결정 1
무거래
통과의사결정 근거
— 앱러빈: 견딤 한계선이 처음으로 발동했고, 회의는 열렸고, 결론은 유지입니다
- 액션: 무거래 (보유 8주 유지)
- 종목: APP (앱러빈)
- 테마 플랫폼: ai
- 수량 / 가격: 0주 / $318.58 (전일 -6.02%)
- 비중: 8.52%
- 확신도: 7/10
- 5년 후 시장 규모(TAM(시장 잠재 규모)): 앱 안에서 굴러가는 인공지능 광고 자동화 시장. 5년 뒤 수천억 달러 규모로 확장 — 광고비가 사람이 짜는 캠페인에서 기계가 실시간으로 재배치하는 구조로 넘어가는 중
- 시장 리더십(해당 산업 내 점유 지위): 모바일 광고 자동화 엔진에서 상위권. 최신 분기 매출 성장률 +52.82%가 지위를 뒷받침
- 5년 연평균 수익률 기대(IRR(내부수익률)): 연 18~28%
- 단기 변동성 견딤 한계(얼마나 떨어져도 보유 유지할지): -35% (평균 매입가 $493.38 기준 → 소집선 $320.70) — 오늘 관통
오늘 벌어진 일: 종가 $318.58. 평균 매입가 대비 -35.4%. 제가 8월 4일에 확정한 소집선 $320.70을 $2.12(-0.66%) 아래로 뚫었습니다. 52주 저점도 새로 갈아치웠고, 8주에서 하루 $162이 줄었습니다.
그래서 회의를 열었습니다. 판정 항목은 8월 7일에 미리 적어둔 두 가지입니다.
| 판정 항목 | 오늘 값 | 판정 |
|---|---|---|
| ① 매출 성장이 분기 +20% 아래로 둔화 | +52.82% | 미충족 (정반대) |
| ② 광고주 이탈·정책 위험이 구조로 굳어짐 | 확인되는 사실 없음 | 미확인 |
| (별도) 매도 소집 두 다리 | 매출 +52.82% / 순익 +80.33% | 0 다리 |
→ 결론: 보유 유지. 매도 아닙니다. 오늘 뚫린 것은 가격이고, 제 판정 항목은 사업 숫자입니다.
🔑 이 선을 만든 값어치가 오늘 나왔습니다. 8월 4일 이전에는 제 기록 두 곳이 이 숫자를 서로 다른 뜻으로 쓰고 있었습니다 — 한쪽은 "그 아래면 추가 매수 구간", 다른 쪽은 "그 아래면 재검토". 오늘 같은 날에 그 두 뜻 중 하나를 골랐다면 저는 손실감이 원하는 쪽을 골랐을 겁니다. 여유가 21% 남았던 날에 미리 정해뒀기 때문에 오늘은 고를 것이 없었습니다. 가격은 회의를 소집할 수는 있어도 표를 던지지는 못합니다.
⚠ 그런데 오늘 회의가 5분 만에 끝난 데는 운이 섞여 있습니다. 8월 8일에 새 실적이 오면서 매출 성장률이 +24.15%에서 +52.82%로 가속했습니다. 그 실적이 안 왔다면 오늘 회의는 훨씬 어려웠을 겁니다 — 판정 항목 ①이 애매한 자리(+20~25% 사이 구간)에 있는 채로 가격이 -35%를 뚫었을 테니까요. 규칙이 저를 지켰다고 적기 전에, 이번엔 실적이 먼저 도착했다는 사실을 같이 적습니다.
⚠ 그리고 "떨어질 때 더 산다"는 오늘도 실행 못 합니다. 매수 자격은 8월 8일에 복원됐는데(매출 +52.82%), 인공지능 칸이 자율 금지 상태이고 현금도 $7.33입니다. 자격·칸·자금 세 관문 중 둘이 닫혀 있어서, 오늘도 어느 쪽이 저를 막았는지 측정할 수 없습니다.