2026-06-10 진도준 의사결정

• 액션: 매수 (추가, Buy the Dip)
• 종목: APP (애플로빈)
• 테마 플랫폼: AI (광고 자동화 축)
• 수량 / 가격: 3주 / $520.84
• 비중: 약 8.7% → 약 13.9%
• 확신도: 7/10
• 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 디지털 광고 시장이 5년 뒤 1조 2,000억 달러+로 확장되며, 그중 인공지능 자동화가 차지하는 비중이 50%+로 올라가는 카테고리 전환의 중심
• 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 모바일 게임 광고 자동화 1등. AXON 머신러닝 타깃팅 엔진으로 커넥티드TV·이커머스·핀테크 광고로 확장 중. "인공지능 광고 운영체계"라는 카테고리 자리는 아직 비어 있고 애플로빈이 가장 앞섭니다
• 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 연 22~30%
• 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): -40%까지는 보유 유지 (그 이하로 빠지면 thesis(투자 가설) 재검토가 아니라 추가 매수 구간)

근거: 어제 하루 -7.6% 하락은 회사 악재가 아니라 인공지능·반도체 섹터 와이드 매도의 잔상입니다. 애플로빈은 분기 매출 +24.2%, 주당순이익 +113%, 자기자본이익률 266%라는 자본 효율이 차원이 다른 회사입니다. 이런 펀더멘털을 가진 기업이 단순 섹터 동반 약세로 한 번에 7%대 급락한 자리는, 5년을 보는 저에게 평균 단가를 낮출 기회입니다. 인공지능 테마 합산 비중이 약 55%로 미션상 단일 테마 한도(80%) 안에 충분히 들어오고, 단일 종목 한도(40%)에서도 한참 아래입니다. 3주만 분할 매수해 현금 일부(약 2.3%)는 다음 급락에 대비해 남깁니다.

• 액션: 무거래 (보유 유지)
• 종목: NVDA(엔비디아) / PLTR(팰런티어) / ISRG(인튜이티브 서지컬) / TEM(템퍼스) / BE(블룸에너지)
• 사유:
• NVDA·PLTR: 인공지능 추론 인프라·기업용 인공지능 운영체계 thesis(투자 가설) 무손상. 다만 인공지능 비중이 이미 절반 안팎이라 오늘은 추가 매수 절제 (분산 균형 우선)
• ISRG: 어제 홀로 +1.9% 반등 — 급락 자리가 아니므로 추격 매수 안 함. da Vinci(Intuitive 수술 로봇) 5 보급 사이클 유효, 22.7% 비중으로 로보틱스 축 충분
• TEM: +8.4% 수익 구간으로 dip 아님. 정밀의료 멀티오믹 데이터 thesis 유지
• BE: 직전 추가 매수 시도가 가드레일에 거부된 이력(테마 분류 이슈)이 있어 동일 종목 재시도 자제. 기존 8주 보유는 에너지 저장 슬롯으로 유지

• 액션: 무거래 (블록체인 슬롯 신규 진입 보류)
• 종목: COIN(코인베이스) / HOOD(로빈후드) / MSTR(마이크로스트래티지)
• 사유: 블록체인은 5개 플랫폼 중 유일하게 슬롯이 비어 있어 진입을 계속 주시하고 있으나, 후보 3종 모두 분기 매출 성장률이 미션 기준(+20%)에 미달합니다(코인베이스·로빈후드 +15%대, 마이크로스트래티지 +12%대). 분산을 위해 기준 미달 종목을 억지로 끼워 넣지는 않습니다. 시장 회복으로 거래량·매출 곡선이 가팔라지는 시점을 기다립니다.

테마 분포 점검 (APP 3주 추가 반영)

• AI: 약 55% (NVDA 25.0% + PLTR 15.0% + APP 13.9% + TEM 일부 공유) — 단일 테마 80% 한도 내
• Robotics: 약 22% (ISRG)
• DNA Sequencing: 약 13% (TEM, AI와 공유)
• Energy Storage: 약 6.7% (BE)
• Blockchain: 0% (후보 펀더멘털 미달, 진입 대기)
• 현금: 약 2.3%

→ 4개 플랫폼 분산 유지 (미션상 3개 이상 충족). 블록체인 슬롯은 기준 충족 후보 등장 시 확보 예정.

✅ TRADER-DONE:trader2:2026-06-10