米国および米国以外の不動産企業のうち、環境・社会・ガバナンス基準を満たすREITを選別して投資する、アクティブ型のグローバル不動産ETFです。不動産へのエクスポージャーと持続可能性の視点を両立させます。

グローバル不動産に分散投資しつつ、持続可能性基準も併せて考慮したい、インカム志向の投資家に適しています。

バートが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

純資産の大部分を不動産産業を主な事業とする企業に投資しつつ、環境・社会・ガバナンス基準を満たすREITおよび不動産関連企業を選別します。米国と米国以外の両方にまたがり、賃貸収益を生む不動産に分散投資し、持続可能性の視点を反映して銘柄を能動的に構成します。

• ESG基準を反映した不動産の選別
• 米国・米国以外のグローバル不動産へのエクスポージャー

運用資産（AUM）は$495.4Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年0.45%です。

一般のグローバル不動産ETFであるREET・DFGRと比べた場合、持続可能性の選別基準と銘柄構成が主な比較ポイントです。

不動産株は金利環境と賃貸需要、景気サイクルに敏感に反応し、金利低下局面では配当の魅力が際立ち強気相場を、金利上昇局面では弱気相場を見せる傾向があります。グローバル分散構造のため、単一地域の不動産リスクは緩和される傾向にあります。

グローバル不動産は金利見通しと賃貸需要、為替の動向によって資金流出入が変動し、持続可能性テーマへの需要が加わることで関連商品群へ資金が移動することもあります。各国の不動産景気と金利差によって成績が異なる点にも留意する必要があります。

グローバル不動産の分散と持続可能性の選別が強みであり、金利感応度、為替、セクター集中が考慮すべきポイントです。

持続可能性基準なしで米国不動産に集中したい場合、直接的な代替としてVNQなどがあり、海外不動産へのエクスポージャーを広げたい場合はRWXのような商品も比較対象となります。住宅向けREITに集中したい場合はREZのような商品も併せて検討できます。表に挙げたREET・DFGR・VNQIの3商品は、それぞれグローバル・海外不動産を時価総額加重で追跡しており、持続可能性の選別において違いがあります。このETFはグローバル不動産にESG選別を組み合わせている点が差別化要素です。

VGSRに投資する前に確認すべきポイントです。ESG不動産の分散は魅力ですが、金利感応度、為替、セクター集中は事前に確認が必要です。一般的なグローバル・米国不動産商品との比較も併せて検討することをお勧めします。

金利上昇と為替変動、各国の不動産景気減速が短期的な成績の主な変動要因であり、不動産単一セクターへの集中により市場暴落局面では下落幅が大きくなる可能性があります。海外比率が高いため、通貨変動もリターンに影響を与えます。

グローバル不動産に持続可能性の視点を加えて投資したい、インカム志向の投資家に適した候補です。持続可能性基準なしで米国不動産を希望する場合はVNQのような商品を、ESG不動産の分散を希望する場合はこの商品を併せて比較し、選択することが望ましいでしょう。