JEPI 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: JEPI是否支付分红（分配）？

JEPI的分红收益率约为 8.00%。

JEPI

JPMorgan Equity Premium Income ETF

7월 28일 2:49 PM ET (한국 7/29 03:49)

$57.09

+0.29 ▲ +0.51%

JEPI ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。

总费用比率

0.35%

年度运营费用

净资产规模 (AUM)

$45.3B

약 62조원

持仓

127只

股息率

8.00%

运作方式

Active

Category ⓘ	US Equities - Quant Strat	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	7.51%	Total Holdings ⓘ	127	Perf Week ⓘ	1.24%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	9.06%	AUM ⓘ	$45.3B	Perf Month ⓘ	1.82%
Expense ⓘ	0.35%	NAV ⓘ	$56.80	Return% 5Y ⓘ	7.33%	52W High ⓘ	-4.69%	Perf Quarter ⓘ	-0.4%
Dividend TTM ⓘ	$4.57 (8%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-9.22% 8.05%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	3.61%	Perf Half Y ⓘ	-2.21%
Flows% 1M ⓘ	1.03%	Flows% YTD ⓘ	10.25%	Return% SI ⓘ	10.89%	Volatility(W/M) ⓘ	0.65% 0.62%	Perf YTD ⓘ	-0.26%
SMA20 ⓘ	0.8%	SMA50 ⓘ	1.55%	SMA200 ⓘ	-0.19%	RSI (14) ⓘ	59.8	Beta ⓘ	0.54
IPO ⓘ	2020/5/21	Prev Close ⓘ	$56.8	Perf Year ⓘ	-0.4%	Avg Volume ⓘ	5.39M	Price ⓘ	$57.09

📊 JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 投资分析

ETF 概览

JPMorgan Equity Premium Income ETF · US Equities - Quant Strat

커버드콜형 — 콜옵션 매도로 월배당 현금흐름 추구 (상승 제한)

2020년 상장, 6년 운영 중.

JPMorgan Equity Premium Income ETF는 자본 성장 가능성을 유지하면서 경상 수익을 목표로 합니다. 이를 위해 (1) 주요 벤치마크인 S&P 500 Total Return 지수(S&P 500 지수) 편입 종목이 상당 부분 포함된 주식 액티브 포트폴리오를 구축하고, (2) 주식 연계 노트(ELN)를 통해 S&P 500 지수에 노출되는 콜 옵션을 매도합니다.

📘 JEPI ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityoptionsSP500

규모: $45.3B 약 62조원
운용사: JPMorgan
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2020년

费用效率

年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响

低费率 ETF — 年化 0.35%

US Equities - Quant Strat中상위 25%。投资1亿韩元,约350,000韩元/年。

实际年化管理费 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.35%

我的位置前 25%

低位区均值高位区

按投资金额的实际费用模拟

$100.0M

年度管理费

$350K

相比同类平均每年节省 $440K

长期表现

1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力

收益率略低于平均水平

相对US Equities - Quant Strat的하위 25%。相对基准(SPY)的1年超额收益为 -10.3%p。

ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。

🎴 备兑认购(covered call)ETF —— 总收益比较仅供参考

该 ETF 通过卖出认购期权获取月度分红(现金流)，代价是让渡一部分标的指数的上行空间。因此，相对基准的总收益和胜率指标天然处于劣势。此类产品的核心定位是稳健的分红现金流，建议结合分红分析一同查看。

若在 5 年前投资,如今...

$100.0M

当前资产

$142.4M

→

累计收益

+$42.4M

年化 +7.3%

ℹ️ 收益构成条形图阅读方法

各周期柱状图所显示的是该 ETF 收益来源的占比。

价格上涨价格下跌获得分红

以蓝色为主 (80%+)：成长型 — 收益大部分来自股价上涨
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）

1 年

2025.07 ~ 2026.07

年化 +7.51%

하위 25%

价格 -0.40% + 分红 +7.91% = 总 +7.51%/年

年化跑输基准 10.3%p

我的位置后 25%

低位区均值高位区

3 年

2023.07 ~ 2026.07

年化 +9.06% 累计 +29.7%

하위 25%

价格 +1.08% + 分红 +7.98% = 总 +9.06%/年

年化跑输基准 9.9%p

我的位置后 25%

低位区均值高位区

5 年

2021.07 ~ 2026.07

年化 +7.33% 累计 +42.4%

하위 25%

价格 -1.39% + 分红 +8.72% = 总 +7.33%/年

年化跑输基准 5.6%p

我的位置后 25%

低位区均值高位区

10年

2016.07 ~ 2026.07

2020年5月上市 — 不足10年

6年累计总收益曲线

2020-05-21 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。

JEPI · 仅股价 JEPI · 股价 + 累计分红 JEPI · 红利再投资 S&P 500 (SPY)

100

150

200

250

300

ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。

年度收益率对比

按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率

JEPI S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+19%

2020

+23%

2021

-3%

2022

+10%

2023

+12%

2024

+8%

2025

+2%

2026 YTD

💡 覆盖看涨期权策略在多数年份的总收益比较中落后于SPY。其核心目标在于获取股息现金流，因此该对比仅供参考。

ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。

相对 S&P 500 (SPY) 的胜率

2 / 6年

落后于基准 (33%)

+ 2026 YTD：落后 (2.3% vs 8.5%)

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 受结构所限，覆盖看涨期权的总收益胜率天然偏低。鉴于其核心目标为股息现金流，请勿仅凭此一项指标判断。

ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。

下跌捕获比 (Downside Capture)

🛡️ 47%

下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色

<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 备兑认购期权利用期权吸收波动,熊市防御能力出色,数值低于100% 属正常。

ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。

风险特征

波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史

综合风险等级

中风险

看似波动不大，但因期权结构原因，本金可能缓慢减少。收到的部分分红本质上可能是返还您自己的投资本金。

🎴 备兑认购期权 ETF — 期权吸收波动

通过卖出认购期权放弃上涨空间以换取权利金,因此波动率低于一般股票型 ETF。这属于有意为之的风险缓释,而非"优秀 ETF"的证明。

Beta（市场敏感度）

평균권

0.54

市场上涨 10% 时 +5.4%

市场下跌 10% 时 -5.4%

我的位置中等

低位区均值高位区

ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。

日均波动幅度（最近 1 个月）

하위 25%

±0.62%

标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上

年化波动率走势 (过去 10 年)

ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。

最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年

-13.7%

回撤持续期: 5 个月

2022-04-20 → 2022-09-30

约 9 个月回本

2020-05-21 最大 -12% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。

夏普比率（风险调整收益）

0.74

一般 — 风险调整后收益平平

ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。

月度最大预期亏损 (VaR 95%)

-4.0%

按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。

ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。

分红分析

派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算

covered call 派息 —— 年化 8.00%

名义派息率较高，但其中包含期权权利金与本金返还，与"纯股息"有所不同。5 年股息增长率 +8.1%。

ℹ️ covered call ETF 的派息由期权权利金和本金返还（ROC）混合构成，股价下跌时派息可能减少，即便名义收益率较高，部分派息也来自本金。

배당수익률

8.00%

주당 배당

$4.57

연간 기준

5년 성장률

8.1%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2020~2026 (70건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다. 커버드콜은 기초자산·옵션 시장 변동에 따라 연도별 변동이 일반 배당주보다 크게 나타날 수 있습니다.

$3.23

2020

$4.16 +28.9%

2021

$6.36 +52.8%

2022

$4.62 -27.4%

2023

$4.22 -8.7%

2024

$4.72 +12.0%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 70건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.421

—

9.19%

2026-03-02

$0.351

—

8.57%

2026-02-02

$0.344

—

8.67%

2025-12-31

$0.427

—

8.94%

2025-12-01

$0.371

—

8.90%

2025-11-03

$0.346

—

8.37%

2025-10-01

$0.361

—

9.04%

2025-09-02

$0.368

—

9.14%

2025-08-01

$0.358

—

9.17%

2025-07-01

$0.400

—

8.93%

2025-06-02

$0.540

—

9.05%

2025-05-01

$0.488

—

8.75%

2025-04-01

$0.408

—

8.24%

2025-03-03

$0.328

—

7.27%

2025-02-03

$0.326

—

7.24%

2024-12-31

$0.395

—

7.33%

2024-12-02

$0.402

—

7.05%

2024-11-01

$0.375

—

7.25%

2024-10-01

$0.392

—

7.76%

2024-09-03

$0.400

—

7.22%

2024-08-01

$0.289

—

7.25%

2024-07-01

$0.330

—

8.00%

2024-06-03

$0.360

—

7.40%

2024-05-01

$0.326

—

7.50%

2024-04-01

$0.345

—

8.22%

2024-03-01

$0.301

—

7.68%

2024-02-01

$0.301

—

8.74%

2023-12-28

$0.428

—

9.44%

2023-12-01

$0.390

—

9.85%

2023-11-01

$0.359

—

10.60%

2023-10-02

$0.363

—

10.78%

2023-09-01

$0.338

—

10.67%

2023-08-01

$0.290

—

10.91%

2023-07-03

$0.359

—

10.50%

2023-06-01

$0.365

—

12.15%

2023-05-01

$0.425

—

12.08%

2023-04-03

$0.445

—

11.48%

2023-03-01

$0.411

—

12.86%

2023-02-01

$0.444

—

12.36%

2022-12-29

$0.573

—

12.46%

2022-12-01

$0.610

—

11.81%

2022-11-01

$0.606

—

11.85%

2022-10-03

$0.481

—

11.13%

2022-09-01

$0.559

—

10.86%

2022-08-01

$0.495

—

10.01%

2022-07-01

$0.621

—

10.05%

2022-06-01

$0.516

—

9.20%

2022-05-02

$0.468

—

8.86%

2022-04-01

$0.588

—

8.21%

2022-03-01

$0.462

—

8.07%

2022-02-01

$0.382

—

7.47%

2021-12-30

$0.459

—

7.46%

2021-12-01

$0.383

—

7.95%

2021-11-01

$0.366

—

7.94%

2021-10-01

$0.343

—

8.28%

2021-09-01

$0.339

—

8.12%

2021-08-02

$0.257

—

8.15%

2021-07-01

$0.395

—

8.68%

2021-06-01

$0.314

—

8.18%

2021-05-03

$0.374

—

7.65%

2021-04-01

$0.348

—

7.19%

2021-03-01

$0.321

—

6.87%

2021-02-01

$0.263

—

6.34%

2020-12-30

$0.543

—

5.84%

2020-12-01

$0.500

—

4.87%

2020-11-02

$0.515

—

4.18%

2020-10-01

$0.435

—

3.16%

2020-09-01

$0.453

—

2.31%

2020-08-03

$0.290

—

1.48%

2020-07-01

$0.494

—

0.97%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $7K

5년 누적 (세후) $40K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.05% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

综合投资吸引力

该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像

专注派息收入的 ETF 更适合看重每月派息、而非长期资本增值的投资者。

💡 这是一款专注股息收入的产品。资本增值空间有限，部分分配金可能属于本金返还。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

낮음

👤

이런 분에게 어울려요

股息收入型投资者（但需接受放弃部分资本增值）

✅ 강점

💸低费率 — 年费率0.35%

⚠️ 약점·주의사항

📈长期收益率低于平均水平
⚠️波动率高于平均水平
🎯年化跑输基准-5.6%p
🧪受期权策略影响，本金可能逐渐减少（NAV侵蚀）

组合构成

该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股

기초지수 + 옵션 전략

보유 종목 자체는 일반 지수와 비슷하지만, 수익 구조가 옵션으로 재설계됐어요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

120개

상위 10개 비중

15.7%

최대 단일 종목

1.74%

집중도(HHI)

105

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Technology

14.3%

Financial

12.9%

Healthcare

11.5%

Consumer Cyclical

10.2%

Industrials

9.4%

Consumer Defensive

7.4%

Utilities

5.4%

Communication Services

3.9%

Real Estate

2.9%

Energy

2.0%

Basic Materials

1.6%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 15.7% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 JNJ Johnson & Johnson

1.74%

#2 ROST Ross Stores, Inc.

1.71%

#3 EOG EOG Resources, Inc.

1.69%

#4 NEE NextEra Energy, Inc.

1.64%

#5 HWM Howmet Aerospace, Inc.

1.59%

#6 ABBV AbbVie, Inc.

1.56%

#7 RTX RTX Corp.

1.51%

#8 ETN Eaton Corp. plc

1.43%

#9 PEP PepsiCo, Inc.

1.43%

#10 WMT Walmart, Inc.

1.43%

同类 ETF 对比

分类：US Equities - Quant Strat

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: US Equities - Quant Strat

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 JEPI보다 유리, ▼ 표시는 JEPI보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
JEPI	JPMorgan Equity Premium Income ETF	0.35%	$45.3B	127	8.00%	-0.26%	-0.40%
JEPQ	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF	0.35%	$39.2B ▼	111	10.85% ▲	-	+4.83% ▲
QYLD	Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF	0.6% ▼	$8.0B ▼	107	12.02% ▲	-	+4.78% ▲
GPIQ	Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF	0.29% ▲	$5.0B ▼	109	10.21% ▲	-	+8.97% ▲
GPIX	Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF	0.29% ▲	$4.9B ▼	500	8.19% ▲	-	+8.06% ▲
XYLD	Global X S&P 500 Covered Call ETF	0.6% ▼	$3.2B ▼	508	10.62% ▲	-	+4.72% ▲