JOET ETF 究竟是什么？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全方位整理
Virtus Terranova Quality Momentum ETF（JOET）是一只从美国大盘股中结合优质性与动量因子、采用等权重方式配置的 Smart Beta ETF，其费率、派息及筛选策略与单因子 ETF 之间的差异，是核心比较基准。
订阅Virtus Terranova Quality Momentum ETF 是什么？
它以美国 500 只大盘股为起点，先筛选出价格动量良好的标的，再以基本面优质性进行二次筛选，并以等权重方式持有，整体追踪一只规则化指数。是一只结合了优质性与动量两个因子的规则化 ETF。
相比押注单一标的，它更适合希望以规则化因子分散方式参与美国大盘股的投资者。
本 ETF 由 Virtus Investment Partners 运营，采用被动（指数追踪）管理方式。
如何投资 Virtus Terranova Quality Momentum ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | Terranova 美国优质动量指数 |
| 运作方式 | 被动（规则化指数追踪） |
| 管理方 | Virtus Investment Partners |
| 再平衡频率 | 定期再平衡 |
| 派息频率 | 每年派息一次 |
| 总费率 | 0.29% |
在美国大盘股范围内，先按价格动量表现良好进行第一轮筛选，再通过盈利能力、财务稳健性等基本面优质性指标打分排序。最终组合采用等权重方式分配每只标的的权重。
- 结合优质性与动量两个因子的筛选方式
- 等权重配置以降低单一标的集中度
Virtus Terranova Quality Momentum ETF 的规模与成本（AUM·费率）
管理资产（AUM）为 $227.1M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.29%。
与单因子 ETF 不同之处在于，它同时应用优质性与动量两个因子，并以等权重方式缓释头部标的的集中风险，这是其结构性差异。
Virtus Terranova Quality Momentum ETF 的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于具有因子 ETF 的特性，业绩会随市场环境不同而出现波动：在动量因子占优的阶段与优质性受关注阶段，其相对表现通常会有所差异。短期收益率同样受到市场波动的影响。
资金流向受市场对因子及 Smart Beta ETF 关注度的影响，相较于大型核心 ETF，规模属于中小型类别。在不同市场环境下，资金进出可能出现明显波动。
Virtus Terranova Quality Momentum ETF 的优势与劣势
优质性与动量相结合以及等权重分散是其优势；因子策略特有的业绩波动以及费率负担则可能成为其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 需要关注的风险
Virtus Terranova Quality Momentum ETF 的替代 ETF 与相关产品
表中所示的 GARP·VFQY·QLC 属于同一美国大盘股优质·因子类别的可比产品，在费率与筛选方式上存在差异。另一方面，如果希望以单一因子方式参与，可以一并考虑动量专向的 MTUM·SPMO 以及优质性专向的 QUAL·SPHQ 等 ETF。JOET 的差异化之处在于将这两个因子结合在一起。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 QLTY | GMO U.S. Quality ETF | $44.26 | +0.1% | $5.6B | 0.50% | 0.63% | +18.4% |
 GARP | iShares MSCI USA Quality GARP ETF | $76.13 | -0.7% | $3.5B | 0.15% | 0.27% | +11.4% |
 QLC | Northern Trust US Quality Large Cap ETF | $88.49 | -0.3% | $1.1B | 0.25% | 0.98% | +10.5% |
 OUSM | ALPS OShares U.S. Small-Cap Quality Dividend ETF | $49.71 | +0.1% | $826.5M | 0.48% | 1.94% | +13.5% |
 VFQY | Vanguard U.S. Quality Factor ETF | $176.91 | -0.2% | $521.6M | 0.13% | 1% | +17.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WDC | Western Digital Corp | 0.01% | $289.16 | -0.2% | $108.2B | 11.2 | 0.22% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.01% | $270.94 | +1.5% | $2.93T | 21.9 | - |
| GRMN | Garmin Ltd | 0.01% | $288.66 | -1.1% | $55.6B | 27.7 | 1.42% |
| PWR | Quanta Services Inc | 0.02% | $583.14 | -1.4% | $87.9B | 52.8 | 0.07% |
| STX | Seagate Technology Holdings Plc | 0.01% | $501.62 | -0.9% | $115.2B | 26.4 | 0.61% |
| MPWR | Monolithic Power System Inc | 0.01% | $1357.34 | -2.2% | $66.2B | 74.9 | 0.57% |
| APH | Amphenol Corp | 0.01% | $79.95 | -0.9% | $197.4B | 34.8 | 0.67% |
| REGN | Regeneron Pharmaceuticals Inc | 0.01% | $916.06 | -0.4% | $94.7B | 20.2 | 0.47% |
| GLW | Corning Inc | 0.01% | $112.13 | -3.3% | $96.6B | 45.5 | 1.03% |
Virtus Terranova Quality Momentum ETF 投资者检查清单
以下是投资 JOET 之前需要检视的要点。作为一只因子 ETF，除了理解其结合优质性与动量的策略结构外，还需事先确认费率负担以及不同市场环境下的业绩波动情况。
| 检查项目 | 核查内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 长期持有时累计成本的影响 | 按年度收取费率 |
| 📊 因子策略 | 理解优质性与动量的结合方式 | 规则化运作 |
| ⚖️ 等权重 | 缓释头部标的集中度的效果 | 等权重配置 |
| 💱 汇率 | 对韩元换算后收益率的影响 | 未进行汇率对冲 |
因子策略在特定市场环境下可能跑输大盘，并且由于动量特性的关系，在趋势转折阶段波动性可能放大。等权重配置方式也可能使中小盘纳入标的的权重相对提高。
对于希望通过规则化方式获得结合优质性与动量因子的美国大盘股敞口的投资者来说，这是一个合适的选择。如果优先考虑单因子或低费率核心产品，建议与 MTUM·QUAL 或宽基核心 ETF 进行比较评估。
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本文信息截至 2026年6月18日。
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