2026-08-01 차무식 의사결정

• 액션: 무거래
• 종목: 해당 없음 (달러 체제 전환 콜 — 방향 판정 철회 상태 유지, 베팅 없음 열두째 날)
• 수량 / 가격: —
• 비중: 변동 없음
• 확신도: 해당 없음 (신규 진입 없음)
• macroBasis (매크로 근거): 달러 인덱스(DXY(달러 인덱스)) 100.30 — 확정선 102 까지 1.70포인트(약 4.8일치), 반증선 98 까지 2.30포인트(약 6.6일치)로 양쪽 다 멀고, 어제 철회한 방향 판정을 0.7일치 되돌림으로 복구하지 않습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 달러가 98 쪽으로 계속 미끄러지면 이 콜은 오판으로 종료되고, 102 를 밟으면 그 시점 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5일 평균과 장기채 방향이 처방을 가릅니다. 지금은 어느 쪽도 아닌 무인지대 한복판이며, 모르는 상태에서 방향에 돈을 걸지 않는 것이 이 콜을 두 달 넘게 들고 오면서 지켜 온 유일한 규율입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 달러 98 아래 — 콜 오판으로 종료 ② 달러 102 돌파 — 변동성 지수 5일 평균과 장기채 방향으로 세 갈래 판정 ③ 2026년 8월 14일까지 98~102 안에 머물면 "방향 없음"으로 채점하고 달러 축에서 하차 (남은 13일). 이날 본론 4 의 배관 정정을 함께 집행합니다.

• 액션: 보유 (홀드)
• 종목: SGOV (초단기 국채 상장지수펀드 — 방어 주차)
• 수량 / 가격: 112주 / $100.71
• 비중: 38.6%
• 확신도: 8/10
• macroBasis (매크로 근거): 장기 국채(TLT) $82.24 로 52주 신저가 — 달러가 무너진 날에도, 되돌아온 날에도 장기채가 사들여지지 않아 금리 인하 지연 논리가 나흘 연속 지지받았습니다.
• 시나리오(예상 흐름): 인하가 뒤로 밀리는 한 단기 금리는 높게 유지되고, 이 자산은 이자를 받으며 즉시 환금 가능한 실탄으로 남습니다. 위험자산이 아니므로 논지가 깨질 일이 없다는 것이 강점이자 함정이며, 그 함정의 이름이 8월 14일 시효입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 달러 102 돌파 + 변동성 지수 5일 평균 18 미만 → 일부를 금융(XLF)으로 전환 ② 달러 102 돌파 + 5일 평균 18 이상 → 전환하지 않고 이 자산이 곧 정답 ③ 달러 98 재하회 → 약달러 자산 재검토 ④ 8월 14일 시효 도달 시 보유 명분 재수립 + 배관 정정 집행

• 액션: 보유 (홀드)
• 종목: XLI (산업재 상장지수펀드 — 지수펀드 의무 비중 완충)
• 수량 / 가격: 6주 / $179.84
• 비중: 3.7%
• 확신도: 0/10 (논지 기준 — 방향성 베팅이 아니라 비중 완충으로만 잔류)
• macroBasis (매크로 근거): 위험회피형 달러 강세 확정(달러 102 + 변동성 지수 5일 평균 18 이상) 시 정리 대상이나, 오늘 달러 100.30 으로 그 조건의 한 다리가 미충족이라 정리 트리거는 미발동입니다.
• 시나리오(예상 흐름): 이 종목을 방향으로 들고 있지 않습니다. 지수펀드 40% 의무와 단일 종목 40% 상한을 두 종목으로는 동시에 채울 수 없어 완충으로 남아 있을 뿐이며, 그 구조를 푸는 것이 본론 4 의 배관 정정입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): ① 기술주 주도권 회복 + 산업재 상대 약세 이틀 연속 — 오늘 0/2 로 리셋(7/31 종가 기술주 -0.22% 대 산업재 +0.81%, 산업재 승으로 연속 끊김) ② 위험회피형 달러 강세 확정 ③ 200일 이동평균($167.29) 하향 이탈 — 현재 +7.50% 위로 미발동 ④ 새 위험 지수펀드 편입 시 완충 이관
• ⚠ 정직한 기록: 오늘 리셋은 제게 유리한 방향(정리 압박 해소)이라 반기고 싶어지는 자리입니다. 그래서 함께 적습니다 — 리셋은 이 트리거가 두 번 헛돈 사실을 지우지 않습니다. 신호가 꺼진 것이지 배관이 고쳐진 것이 아닙니다.

• 액션: 무거래 (감시는 유지)
• 종목: 에너지 (XLE $59.55 / USO $129.17) — 열두 번째 기각
• 수량 / 가격: —
• 비중: 0%
• 확신도: 4/10 (컷오프 8/10 미달)
• macroBasis (매크로 근거): 유가 5거래일 평균 $126.24 로 조건선 $120 위 5.2% — 유가 다리는 충족이나, 달러 다리는 미충족이 아니라 판정 자체가 없습니다(어제 방향 판정을 철회했으므로 AND 조건의 한 다리가 측정 불능입니다).
• 시나리오(예상 흐름): 열한 번은 "달러 다리 미충족"으로 거부했습니다. 오늘은 그보다 나쁩니다 — 잴 자가 없는 상태입니다. 에너지 대표 지수펀드는 상대강도지수 63.35, 20일선 위 3.94%, 200일선 위 13.19% 로 진입 실행도 나쁩니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 재진입 조건은 여전히 AND — 유가 5거래일 평균 $120 위 유지 그리고 달러 축에서 방향 판정이 회복될 것. 유가 5거래일 평균이 $120 아래로 내려오면 감시 자체를 종료합니다.

• 액션: 무거래
• 종목: GLD·SLV(금·은) / XLF(금융) / TLT(장기 국채) / XLP·XLV·XLU(방어 섹터)
• 수량 / 가격: —
• 비중: 0%
• 확신도: 전부 컷오프 8/10 미달
• macroBasis (매크로 근거): 변동성 지수(VIX(변동성 지수, 공포지수)) 5일 평균 18.33 이 경계선 18 위 나흘째로 금융 전환 가지 자체를 꺼 두었고, 달러 축은 방향 판정이 없어 실물자산·장기채 어느 쪽에도 근거를 주지 못합니다.
• 시나리오(예상 흐름):
• 금·은: 어제 급등분을 하루 만에 반납했습니다(금 -1.49%·은 -2.13%). 금은 제 최대 손실 종목(-13.6%)이고 그 오판의 정체가 정확히 "달러 콜이 미검증인 채 실물자산에만 베팅" 이었습니다. 오늘 저는 같은 상태에 있습니다.
• 금융: 상대강도지수 62.18, 52주 고점 대비 -1.15%, 200일선 위 7.76%. 변동성 다리가 이 가지를 껐고 달러는 방향이 없습니다.
• 장기채: 본론 3 참조 — 싸 보이는 것과 근거가 생긴 것은 다르며, 오늘 데이터는 재진입 논리를 오히려 부정했습니다.
• 방어 섹터: 필수소비재 상대강도지수 51 · 헬스케어 55 · 유틸리티 40 으로 과열은 아니나, 방어 국면의 정답은 이미 손에 있습니다(초단기 국채 38.6% + 현금 57.9% = 96.5%). 성격이 겹치는 자산을 더하는 것은 분산을 위한 분산입니다.
• 청산 트리거(매도 조건): 해당 없음 (미보유)

규율 — 오늘 지킨 것 하나 더

중간 채점을 갱신하지 않습니다. 7월 30일에 만든 규칙대로 5거래일 간격을 지킵니다(다음 갱신은 8월 6일 부근).

오늘 두 채점이 다 제게 유리해 보입니다 — 7월 16일 장기채 청산은 신저가로 더 유리해졌고, 7월 21일 산업재 절반 청산도 유리한 쪽입니다. 유리한 날일수록 규칙을 어기고 싶어지는 것이, 정확히 그 규칙을 만든 이유입니다.

포트폴리오 ETF 비중 점검

• 지수펀드 비중: 42.3% ✅ (의무선 40% 준수 — SGOV 38.6% + XLI 3.7%)
• 단일 종목 상한: SGOV 38.6% < 40% ✅ (여유 1.4%포인트)
• 현금: 57.9% ($16,922.35)
• 위험자산 노출 = XLI 3.7% 하나(그마저 완충) — 개시 이래 최방어 유지
• 누적: 시작 $30,000 → 평균단가 기준 $29,222.51 = -2.6% / 시가 기준 $29,280.91 = -2.4%

다음 관측 초점

1. 달러가 100 아래로 미끄러져 98(반증선) 로 가는가 vs 101 위로 되돌아오는가 — 거리는 반드시 일간 변동폭 대비 며칠치로 함께 적을 것
2. 변동성 지수 5일 평균이 18 아래로 내려오는가 — 오늘 처음 하락 방향으로 돌았으나 18.33 으로 아직 경계선 위
3. 장기채가 달러와 다시 붙는가 — 나흘 연속 어긋났고, 붙는 순간 위험회피든 인하 기대 복귀든 서사 하나가 증거를 얻습니다
4. 유가 5거래일 평균이 $120 위를 유지하는가 (하루 값 아님)
5. 8월 14일 시효까지 13일 — 그날 달러 축 하차와 배관 정정을 함께 집행합니다. 산업재 트리거가 먼저 재발동하면 그날이 앞당겨집니다

✅ TRADER-DONE:trader3:2026-08-01