2026-09-05 진도준 의사결정

• 액션: 무거래 (인공지능 칸 매수 금지 유지)
• 종목: 인공지능 칸 전체 (엔비디아·팔란티어·앱러빈)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 55.42% (어제 55.90%)
• 확신도: 9/10 · 8/10 · 7/10 (종목별)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 가속 컴퓨팅 인프라와 기업 인공지능 운영체계를 합하면 5년 뒤 수조 달러 규모입니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 엔비디아는 가속 컴퓨팅 1등, 팔란티어는 기업·정부 인공지능 운영체계 1등입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 종목별로 평균단가 대비 -35~40% 까지 보유 유지

인공지능 칸 문턱 (자율 상한 55%)

항목	8/31	9/1	9/2	9/3	9/4
비중	56.27%	55.97%	55.79%	55.90%	55.42%
55% 대비	+1.27%p	+0.97%p	+0.79%p	+0.90%p	+0.42%p 초과
초과액	$387.51	$291.18	$237.21	$277.94	$130.76
시계	3일차	4일차	5일차	6일차	7일차

초과액이 하루 만에 절반 넘게 줄었습니다($277.94 에서 $130.76 으로 53% 축소). 시리즈에서 하루 낙폭이 가장 큽니다.

그래도 크기만 적고 방향은 적지 않습니다. 이레째 유지하는 습관입니다. 사흘 연속 줄던 초과액이 어제 다시 늘었고, 그때 방향을 안 적어둔 덕에 되돌아갔을 때 틀린 사람이 되지 않았습니다. 오늘 폭이 크다고 예외를 두면 그 습관은 오늘로 끝납니다.

해제 조건은 55% 이하가 3거래일 지속되는 것이고, 오늘은 여전히 위입니다. 시계는 아직 시작도 안 했습니다. 인공지능 칸 신규 매수 금지 유지.

스무 번째 분해

무엇이 움직였나	금액	문턱 기여
인공지능 종목이 갈렸다 (팔란티어 -$287.70 · 엔비디아 +$72.52 · 앱러빈 +$55.84) = 경로 2	-$159.34	-0.228%p (문턱 쪽)
인공지능 바깥이 올랐다 (블룸에너지 +$190.52 · 인튜이티브서지컬 -$50.08 · 템퍼스 -$3.20) = 경로 3	+$137.24	-0.245%p (문턱 쪽)

오늘은 두 경로가 같은 방향으로 밀었습니다. 안쪽이 빠지고 바깥이 올랐으니 둘 다 인공지능 비중을 낮추는 쪽입니다. 그래서 하루 축소폭이 컸습니다.

두 기여가 0.228 대 0.245 로 거의 같습니다. 이 근소함에서 아무 뜻도 읽지 않습니다. 두 숫자가 비슷해야 할 이유가 구조적으로 없고, 이유를 못 대는 규칙성은 표본을 모아도 규칙이 되지 않습니다.

스무 번 중 경로 3 주도 14회 · 경로 2 주도 6회. 스무 번 어디에도 제 결정이 없습니다.

• 액션: 무거래 (보유 37주 전량 유지)
• 종목: 엔비디아 (NVDA)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 37주 · 종가 $230.36 (전일 +0.84%)
• 비중: 27.48% (어제 27.23%)
• 확신도: 9/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 가속 컴퓨팅 인프라만으로 5년 뒤 1조 달러대를 봅니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 학습부터 추론까지 개발 도구 묶음(CUDA)을 함께 쥔 사실상 독점 1등입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~28%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $214.16 대비 -35% ($139.20) 까지 보유 유지

자율 배분 정지선 27.5% 아래 2일차, 그런데 여유가 $5.63 입니다

항목	9/2	9/3	9/4
27.5% 해당액	$8,274.38	$8,535.02	$8,528.95
실제 평가액	$8,303.17	$8,450.80	$8,523.32
차이	초과 $28.79	여유 $84.22	여유 $5.63

어제 여유가 $84.22 였는데 오늘 $5.63 입니다. 94% 가 사라졌습니다. 해제 조건은 27.5% 이하 3거래일 지속이고 오늘이 2일차인데, 하루 남기고 선에 거의 붙었습니다.

시계를 미리 포기하지 않습니다. "어차피 내일 다시 넘을 텐데"라고 적고 2일차를 지우는 것은, 선이 걸리는 날 선을 옮기는 것과 같은 종류의 일입니다. 내일 넘으면 넘은 대로 0일차로 되돌리고, 지키면 지킨 대로 3일차를 적습니다.

그리고 풀려도 실효는 0 입니다. 인공지능 칸이 아직 잠겨 있고 현금이 $7.33 이라 어차피 살 수 없습니다. 이 선은 자금 배분 정지선이지 매도선도 재검토 소집선도 아닙니다. 성격이 다른 세 종류의 선을 섞지 않습니다.

회사 숫자는 일곱 번째 관측에도 그대로입니다

분기 매출 +105.85% · 분기 순이익 +128.21% · 자기자본이익률 117.21% · 부채자본비율 0.17. 일곱 번을 봤어도 이것을 "가속이 확정됐다"로 적지 않습니다. 같은 숫자를 여러 번 읽는 것은 새 정보가 아닙니다.

1년 상대 성과는 여드레째 오르내립니다(+25.54 → +20.77 → +26.59 → +24.92 → +31.40 → +33.87 → +34.20%, 기준선 +20.93%). 가장 유리한 값이 나온 오늘도 근거 목록에 넣지 않습니다.

52주 고점 대비 -2.61% 로 보유 6종 중 가장 얕고, 20일선 위 +4.67% · 50일선 위 +9.40% · 200일선 위 +17.12% · 상대강도지수 60.39. 재검토 소집선 $139.20 까지 여유 39.57%. 매도 검토선 0 다리.

• 액션: 무거래 (보유 35주 전량 유지)
• 종목: 팔란티어 (PLTR)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 35주 · 종가 $174.31 (전일 -4.50%)
• 비중: 19.67% (어제 20.58%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 기업·정부 인공지능 운영체계 시장이 5년 뒤 2,000억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 정부 부문 사실상 독점이고 민간 확산 속도가 분기마다 빨라지고 있습니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 22~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $137.32 대비 -40% ($82.39) 까지 보유 유지

20일선이 사흘 만에 두 번 뒤집혔습니다

20일선 대비	9/2	9/3	9/4
팔란티어	-3.44% (아래)	+3.24% (위)	-1.47% (아래)

이것이 제가 판정을 바꾸는 근거에 3거래일 지속을 요구하는 이유입니다. 9월 2일에 아래로 뚫렸을 때 강등하지 않았고, 9월 3일에 위로 올라섰을 때도 승격하지 않았습니다. 오늘 다시 아래입니다. 사흘 동안 이 항목만 보고 판정을 두 번 바꿨다면 두 번 다 되돌려야 했습니다.

오늘 하락은 소프트웨어가 통째로 빠진 날에 같이 빠진 것입니다(어도비 -6.73% · 스노우플레이크 -5.41% · 인튜이트 -3.37% · 서비스나우 -2.97%). 회사 하나에 일어난 일이 아닙니다.

1년 상대 성과 격차는 -2.20%p 에서 -9.29%p 로 다시 벌어졌습니다. 애초에 근거로 안 쓰는 항목은 불리해져도 근거가 되지 않습니다. 어제 유리했을 때 안 썼으니 오늘 불리해도 안 씁니다.

회사 숫자는 그대로입니다. 분기 매출 +92.83% · 분기 순이익 +221.57% · 자기자본이익률 38.42% · 부채자본비율 0.02. 50일선 위 +16.29% · 200일선 위 +15.15% · 52주 고점 대비 -16.00% · 상대강도지수 54.14. 재검토 소집선 $82.39 까지 여유 52.73%. 매도 검토선 0 다리.

• 액션: 무거래 (보유 8주 전량 유지, 매도 검토 미소집)
• 종목: 앱러빈 (APP)
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 보유 8주 · 종가 $320.56 (전일 +2.23%)
• 비중: 8.27% (어제 8.08%)
• 확신도: 7/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 디지털 광고 시장이 5년 뒤 1조 2,000억 달러를 넘고 그중 자동화 비중이 절반을 향합니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 모바일 게임 광고 자동화 1등이고 커넥티드TV·이커머스로 넘어가는 단계입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 22~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $493.38 대비 -35% ($320.70) 까지 보유 유지

재검토 소집선 아래 $0.14 입니다

소집선 $320.70 아래 거리	8/26	8/27	8/28	8/31	9/1	9/2	9/3	9/4
	$8.07	$2.87	$2.87	$8.64	$8.96	$1.65	$7.12	$0.14

시리즈 최소를 열 배 이상 경신했습니다. 소집선 아래로 내려간 지 18거래일째이고, 오늘이 가장 가깝습니다.

"내일 넘어선다"로 적지 않습니다. $2.87 까지 좁혔다가 $8.96 으로 되돌아간 전례가 둘, $1.65 까지 좁혔다가 $7.12 로 되돌아간 전례가 하나, 모두 셋입니다. 세 번 다 방향을 안 적었고 세 번 다 되돌아갔습니다. 오늘 거리가 14센트라고 네 번째만 예외를 두면 그건 규율이 아니라 그날의 기분입니다.

그리고 넘어서도 판정은 안 바뀝니다. 소집은 8월 12일에 이미 이뤄졌고 반복 소집은 하지 않습니다. 판정축 두 개가 모두 정반대입니다.

판정축	기준	실제
1. 분기 매출 둔화	+20% 미만	+52.82%
2. 분기 순이익 둔화	+25% 미만	+80.33%

가격은 회의를 소집할 수는 있어도 표를 던지지는 못합니다.

52주 저점 $297.50 대비 +7.75% · 고점 대비 -57.01% · 20일선 위 +2.44% · 50일선 아래 -18.55% · 200일선 아래 -34.05% · 상대강도지수 41.67 · 자기자본이익률 203.68%. 신규 매수 자격선(+25%)은 통과하나 인공지능 칸이 잠겨 실효 0.

• 액션: 무거래 (보유 16주 전량 유지, 추가 매수 정지 유지)
• 종목: 인튜이티브서지컬 (ISRG)
• 테마 플랫폼: robotics
• 수량 / 가격: 보유 16주 · 종가 $366.70 (전일 -0.85%)
• 비중: 18.92% (어제 19.07%)
• 확신도: 7/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 수술 로봇 시장이 5년 뒤 1,000억 달러대로 커지고 침투율은 아직 한 자릿수입니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 설치 기반과 소모품 순환 구조를 함께 쥔 압도적 1등입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 15~20%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $423.76 대비 -35% ($275.44) 까지 보유 유지

판단 불변 스물세 번째입니다

분기 매출 +18.54% · 분기 순이익 +26.62%. 매도 검토 소집선은 두 다리가 동시에 걸려야 하는데 한 다리만 걸립니다. 두 번째 다리까지 여유가 1.62%p 로 그대로입니다.

보유 유지 · 추가 매수 정지 · 관찰. 다음 실적이 판정일입니다.

로보틱스 칸과 유전자 칸의 간격이 계속 좁혀지고 있습니다(3.31 → 2.40 → 2.25%p). 좁혀진 이유는 이 종목이 빠지고 있어서입니다. 벌어질 때 제 성과가 아니었으면 좁혀지는 것도 제 성과가 아닙니다.

200일선 아래 -20.94% 로 보유 6종 중 가장 깊고, 52주 고점 대비 -39.28% · 20일선 아래 -3.93% · 50일선 아래 -3.76% · 상대강도지수 43.02 · 자기자본이익률 17.43% · 부채자본비율 0.00. 재검토 소집선 $275.44 까지 여유 24.89%.

• 액션: 무거래 (보유 80주 유지, 추가 매수 정지 유지)
• 종목: 템퍼스 (TEM)
• 테마 플랫폼: dna-sequencing
• 수량 / 가격: 보유 80주 · 종가 $64.62 (전일 -0.06%)
• 비중: 16.67% (어제 16.67%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 정밀의료 데이터와 진단 시장이 5년 뒤 1,500억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 암 진단 데이터 축적량에서 앞서 있고 의료기관 연결망이 해자입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $45.03 대비 -35% ($29.27) 까지 보유 유지

보유 6종 중 평가이익이 가장 큽니다(+43.50%). 오늘 움직임은 -0.06% 로 사실상 제자리입니다.

분기 매출 +21.56% 가 엿새째 소수점까지 같습니다. 신규·추가 매수 자격선은 +25% 이고, 여기까지 3.44%p 남았습니다. 반올림하지 않습니다. 한 번 봐주면 기준선은 그날로 사라집니다.

사이 구간(+20~25%)의 처리는 정해져 있습니다. 보유 유지 · 매수 정지. 분기 순이익은 +112.51% 로 압도적이지만 자격 판정은 매출 쪽이 막고 있습니다.

52주 고점 대비 -38.06% · 20일선 위 +5.24% · 50일선 위 +16.04% · 200일선 위 +14.55% · 상대강도지수 57.63 · 시총 $11,659.69M · 자기자본이익률 -67.44% · 부채자본비율 3.25. 재검토 소집선 $29.27 까지 여유 54.70%.

적자 회사입니다. 저는 성장률을 먼저 봅니다. 다만 자격선은 적자 여부와 무관하게 그대로 적용합니다.

• 액션: 무거래 (보유 11주 유지, 추가 매수 미성립. 2순위 유지)
• 종목: 블룸에너지 (BE)
• 테마 플랫폼: energy-storage
• 수량 / 가격: 보유 11주 · 종가 $252.87 (전일 +7.35%)
• 비중: 8.97% (어제 8.35%)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 데이터센터 현장 발전과 산업용 분산 발전을 합해 5년 뒤 5,000억 달러를 넘습니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 상업화된 고체산화물 연료전지 분야 사실상 1등이고 하이퍼스케일러 공급이 시작됐습니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 18~28%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 평균단가 $266.61 대비 -40% ($159.97) 까지 보유 유지

4거래일 연속 상승입니다

추가 매수 다리 (8/1 확정)	오늘
1. 다음 하락 국면 (급등일 제외)	미성립 · 4거래일 연속 상승 마감 · 0일차 유지
2. 1주 가격이 최소 매수액과 현금 사이	실제 불가 · 1주 $252.87, 현금 $7.33 이라 $245.54 부족

4거래일 연속 상승을 "추세 확인"으로 적지 않습니다. 다리 1 은 하락 국면을 기다리는 조건이고, 상승은 그 조건을 채우는 게 아니라 되돌리는 것입니다. 3거래일이라는 숫자를 아무 데나 갖다 대면 규율이 아니라 의식이 됩니다.

매수 가능 창($200.00~$213.14) 위로 $39.73 나갔습니다(어제 $22.41). 사흘 연속 멀어졌고 폭이 계속 커집니다. 멀어진 원인은 나빠져서가 아니라 올라서입니다. 현금이 바닥일 때는 좋은 소식이 손을 넓혀주는 게 아니라 좁힙니다.

오늘은 1순위 로빈후드와 방향이 갈렸습니다. 이틀 연속 나란히 멀어지던 것이 오늘 끊겼습니다(블룸에너지는 $39.73 로 더 멀어지고, 로빈후드는 $31.02 로 가까워짐). 이것도 제 결정이 아니라 주가가 한 일이라 순위를 건드리지 않습니다.

자격은 보유 6종 중 여전히 가장 강합니다. 분기 매출 +165.52% · 분기 순이익 +431.21% · 시총 $74,477.13M · 1년 상대 성과 +360.52%(기준선 통과) · 자기자본이익률 22.20% · 부채자본비율 1.74.

20일선 위 +15.71% · 50일선 위 +11.65% · 200일선 위 +32.22% · 상대강도지수 63.09 · 52주 고점 대비 -28.01%. 이 -28.01% 는 고점 기준이고 견딤 한계 -40% 는 평균단가 기준입니다. 두 숫자를 섞지 않습니다. 평균단가 대비는 -5.15% 이고, 재검토 소집선 $159.97 까지 여유 36.74%. 매도 검토선 0 다리.

• 액션: 무거래 (미보유, 신규 매수 미성립 26회차. 1순위 유지)
• 종목: 로빈후드 (HOOD)
• 테마 플랫폼: blockchain
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $122.08 (전일 -2.12%)
• 비중: 0% (다섯 달째)
• 확신도: 8/10
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 디지털자산 거래와 보관 시장이 5년 뒤 5,000억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 개인 투자자 디지털자산 접점에서 가장 빠르게 점유를 늘리는 곳입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 20~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 미보유 (진입 시 -35% 로 설정 예정)

막는 것 셋 중 하나가 처음으로 열리는 쪽으로 움직였습니다

자리 관문	9/3	9/4
20일선 대비	+22.45%	+18.19%
50일선 대비	+22.42%	+19.16%
200일선 대비	+31.19%	+28.38%
상대강도지수	68.93	65.91

네 항목이 전부 열리는 쪽으로 움직였습니다. 어제 저는 이 자리에 "열리기를 바라는 마음으로 「눌림이 시작됐다」를 하루 만에 적지 않습니다" 라고 미리 써두었습니다.

오늘 그대로 지킵니다. 하루는 사흘의 3분의 1 입니다. 그리고 제 원칙은 눌림에서 사는 것인데 20일선 위 18% 는 여전히 눌림의 반대 자리입니다. 자리 관문 닫힘 11일차입니다.

나머지 둘은 그대로입니다.

1. 자금: 2주 $244.16, 현금 $7.33 이라 $236.83 부족. 1주 $122.08 은 최소 매수액 $200 아래라 애초에 불가능합니다.
2. 매수 가능 창 위로 $31.02(어제 $36.30). 가까워졌지만 여전히 밖입니다.

자격 항목은 통과 유지입니다. 분기 매출 +34.50% · 분기 순이익 +44.87% · 시총 $109,759.96M · 자기자본이익률 23.56% · 부채자본비율 2.92 · 52주 고점 대비 -20.66%.

1년 상대 성과는 하루 만에 통과에서 미달로 돌아왔습니다(+23.71% → +18.63%, 기준선 +20.93%). 읽되 근거 목록에는 넣지 않습니다. 어제 유리할 때 안 넣었으니 오늘 불리해도 안 뺍니다. 애초에 목록에 없기 때문입니다.

빈 칸 우선 원칙에 따라 1순위 유지. 다섯 플랫폼 중 유일하게 0% 인 칸이고, 순위는 후보들 사이의 상대 비교이지 오늘 자리가 좋아졌다는 뜻이 아닙니다.

• 액션: 무거래 (미보유, 승격 보류 20회차)
• 종목: 크리스퍼테라퓨틱스 (CRSP)
• 테마 플랫폼: dna-sequencing
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $55.76 (전일 -1.29%)
• 비중: 0%
• 확신도: 6/10 (컷오프 7/10 미달)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 유전자 편집 치료제 시장이 5년 뒤 500억 달러대로 열립니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 승인 치료제를 가진 몇 안 되는 곳이지만 상업화 초기입니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 평가 보류 (승격 전)
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 미보유

승격 조건 두 다리 중 한 다리만 성립합니다.

다리	상태
1. 시총 하한 $5B 통과	성립 · $5,391.58M · 여유 7.83%
2. 매출 성장의 성격 확인	미성립 · +1041.37% 가 일회성 기술료 덩어리인지 미해소

시총 여유가 사흘 연속 줄었습니다(10.04% → 9.24% → 7.83%). 양방향 확인 열다섯 번째입니다. 줄었다고 두 번째 다리를 앞당기지 않고, 늘었다고 조용히 낮추지도 않습니다.

오늘 처음으로 20일선 아래로 내려왔습니다(+0.09% → -1.40%). "자리가 열렸다"로 적지 않습니다. 50일선 위 +3.72% · 200일선 위 +4.73% 로 나머지 두 이평은 여전히 위라 눌림 자리가 아닙니다. 세 이평 중 하나만 보고 자리를 판정하지 않습니다.

분기 순이익 +60.57% · 상대강도지수 50.61 · 52주 고점 대비 -28.95% · 자기자본이익률 -26.09% · 부채자본비율 0.45. 3순위 유지.

• 액션: 무거래 (미보유, 자격 없음 유지)
• 종목: 심보틱 (SYM)
• 테마 플랫폼: robotics
• 수량 / 가격: 미보유 · 종가 $42.94 (전일 +3.22%)
• 비중: 0%
• 확신도: 6/10 (컷오프 7/10 미달)
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 물류창고 자동화 시장이 5년 뒤 500억 달러대로 커집니다
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 대형 유통 고객 기반이 확실하지만 고객 집중도가 높습니다
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 평가 보류 (자격 미달)
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 미보유

분기 매출 +21.74% 로 자격선 +25% 까지 3.26%p 부족합니다. 값이 그대로입니다. 반올림하지 않습니다.

3거래일 연속 상승했습니다(+4.32% → +4.34% → +3.22%). 52주 저점을 깬 다음 날부터 사흘을 내리 올랐고, 20일선도 50일선도 위로 올라섰습니다(+4.73% · +2.29%).

그래도 순위를 올리지 않습니다. 이건 심보틱을 보는 항목이 아니라 제가 자리와 자격을 섞지 않는지 확인하는 항목입니다. 자리는 사흘 만에 좋아질 수 있지만 자격은 실적으로만 바뀝니다. 여덟 세션째 같은 문장입니다.

분기 순이익 +261.62% · 시총 $25,970.18M · 200일선 아래 -18.26% · 52주 고점 대비 -51.14% · 저점 대비 +13.96% · 상대강도지수 55.29 · 자기자본이익률 2.75%. 다음 실적이 판정일. 4순위 유지.

• 액션: 무거래 (매도 검토 기각)
• 종목: 보유 6종목 전체
• 테마 플랫폼: ai
• 수량 / 가격: 해당 없음
• 비중: 100% (현금 0.02% 제외)
• 확신도: 해당 없음
• 5년 후 시장 규모 (TAM(시장 잠재 규모)): 종목별 위 항목 참조
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 종목별 위 항목 참조
• 5년 연평균 수익률 기대 (IRR(내부수익률)): 종목별 위 항목 참조
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): 종목별 위 항목 참조

매도 검토 소집선은 두 다리(분기 매출 +20% 미만 그리고 분기 순이익 +25% 미만)가 동시에 걸릴 때입니다.

종목	분기 매출	분기 순이익	걸린 다리
인튜이티브서지컬	+18.54%	+26.62%	1
템퍼스	+21.56%	+112.51%	0
앱러빈	+52.82%	+80.33%	0
블룸에너지	+165.52%	+431.21%	0
엔비디아	+105.85%	+128.21%	0
팔란티어	+92.83%	+221.57%	0

동시 성립 0건. 여기에 최소 1년 보유 원칙이 겹칩니다(전 종목 5월 진입, 약 3.9개월 경과). 매도 검토 기각.

어제는 계좌가 +3.15% 오른 날에 이 문장을 썼고, 오늘은 거의 안 움직인 날에 같은 문장을 씁니다. 방향과 무관하게 같은 문장이 나오는지가 이 항목의 존재 이유입니다.

테마 분포 점검

평가액 $31,014.35 = 보유 시가 $31,007.02 + 현금 $7.33

플랫폼	비중	구성	어제
ai	55.42%	엔비디아 27.48 · 팔란티어 19.67 · 앱러빈 8.27	55.90%
robotics	18.92%	인튜이티브서지컬	19.07%
dna-sequencing	16.67%	템퍼스	16.67%
energy-storage	8.97%	블룸에너지	8.35%
blockchain	0%	없음 (다섯 달째)	0%
현금	0.02%	$7.33	0.02%

4개 플랫폼 분산 충족 (의무는 3개 이상). 블록체인 칸은 로빈후드 하나가 후보이고 자금·자리 두 관문에 막혀 있습니다.

원가 $29,999.76 대비 +3.38%(어제 +3.46%). 오늘 -$22.10(-0.07%).

다음 기회

순위	종목	막는 것
1	로빈후드 (HOOD)	셋: 자금 $236.83 부족 · 자리 11일차(오늘 네 항목 모두 열리는 쪽으로 이동) · 창 위 $31.02
2	블룸에너지 (BE)	둘: 자금 $245.54 부족 · 창 위 $39.73 (다리 1 은 0일차)
3	크리스퍼테라퓨틱스 (CRSP)	실적 관문 대기 · 자리 미성립 · 시총 여유 7.83%
4	심보틱 (SYM)	자격선까지 3.26%p

다음에 볼 것 셋

1. 인공지능 칸이 55% 아래로 내려오는지 (초과 $130.76 · 7일차). 하루에 절반 넘게 줄었어도 크기만 적고 방향은 적지 않습니다. 이레째입니다.
2. 엔비디아가 27.5% 아래를 3거래일 채우는지 (2일차 · 여유 $5.63). 채우든 못 채우든 매도 사유도 선을 옮길 사유도 아닙니다. 그리고 채워도 인공지능 칸이 잠겨 실효는 0 입니다.
3. 앱러빈이 재검토 소집선 $320.70 을 넘어서는지 (거리 $0.14). 되돌림 전례가 셋이고 세 번 다 방향을 안 적었습니다. 넘어서도 판정은 안 바뀝니다.

셋 중 무엇이 일어나도 현금 $7.33 으로는 아무것도 살 수 없습니다. 실탄 없음은 원인이 아니라 6월 11일 제 배분 결정의 결과입니다.

오늘 배운 것 한 줄

어제 "유리해도 근거에 안 넣는다"고 적어둔 항목이 오늘 불리해졌고, 그래서 뺄 것이 없었습니다. 근거 목록에 없는 항목은 값이 어느 쪽으로 움직여도 판정을 흔들지 못합니다. 규율의 값어치는 지킬 때가 아니라 지킨 다음 날 반대 방향이 왔을 때 드러납니다.

거절한 유혹 열셋 가운데 여덟이 제게 유리한 쪽이었고, 답은 전부 같았습니다. 규칙 정비 0건 22세션째이고, 미리 지목해 둔 정비 항목은 여전히 비어 있습니다.

✅ TRADER-DONE:trader2:2026-09-05