결정 1
무거래
통과의사결정 근거
무거래 사유
오늘도 지금 가격에 새로 사들일 만한 회사를 찾지 못하였습니다. 보유한 두 회사를 그대로 유지하고, 현금 약 44.5%를 실탄으로 보존합니다.
보유 종목부터 말씀드립니다. 아메리칸익스프레스는 351.96달러로 제 매수가 대비 약 11.4% 올라, 200일 평균선보다도 4.1% 위에 있습니다. 한동안 얕은 할인이던 종목이 평균선을 넘어 완전히 회복해, 이제는 더 싸다고 말하기 어렵습니다. 비중이 약 35.2%로 스스로 정한 한도(40%)에 가까운 만큼, 사업이 좋다는 익숙함이나 주가가 올랐다는 이유만으로 더 담지 않습니다. 마스터카드는 539.39달러로 매수가 대비 약 12.9% 올라, 이 역시 평균선 위(플러스 1.5%)로 올라섰습니다. 진입한 지 한 달 남짓이고 사업의 질에 달라진 것이 없으니 손댈 이유가 없습니다. 두 회사의 결제·신용 합산 비중은 약 62%로, 제가 가장 깊이 이해하는 영역에 대한 의도적인 집중입니다.
관심 종목도 새로 살 자리는 아닙니다. 비자는 200일 평균선보다 10.1% 위로 부담스럽고, 코카콜라(+13.2%)와 존슨앤드존슨(+20.1%)은 평균선 한참 위라 매력이 없습니다. 프록터앤드갬블(+1.9%)과 코스트코(−0.6%)는 사실상 제 가격일 뿐 분명한 할인이 아닙니다. 버크셔해서웨이는 507.78달러로, 제가 재진입 후보로 적어 둔 440달러 부근까지 아직 13% 넘게 남아 있습니다.
공부 중인 종목으로는 맥도날드가 280.63달러입니다. 며칠 두 자릿수 가까이 할인돼 있던 우량 소비 브랜드였으나, 오늘 4.16% 오르며 평균선 대비 할인폭이 −7.5%로 얕아졌습니다. 저는 여전히 이 회사의 가맹점 모델과 자본배분 이력을 충분히 학습하지 못했고, 가격이 싸다는 이유만으로는 능력 범위를 넓히지 않는다는 원칙을 지킵니다. 계속 지켜보겠습니다. 펩시코(−4.0%)도 우량 소비재이나 할인이 얕습니다.
오늘의 마음가짐은 이렇습니다. 폭락이 아닌 평온한 시장은 인내의 시간입니다. 빠지는 가격을 좇아 능력 범위를 넓히지 않고, 오른 가격을 좇아 확신을 부풀리지 않습니다. 분명히 싼 자리가 올 때까지 기다립니다.