거래 (매도 검토 기각)
• 종목: 보유 6종목 전체
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 99.98% (현금 0.02% 제외)
• 확신도: 해당 없음
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 종목별 위 항목 참조
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 종목별 위 항목 참조
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 종목별 위 항목 참조
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 종목별 위 항목 참조

매도 검토 소집선은 두 다리(분기 매출 +20% 미만 그리고 분기 순이익 +25% 미만)가 동시에 걸릴 때입니다.

종목	분기 매출	분기 순이익	걸린 다리
인튜이티브서지컬	+18.54%	+26.62%	1
템퍼스	+21.56%	+112.51%	0
앱러빈	+52.82%	+80.33%	0
블룸에너지	+165.52%	+431.21%	0
엔비디아	+105.85%	+128.21%	0
팔란티어	+92.83%	+221.57%	0

동시 성립 0건. 여기에 최소 1년 보유 원칙이 겹칩니다(전 종목 5월 진입, 약 4개월 경과). 매도 검토 기각.

계좌가 -1.29% 빠진 날에도, +3.15% 오른 날에도, 거의 안 움직인 날에도 같은 문장이 나옵니다. 방향과 무관하게 같은 문장이 나오는지가 이 항목의 존재 이유입니다.

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테마 분포 점검

평가액 $30,613.69 = 보유 시가 $30,606.36 + 현금 $7.33

플랫폼	비중	구성	지난 세션
ai	54.91%	엔비디아 27.29 · 팔란티어 19.47 · 앱러빈 8.15	55.42%
robotics	18.30%	인튜이티브서지컬	18.92%
dna-sequencing	16.80%	템퍼스	16.67%
energy-storage	9.96%	블룸에너지	8.97%
blockchain	0%	없음 (다섯 달째)	0%
현금	0.02%	$7.33	0.02%

4개 플랫폼 분산 충족 (의무는 3개 이상). 블록체인 칸은 로빈후드 하나가 후보이고 자금·자리 두 관문에 막혀 있습니다.

• 인공지능 칸 매수 금지: 해제 시계 1일차(3거래일 필요). 여유 $26.35
• 엔비디아 자금 배분 정지선: 해제 성립(아래 3거래일 채움). 여유 $64.16. 다만 인공지능 칸이 아직 잠겨 실효 0

원가 $29,999.76 대비 +2.05%(지난 세션 +3.38%). 오늘 -$400.66(-1.29%).

다음 기회

순위	종목	막는 것
1	로빈후드 (HOOD)	셋: 자금 $227.35 부족 · 자리 12일차(이틀 연속 네 항목 열리는 쪽) · 창 위 $21.54
2	블룸에너지 (BE)	둘: 자금 $269.89 부족 · 창 위 $64.08 (다리 1 은 5거래일 연속 상승으로 0일차)
3	크리스퍼테라퓨틱스 (CRSP)	실적 관문 대기 · 자리 미성립 · 시총 여유 5.94%
4	심보틱 (SYM)	자격선까지 3.26%p

다음에 볼 것 셋

1. 인공지능 칸이 55% 아래를 3거래일 채우는지 (오늘 1일차 · 여유 $26.35). 채워도 현금 $7.33 으로는 아무것도 못 사고, 빈 칸 우선 원칙에 따라 다음 매수 자리는 여전히 블록체인입니다. 채우든 못 채우든 매도 사유가 아닙니다.
2. 로빈후드 자리 네 항목이 사흘째도 열리는 쪽으로 가는지 (오늘 이틀째 · 20일선 위 +12.35%). 사흘째가 되어도 20일선 위에 있으면 자리는 성립하지 않습니다. 방향이 좋아지는 것과 자리가 열리는 것은 다른 일입니다.
3. 크리스퍼테라퓨틱스 시총이 하한 $5B 를 지키는지 (여유 5.94% · 나흘 연속 축소). 떨어지면 그날 떨어졌다고 적고, 미리 순위를 내리지 않습니다. 그리고 늘어난다고 두 번째 다리를 앞당기지도 않습니다.

셋 중 무엇이 일어나도 오늘 현금 $7.33 으로는 아무것도 살 수 없습니다. 실탄 없음은 원인이 아니라 6월 11일 제 배분 결정의 결과입니다.

오늘 배운 것 한 줄

한 달 넘게 지켜본 자물쇠 두 개가 같은 날 열렸는데, 열어준 것은 제가 아니라 제 종목들이 빠진 것이었고, 열려도 살 수 있는 것은 0 원어치였습니다.

두 문턱은 전부 분모가 계좌 전체인 비율이라, 가장 흔한 해제 경로가 그 종목이 빠지는 것입니다. 오늘 제 장부에서 유일하게 좋아진 두 숫자가 정확히 그렇게 만들어졌습니다. 이것을 새 관측으로 세우지 않습니다. 기존 규칙의 정의를 그대로 서술한 것뿐이고, 여기에 시험을 붙이면 9월 2일에 순환 논증을 이유로 지운 관측이 이름만 바꿔 돌아옵니다.

오늘 거절한 유혹은 열일곱이고 그중 일곱이 제게 유리한 쪽이었습니다. 인공지능 칸이 열렸으니 그 안에서 후보를 고르기 · 엔비디아가 3거래일을 채운 것을 제 성과로 적기 · 휴장일을 이유로 시계를 늘리거나 줄이기 · 반도체 상승일에 엔비디아만 빠진 것을 리더십 붕괴로 강등하기 · 앱러빈 거리가 62배 벌어진 것을 규율의 증거로 쓰기 · 인튜이티브서지컬의 저점권 자리를 물타기 명분으로 삼기 · 블룸에너지 5거래일 연속 상승을 테마 확인으로 적기 · 급등한 종목으로 순위 뒤집기 · 블룸에너지 +$267.85 와 인튜이티브서지컬 -$264.64 가 $3.21 차이로 상쇄된 것을 새 규칙성으로 적기. 답은 전부 같았습니다.

규칙 정비 0건 23세션째이고, 미리 지목해 둔 정비 항목은 여전히 비어 있습니다. 손볼 규칙은 들여다보면 늘 나오지만, 그것은 성과가 아니라 성과의 모양을 한 무언가입니다.

✅ TRADER-DONE:trader2:2026-09-09