기술주 로테이션이 재개되며 나스닥이 0.97% 내렸고, 반도체가 다시 투매됐습니다. 마벨·ARM·퀄컴 등이 급락한 반면 부동산·소재·헬스케어 등 방어·가치주로 수급이 몰려 다우는 강보합으로 버텼습니다. 내일 CPI 경계와 호르무즈 지정학 리스크가 겹치며 VIX는 19.75로 올랐고 공포탐욕지수는 33로 후퇴했습니다.

시장 요약

화요일 미국 증시는 기술주에서 빠져나오는 로테이션이 다시 빨라졌습니다. 나스닥 종합지수는 장중 3.5%까지 밀렸다가 낙폭을 만회하며 0.97% 내린 25,678로 마감했고, S&P500도 0.26% 하락했습니다. 반면 방어주와 가치주로 수급이 몰린 다우는 0.17% 올라 강보합으로 버텼습니다. 전날 이틀간의 반도체 반등이 하루 만에 꺾이며 마벨( -7.61%)·퀄컴()·ARM() 등이 재차 투매됐는데, 강한 고용에 이어 내일 발표될 소비자물가지수(CPI)까지 높게 나올 수 있다는 경계가 AI·고밸류 종목의 차익실현을 자극했습니다. 변동성지수(VIX)는 4.4% 오른 19.75, 공포탐욕지수는 33까지 내려앉으며 투자심리가 한층 위축됐습니다.

섹터 & 자산 동향

업종 간 명암이 뚜렷했습니다. 위험회피 속에 부동산(XLRE +2.13%)·소재(XLB +1.62%)·헬스케어(XLV +1.26%) 등 방어·가치 업종으로 자금이 몰린 반면, 시장을 이끌던 기술(XLK -1.85%)이 가장 약했고 에너지(XLE -1.61%)도 유가 되돌림에 하락했습니다. 전형적인 'tech-to-value' 로테이션 구도입니다. 안전선호가 강해지며 국채로 매수세가 유입돼 장기물 금리가 하락했고, 유가는 주말 급등분을 일부 되돌렸습니다. 다만 장 막판 호르무즈 해협에서 미군 아파치 헬기가 격추되고 트럼프 대통령이 대응을 시사하면서 지정학 리스크가 다시 부각됐습니다.

주요 종목 동향

방어·가치 업종이 강세를 보이며 앰페놀( +7.29%)·블랙스톤( +5.34%)·써모피셔사이언티픽( +5.20%)·홈디포()가 큰 폭으로 올랐습니다. 반대로 반도체는 다시 무너져 마벨( -7.61%)·앱러빈( -7.60%)·코닝( -7.25%)·ARM()·퀄컴()이 급락했습니다. 애플()도 새 AI 음성비서 '시리 AI'를 유럽연합 반독점 규제 탓에 EU에서 출시하지 못한다는 소식에 3%가량 내렸습니다. 한편 기술주 전반이 관망세를 보였습니다.

주요 일정

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전문가 코멘트

> "에너지 시장 변동성이 수익률 분포를 넓히고 있지만, 위험자산은 강력한 거시·미시 펀더멘털과 AI 주도 캐펙스 사이클의 뒷받침을 받고 있습니다."

> — 세레나 탕, 모건스탠리 수석 크로스에셋 전략가

> "지금은 차익을 실현할 때입니다. 우리의 불앤베어 지표가 매도 신호인 8.0에 도달했고, 10개 약세장 지표 중 7개가 켜졌습니다."

> — 마이클 하트넷, 뱅크오브아메리카 수석 투자전략가

기술적 신호 & 전망

매그니피센트7 전반이 스토캐스틱 과매도 구간에 진입할 만큼 기술주 매도가 과도했던 반면, 대형 기술주에는 MACD 데드크로스가 무더기로 남아 추세는 여전히 약세를 가리킵니다. 방어·금융주는 이미 과매수권에 몰려 있어, 내일 CPI 결과가 로테이션의 지속 여부를 가를 분수령입니다.