Tren Pasar Minggu ke-3 Agustus — Sektor · Arus Dana · Short Selling · Saham Undervalued
Tinjauan mingguan bursa AS 8/10–8/14 — rangkuman sekilas indeks, rotasi sektor, aliran dana ETF, radar short selling, dan penyaringan saham undervalued.
- Indeks terpecah. Russell 2000 (indeks yang berisi 2.000 saham kecil dan menengah AS) naik +1,17%, Nasdaq 100 naik +1,11%, S&P 500 naik +0,40%, dan hanya Dow Jones yang turun -0,52%.
- Uang justru bergerak ke arah sebaliknya. Dana sebesar USD 5 miliar keluar dari ETF QQQ yang membawakan Nasdaq 100, dan USD 3,2 miliar keluar dari SPY, sementara posisi pertama inflow adalah TLT yang berisi obligasi negara AS dengan jatuh tempo di atas 20 tahun (USD 360 juta).
- Sektor energi melonjak sendirian sebesar +7,67%, sementara penjualan ritel Juli turun 0,6% sehingga sektor barang konsumsi siklikal anjlok ke posisi buncit dengan -1,38%. Minggu depan, laporan earnings Walmart, Home Depot, dan Target akan mengonfirmasi kondisi konsumsi yang sesungguhnya, dan simposium Jackson Hole pada tanggal 21 akan menentukan arah suku bunga.
1. Tinjauan Pasar Minggu Lalu
Bukan minggu di mana semua indeks naik bersama, melainkan minggu di mana yang naik dan yang tertinggal terpecah. Inflasi Juli yang lebih rendah dari perkiraan menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga September menjadi 42%, sehingga saham bernilai kecil dan menengah serta saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga langsung merespons, sementara Dow Jones yang terdiri dari 30 saham large-cap unggulan justru tertinggal.
- Energi — Harga minyak dunia naik lebih dari 5% dalam sepekan, melampaui USD 82 per barel. Di tengah berlanjutnya blokade pelabuhan Iran oleh AS, negosiasi untuk membuka kembali Selat Hormuz terhenti, dan Badan Energi Internasional (IEA) mencatat defisit pasokan tahun ini sebagai yang terbesar dalam 5 tahun.
- Utilitas — Ketika inflasi konsumen Juli hanya naik 0,1% dalam sebulan, imbal hasil obligasi negara langsung turun. Perusahaan pembangkitan dan air memiliki struktur yang sangat bergantung pada utang untuk investasi fasilitas, sehingga ketika suku bunga turun, beban bunga menjadi lebih ringan terlebih dahulu.
- Komunikasi — Sejak awal pekan, sektor ini bertahan di papan atas penguat bersama energi. Beban suku bunga yang mereda mengangkat saham-saham pertumbuhan besar secara umum, sesuai dengan arah kenaikan Nasdaq 100 sebesar +1,11%.
- Barang Konsumsi Siklikal — Penjualan ritel Juli turun 0,6%, membalikkan ekspektasi kenaikan 0,1%. Dengan indeks sentimen konsumen awal Agustus yang juga memburuk, sektor ini menjadi satu-satunya di antara sebelas sektor yang turun lebih dari 1%.
- Material — Ketika harga minyak naik, perusahaan kimia dan kemasan menghadapi kenaikan biaya bahan mentah secara bersamaan. Inilah latar belakang material mundur 0,61% di minggu ketika energi melonjak 7,67%.
- Properti — Meskipun imbal hasil obligasi negara turun, sektor ini hanya mampu naik 0,64%. Dibandingkan dengan utilitas yang juga sensitif terhadap suku bunga dan naik 1,61%, efek meredanya beban suku bunga tidak merata hingga ke sini.
Ringkasan Earnings Minggu Lalu
ASTS AST SpaceMobile — Kejutan -132,00% (di bawah ekspektasi)
SMCI Super Micro Computer — Kejutan +77,50% (di atas ekspektasi)
CBRS Cerebras Systems — Kejutan +74,60% (di atas ekspektasi)
JBS JBS — Kejutan -40,10% (di bawah ekspektasi)
BBIO BridgeBio Pharma — Kejutan -33,90% (di bawah ekspektasi)
AXSM Axsome Therapeutics — Kejutan -26,90% (di bawah ekspektasi)
SBS Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo — Kejutan -24,00% (di bawah ekspektasi)
CRWV CoreWeave — Kejutan +22,40% (di atas ekspektasi)
PS Pershing Square — Kejutan +21,00% (di atas ekspektasi)
ASND Ascendis Pharma — Kejutan +17,40% (di atas ekspektasi)2. Tempat Uang Bergerak — Aliran Dana ETF
Minggu ini, dana tidak mengikuti harga. USD 5 miliar keluar dari QQQ Nasdaq 100 yang sedang naik, dan USD 2,95 miliar keluar dari XLE energi yang melonjak 7,67%, sementara posisi pertama inflow adalah TLT yang berisi obligasi negara AS dengan jatuh tempo di atas 20 tahun — menunjukkan bahwa ada cukup banyak uang yang meraup untung dari harga yang naik dan berpindah ke sisi suku bunga.
Sebesar USD 310 juta masuk ke sektor terburuk mingguan, barang konsumsi siklikal XLY, dan USD 230 juta masuk ke satu-satunya indeks yang turun, Dow Jones DIA. Ini adalah dana yang terlebih dahulu membeli posisi yang sedang turun.
3. Radar Short Selling
Angka yang sama dibaca ke dua arah. Lebih dari 30% saham beredar yang dipasang pada posisi penurunan berarti sentimen skeptis setebal itu, sekaligus berarti sebanyak itu pula volume yang harus dibeli kembali saat harga naik.
Dua belas posisi teratas diisi oleh saham-saham yang ekspektasinya melebihi kinerja, seperti pengenalan suara AI SOUN, drone ONDS, komputer kuantum QUBT, penambangan Bitcoin BTDR·WULF, dan kendaraan listrik LCID.
4. Penyaringan Saham Undervalued
Dari sepuluh saham, delapan berkantor pusat di luar AS dan empat bergerak di sektor energi. Meski harga minyak naik lebih dari 5% dalam sepekan, rasio price-to-earnings (PER, harga saham dibagi laba bersih per saham) mereka tetap di kisaran 10 kali, yang berarti pasar tidak menganggap laba saat ini akan berlanjut — dan pada saham murah, biasanya selalu ada alasan seperti itu.
| Saham | Sektor | PER | PBR | Dividend Yield |
|---|---|---|---|---|
 SHEL Shell | Energi | 10,0 | 1,4 | 3,46% |
 TM Toyota | Barang Konsumsi Siklikal | 8,4 | 1,0 | 3,42% |
 SAN Banco Santander | Keuangan | 11,6 | 1,7 | 2,09% |
 TTE TotalEnergies | Energi | 10,9 | 1,5 | 4,59% |
 T AT&T | Komunikasi | 8,2 | 1,6 | 4,46% |
 NVO Novo Nordisk | Kesehatan | 11,2 | 6,0 | 3,96% |
 PGR Progressive | Keuangan | 10,5 | 3,5 | 4,48% |
 PDD PDD Holdings | Barang Konsumsi Siklikal | 9,2 | 2,0 | — |
 CNQ Canadian Natural Resources | Energi | 11,8 | 3,0 | 3,71% |
 EQNR Equinor | Energi | 11,1 | 2,4 | 3,86% |
Tren pasar mingguan diterbitkan setiap hari Sabtu pagi · Sumber: agregasi situs sendiri · Finviz
Penyangkalan: 과거 수익률과 스크리닝 결과는 미래 성과를 보장하지 않습니다 · Konten ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan rekomendasi investasi. Seluruh tanggung jawab investasi sepenuhnya berada pada investor.