결정 1
매수 ISRG +3주 @ $418.58 확신 8/10 ✓ 통과의사결정 근거
- 액션: 매수 (추가, Buy the Dip — 5차 진입)
- 종목: ISRG (인튜이티브 서지컬)
- 테마 플랫폼: Robotics (로보틱스 — 의료 수술 자동화)
- 수량 / 가격: 3주 / $418.58
- 비중: 매수 후 약 22.3% (직전 18.1%)
- 확신도: 8/10
- 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 수술실 자동화·원격 수술 시장이 5년 뒤 1,000억 달러+로 확장. 전 세계 수술 중 로봇 침투율은 아직 한 자릿수로, 침투율이 2배만 돼도 시장이 통째로 커집니다.
- 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 압도적 1등. 다빈치 시스템 설치 베이스 9,000대+에 소모품·서비스가 반복 매출(razor-and-blade)로 따라붙는 구조라, 경쟁사가 한순간에 따라잡기 어려운 해자입니다. 지금은 다빈치 5 세대교체 보급 사이클의 초입입니다.
- 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 연 15~22%
- 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): -35% (그 이하로 빠지면 thesis(투자 가설) 재검토가 아니라 오히려 추가 매수 구간)
근거: 오늘 반도체가 단체로 튀는 동안 ISRG는 52주 저점 부근에 그대로 머물렀습니다. 회사에 악재가 생긴 게 아니라, 메드텍·소프트웨어가 같이 눌렸던 흐름의 잔상일 뿐입니다. 분기 매출은 +22.96%로 여전히 가속 중이고, 다빈치 5 보급 사이클이라는 5년 스토리는 한 줄도 깨지지 않았습니다. 산업은 앞으로 나아가는데 가격만 뒤에 남아 있는 구간 — 평균단가를 낮추며 로보틱스 비중을 키우기에 가장 좋은 자리입니다. 동시에 인공지능에 쏠린 포트폴리오를 로보틱스 쪽으로 살짝 되돌려, 5대 혁신 플랫폼 분산 균형도 함께 개선됩니다.
3주 × $418.58 = 약 $1,255.74 투입. 매수 후 현금은 약 $2,244(약 7.5%)로, 다음 하락 국면에 대응할 여력은 남겨둡니다.