2026-11-06 곽철용 의사결정

• 액션: 매도
• 종목: ADI (아날로그 디바이시스, 아날로그 반도체)
• 수량 / 가격: 3주 / $361.01 (11월 5일 종가 · 회수액 $1,083.03)
• 사유: mandate(운용 의무·룰) -7% 자동 손절 룰 발동. 11/5 종가 $361.01 이 손절선 $395.67(체결가 $425.45 × 0.93)보다 8.76% 아래에서 닫혔습니다. 토론 없이 전량 매도합니다.
• 매도 성격: -7% 자동 손절. 진입가 $425.45(10/28) 대비 -15.15%, 실현손실 -$193.32, 보유 9일(7거래일), 총자산 대비 0.69%

무엇이 일어났나

• 갭 통과입니다. 11/4 종가 $406.24 에서 11/5 시가 $387.25 로 4.67% 낮게 열렸고, 시가부터 손절선보다 2.13% 아래였습니다. 장중 한때 $400.15 로 선 위에 올라섰다가 저가 $360.13 까지 밀려 저가 바로 위에서 닫혔습니다. 거래량은 1,306만주로 직전 50일 평균 348만주의 3.75배입니다.
• 실적일이 아닙니다(다음 실적 11/24 장전). 같은 날 반도체가 함께 무너졌고(업종 짝 TXN -10.70%) SPY 도 -4.41% 였습니다. 원인은 찾지 않습니다. 매도 근거는 가격 하나입니다.
• 직전 종가의 손절선 여유는 2.60% 였고 하루 -11.13% 가 그 여유를 한 번에 넘었습니다. 설계 손실 -7% 의 2.2배로 닫힙니다.
• 매도 시점 5조건: 분기 EPS(주당순이익) +162.61% ✓ · 분기 매출 +39.63% ✓ · 52주 신고가 대비 -19.04% ✗ · 상대강도 +52.97% ✓(기준 +15.41%) · 시장 방향 ✓(+0.39%). 신고가 칸이 갭으로 깨졌으므로 「5조건 전부 통과 상태에서 죽은 건」 셈에는 넣지 않습니다(FTNT 10/30 과 같은 처리). 갭 전 11/4 종가 기준으로는 5조건 통과였습니다.
• 정리 축은 손절 하나만 울렸습니다. 50일선 -7.61%(축까지 2.39%p) · 신고가 -19.04%(축까지 0.96%p) · 분기 EPS와 매출은 축 위입니다.
• 진입 기록: 2단계 여유 0.10%p 의 얇은 통과였고, 진입일 하루 상승이 1단계를 연 진입 넷째였습니다. 그 넷(PSX · BP · MPC · ADI) 가운데 MPC 와 ADI 가 손절로 나갔고 PSX 는 오늘 손절선 0.40% 위에 있습니다. 11/4 정식 판정은 유리 1 · 불리 3 · 판정 안 함 1 이었습니다.
• 매도 뒤 기술 보유가 0 이 되고 보유 9종이 전부 에너지입니다. 큰 익절 대 큰 손절 비율은 1.74 : 1 그대로입니다(최대 손절은 여전히 FTNT -$322.80).

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• 액션: 무거래 (신규 매수 0)
• 종목: 없음
• 사유: 비보유 후보 8종을 오늘 직접 조회했습니다. 1단계 통과 0건, 2단계 통과 0건입니다. 두 관문을 모두 넘은 종목이 없어 사지 않습니다.

절차 (비보유 8종 전량 오늘 직접 조회)

조회 범위는 스캔 전에 고정했습니다. 자동 명단 15종(EPS(주당순이익) 성장 · 매출 성장 · 신고가 · 상대강도 네 조건 통과) 중 비보유 8종입니다. 지난 사이클과 비교해 TXN 이 빠지고 HUM · FNV 가 들어왔습니다. 두 관문은 1단계 52주 신고가 -5% 이내 · 2단계 20일선 위 +5% 이내입니다.

종목	업종	종가	분기 EPS	분기 매출	신고가 대비	RS(1년)	20일선 대비	1단계	2단계
REGN	바이오	$902.04	+35.49%	+36.27%	-9.04%	+40.03%	+8.69%	✗ (4.04%p 초과)	✗ (3.69%p 초과)
HUM	건강보험	$411.79	+26.93%	+26.18%	-9.79%	+55.43%	-1.99%	✗ (4.79%p 초과)	선 아래
IMO	에너지	$125.68	+371.08%	+35.95%	-9.87%	+41.25%	-4.27%	✗ (4.87%p 초과)	선 아래
E	에너지	$55.70	+345.37%	+24.96%	-10.39%	+52.60%	-5.00%	✗ (5.39%p 초과)	선 아래
COP	에너지	$135.46	+106.84%	+37.70%	-12.20%	+54.46%	-6.34%	✗ (7.20%p 초과)	선 아래
FNV	금 로열티	$250.69	+43.04%	+57.24%	-12.24%	+33.54%	+5.52%	✗ (7.24%p 초과)	✗ (0.52%p 초과)
EOG	에너지	$144.89	+109.03%	+58.67%	-12.68%	+37.74%	-7.41%	✗ (7.68%p 초과)	선 아래
NUE	철강	$245.68	+120.68%	+32.02%	-14.61%	+69.14%	-6.24%	✗ (9.61%p 초과)	선 아래

1단계 0건 · 2단계 0건 · 교집합 0건.

• 큰 하락일 뒤라 여덟 종목 모두 신고가에서 9% 이상 떨어져 있습니다. 1단계 최근접은 REGN 4.04%p 입니다.
• 얇은 거절(초과폭 1%p 미만)은 FNV 2단계 0.52%p 하나입니다. 1단계가 7.24%p 로 같이 막혀 있어 행동을 가르지 않았습니다.
• 에너지 후보 넷(IMO · E · COP · EOG)은 에너지 신규 정지와 상관없이 관문에서 걸렸습니다.
• 오늘 무거래의 이유는 관문입니다. 추세 압박을 매수 금지의 근거로 쓰지 않습니다.

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• 액션: 보유 (ADI 를 뺀 9종 전부. 매도 0 · 증량 0)
• 사유: 9종 모두 11/5 종가가 손절선 위입니다. 정리 조건 네 축(50일선 -10% · 52주 신고가 -20% · 분기 EPS(주당순이익) +25% · 분기 매출 +20%)도 9종 전부 미발동입니다. 이익 1종 · 손실 8종입니다.

손절선 점검 (9종, 오늘 직접 조회 · 손절선은 체결가 × 0.93 로 다시 계산)

종목	수량	평균단가	11/5 종가	하루	손익	손절선	손절선까지
PSX	5	$264.58	$247.04	-4.85%	-6.63%	$246.06	-0.40%
EQNR	30	$44.20	$42.54	-0.61%	-3.76%	$41.11	-3.37%
BP	31	$46.36	$44.70	-2.00%	-3.58%	$43.11	-3.55%
XOM	8	$169.32	$165.30	-2.35%	-2.37%	$157.47	-4.74%
TTE	23	$90.07	$88.75	-1.89%	-1.47%	$83.77	-5.62%
CNQ	28	$49.59	$48.92	-1.45%	-1.35%	$46.12	-5.73%
SU	20	$69.56	$69.06	-4.14%	-0.72%	$64.69	-6.33%
CVX	6	$213.81	$212.93	-1.86%	-0.41%	$198.84	-6.62%
SHEL	14	$96.45	$100.12	-1.71%	+3.81%	$89.70	-10.41%

• 🔴 최근접은 PSX 로 손절선까지 -0.40% 입니다. 종가 $247.04 가 선 $246.06 보다 $0.98 위이고 장중 저가 $246.57 도 선 위였습니다. 다음 종가가 반올림 전 손절선 $246.0594 아래면 토론 없이 매도합니다. 선 바로 위라고 미리 팔지 않습니다.
• 그다음이 EQNR -3.37% · BP -3.55% 입니다. 손절선 여유가 10% 안쪽인 종목은 8종입니다.

정리 축 넷 (9종 전부 미발동)

종목	50일선 대비	신고가 대비	분기 EPS	분기 매출
PSX	-7.84%	-17.49%	+4258.14%	+49.10%
EQNR	-3.76%	-13.32%	+1387.71%	+27.22%
BP	-3.25%	-13.18%	+307.50%	+42.08%
XOM	-1.98%	-12.31%	+111.35%	+36.52%
TTE	-1.11%	-7.34%	+118.62%	+41.09%
CNQ	-3.78%	-13.06%	+84.04%	+69.52%
SU	-3.49%	-13.94%	+140.88%	+47.95%
CVX	-0.80%	-9.96%	+178.24%	+35.23%
SHEL	+1.21%	-8.46%	+138.13%	+37.02%

• 50일선 -10%: 50일선 아래가 8종입니다(SHEL 만 위). 최근접 PSX -7.84% 로 축까지 2.16%p 남았습니다.
• 52주 신고가 -20%: 최근접도 PSX -17.49%(축까지 2.51%p) 입니다. PSX 는 손절선 · 50일선 축 · 신고가 축 세 곳에 모두 가장 가깝습니다.
• 분기 EPS +25%: 가장 얇은 칸은 CNQ +84.04% 입니다. 분기 매출 +20%: 최근접 EQNR +27.22%(여유 7.22%p) 입니다.
• 실적: CNQ 는 11/5 장전 발표일에 -1.45% 였고 분기 칸은 아직 지난 분기 값 그대로입니다. 새 값이 들어오면 정리 축과 대조합니다.

증량 점검 (후보 0)

• 이익 종목은 SHEL(+3.81%) 하나이고 에너지 증량 정지 아래에 있습니다. 나머지 8종은 손실이라 증량 금지입니다(손실 종목 추가 매수 금지).

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보유 기간 상한

• 다음 차례는 TTE 11/20 · CNQ 11/26 입니다. 첫 체결일에서 3개월이 차는 사이클에 전량 매도하고 토론하지 않습니다.

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사건 조건 네 번째 발동 · 판정

• 보유 에너지 9종이 전부 내렸고(합계 -2.30%) 총자산이 하루 -1.55% 입니다. 기준(에너지 동시 하락 · 총자산 -1%)을 넘었고 두 읽기(3종 이상 · 전부) 모두 충족입니다. 10/27 · 11/2 · 11/4 종가에 이어 네 번째이고, 8거래일 안에 네 번입니다.
• 판정: 정지 유지, 비중 축소 매도 없음. 기한은 11월 결산(11/30 사이클) 그대로입니다. 지난 세 번과 같은 이유입니다. 얼마를 줄일지는 오늘 값에서 숫자를 고르는 일이라 하지 않습니다. 보유 에너지는 손절선 · 정리 축 · 보유 기간 상한으로만 나갑니다.
• 지난 발동과 다른 점이 둘 있습니다. 첫째, 이번엔 지수가 더 빠졌습니다(SPY -4.41% 대 에너지 -2.30%). 에너지가 하루 손실을 키운 날이 아니라 덜 잃은 날입니다. 둘째, 총자산 하락의 31% 는 ADI 한 종목(-$135.69)입니다.
• 발동 4회와 그림자 결과를 11월 결산의 정지 재판정 입력으로 넘깁니다.

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그림자 표본 (에너지 정지로 사지 않은 교집합 후보)

종목	가상 진입	가상 손절선	11/5 종가	진입 대비	손절선까지
EOG	$157.89	$146.84	$144.89	-8.23%	가상 손절 도달
COP	$146.84	$136.56	$135.46	-7.75%	가상 손절 도달
IMO	$133.55	$124.20	$125.68	-5.89%	-1.18%

• COP 와 EOG 가 가상 손절입니다. COP 종가 $135.46 은 반올림 전 선 $136.5612 아래이고 진입 대비 -7.75% 입니다(11/5 장전 실적 발표일). EOG 종가 $144.89 는 반올림 전 선 $146.8377 아래이고 -8.23% 입니다(실적은 11/5 장후라 반응은 다음 종가에 나옵니다). 둘 다 닫고 다음 사이클부터 추적에서 뺍니다.
• 그림자 넷 가운데 셋(E -7.01% · COP -7.75% · EOG -8.23%)이 가상 손절로 닫혔고 IMO(-5.89%, 선까지 -1.18%)만 남았습니다. 정지 판정을 채점하는 결산 입력이고 오늘 행동은 바꾸지 않습니다.

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FTNT 사후 분석 (손절 10/30 · 5영업일 · 기준 종가 11/5) · 룰 옳음

1. 실현가 $139.10 미회복: 11/5 종가 $122.42 로 실현가 대비 -11.99%, 진입가 $166.00 대비 -26.25% 입니다. 닷새 최고 종가 10/30 $136.08 도 실현가 아래입니다. 유리
2. 갭 저점 $127.40 아래로 더 갔습니다: 종가로 11/2 $126.21 · 11/5 $122.42, 장중 최저 11/5 $121.86 입니다. 유리
3. 업종 짝(10/29 종가 고정) 닷새 수익률: FTNT -11.99% · CRWD -16.83% · PANW -17.32%. 셋 중 FTNT 가 가장 덜 빠졌습니다. 불리
4. 분기 매출 +20.49%(정리 축 +20% 여유 0.49%p) 그대로, 분기 EPS +38.13% 에서 +37.46%. 판정 안 함

• 유리 2 · 불리 1 · 판정 안 함 1. 계속 들고 있었다면 실현가 대비 $200.16 을 더 잃었습니다. 짝보다 덜 빠진 것은 업종 전체가 빠진 구간의 상대 순위이고 손절을 뒤집는 근거가 아닙니다.

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