DGRS ETF究竟是什么？——收益率、费率、成分股及替代ETF全面梳理
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF（DGRS）是一只筛选盈利能力优异的美国小盘股息股的被动型产品，其质量与股息成长结构，以及与QUAL、SPHQ、DGRW相关产品相比在市值与选股上的差异，是核心选择标准。
订阅WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF是什么？
它是一只被动型ETF，重点配置盈利成长性与盈利能力等质量指标优秀的美国小盘股息股。该产品兼具股息与成长属性，投资于有望实现股息增长且盈利能力出色的小型企业。
适合希望通过加入质量与股息成长视角来投资小盘股的投资者。
由WisdomTree管理，采用被动（指数跟踪）运作方式。
如何投资WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 投资标的 | 美国小盘质量股息股 |
| 运作方式 | 被动（质量与股息筛选） |
| 筛选标准 | 盈利能力·利润成长·股息 |
| 分红频率 | 每月分红 |
| 总费率 | 0.38% |
该ETF筛选盈利成长性与盈利能力等质量指标优秀的美国小盘股息股，并采用综合考量股息的方式进行加权配置。与单纯的市值加权不同，它将盈利能力与股息成长性相结合，采取聚焦小盘股中优质股息企业的规则化策略。
- 筛选小盘质量股息股
- 盈利能力与股息成长相结合
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF的规模与成本（AUM·管理费）
资产管理规模（AUM）为$396.8M，总费率为每年0.38%。
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间美国小盘股对经济周期、利率以及市场风险偏好反应敏感，而质量与股息策略在市场波动期通常表现较为稳健，但在低质量小盘股领涨的行情中可能略显疲软。由于小盘股的特性，其波动性通常大于大盘股。
小盘股息股的资金流入流出会随经济前景、风险偏好以及股息需求而变化；在市场对小盘股中的优质与股息属性关注度提升的阶段，资金也会流入相关产品群。投资者还需关注业绩会随经济与风格轮动而变化的特点。
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF的优势与劣势
其优势在于小盘质量股息的筛选，而需要考量的因素包括小盘股的波动性、低质量股领涨行情下的弱势表现以及跟踪误差。
💪 核心优势
⚠️ 需注意之处
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF的替代ETF及相关产品
如果希望获得更为简单的小盘价值股敞口，VBR等可作为直接替代品；若希望广泛覆盖小盘股整体，IJR等产品也可纳入比较。若希望聚焦小盘高股息领域，则可一并考虑DES等产品。表中所示的QUAL、SPHQ、DGRW三只产品分别代表大型质量与大型股息成长策略，在小盘聚焦程度与市值区间上存在差异。本ETF的差异化在于将质量与股息成长相结合并应用于小盘股。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 QUAL | iShares MSCI USA Quality Factor ETF | $221.91 | -0.1% | $48.0B | 0.15% | 0.85% | +13.2% |
 SPHQ | Invesco S&P 500 Quality ETF | $83.37 | +0.3% | $18.6B | 0.15% | 1.04% | +13.0% |
 DGRW | WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund | $98.24 | +0.0% | $16.9B | 0.28% | 1.24% | +10.7% |
 JQUA | JPMorgan U.S. Quality Factor ETF | $75.34 | -0.0% | $9.5B | 0.12% | 1.06% | +20.4% |
 QGRW | WisdomTree U.S. Quality Growth Fund | $64.76 | +1.3% | $3.1B | 0.28% | 0.08% | +7.2% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AROC | Archrock Inc | 0.06% | $31.45 | +3.7% | $5.5B | 16.2 | 2.91% |
 CRC | California Resources Corp | 0.04% | $51.38 | -2.2% | $4.6B | - | 3.37% |
 AVT | Avnet Inc | 0.04% | $88.73 | +2.9% | $7.3B | 22.2 | 1.58% |
 MGY | Magnolia Oil & Gas Corp | 0.02% | $24.66 | -1.6% | $6.6B | 10.8 | 2.65% |
 VCTR | Victory Capital Holdings Inc | 0.02% | $115.75 | +1.3% | $7.2B | 21.2 | 1.73% |
 CALM | Cal-Maine Foods Inc | 0.02% | $66.17 | +0.2% | $3.1B | 56.1 | 3.71% |
 NOG | Northern Oil and Gas Inc | 0.02% | $24.98 | -3.2% | $2.7B | - | 7.91% |
WisdomTree美国小盘质量股息成长ETF投资者检查要点
投资DGRS前需重点核查以下要点：小盘质量股息筛选是其吸引力所在，但小盘股波动性、低质量股领涨阶段的相对弱势以及跟踪误差均需事先了解。建议同时与单纯小盘股及大型质量类产品进行比较。
| 检查要点 | 核实内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| ⭐ 质量与股息 | 盈利能力与股息成长标准核查 | 已体现质量 |
| ⚡ 波动性 | 小盘股波动性核查 | 较大 |
| 🔄 风格轮动 | 质量与低质量行情阶段核查 | 需确认 |
| 💵 费率 | 小盘质量ETF费率确认 | 需确认 |
小盘股的波动性、低质量小盘股主导行情中的相对弱势以及跟踪误差，是影响长期业绩的主要变量；规则化策略在不同时期可能与市场平均水平产生业绩偏离。鉴于小盘股的特性，在市场剧烈下跌阶段其回撤幅度可能较大。
对于希望在小盘股中加入质量与股息成长视角的投资者而言，本基金是一个合适的候选标的。如果优先考虑单纯的小盘股敞口，可比较VBR、IJR等产品；若希望进行小盘质量股息筛选，则可将该产品与上述产品一并比较后再做选择。
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本文信息截至 2026年6月10日。
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