LALT ETF是什么产品?收益率、费率、持仓及替代ETF全解析
First Trust多策略另类投资ETF(LALT)以主动方式混合运作多种另类投资策略,追求与传统资产的低相关性,前景值得关注,可与同类主动型另类投资相关ETF进行对比。
订阅First Trust多策略另类投资ETF是什么?
这是一只不跟踪特定指数的主动型ETF,同时运作对冲股票、多空、事件驱动、管理期货、大宗商品、房地产、相对价值、全球宏观等多种另类投资策略。
适合希望获得传统股债组合分散效果,同时考虑配置另类投资策略的投资者。
该ETF由First Trust管理,采用主动(积极管理)的运作方式。
如何投资First Trust多策略另类投资ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 运作方式 | 主动型(多策略另类投资) |
| 策略构成 | 混合对冲股票、多空、事件驱动、管理期货、大宗商品等 |
| 再平衡周期 | 由基金经理团队自行决定 |
| 分红周期 | 不定期分配 |
| 总费用率 | 1.18% |
该产品不跟踪特定基准,由基金经理团队酌情调整多种另类投资策略的权重,目标是获取与传统资产相关性较低的收益来源。随着市场环境变化,策略配置可能灵活调整。
- 通过单一产品同时获得多种另类投资策略的敞口
- 并非被动跟踪指数,而是主动酌情管理
First Trust多策略另类投资ETF的规模与成本(AUM·管理费)
资产管理规模(AUM)为$439.2M,总费用率(Expense Ratio)为每年1.18%。
表中一并列出的类似多资产及另类投资ETF,各自的策略组合和费率结构不同,因此寻找低相关性收益来源的投资者,有必要比较各产品的策略构成差异。
First Trust多策略另类投资ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于是不设基准指数的主动型产品,其收益走势取决于基金经理团队的策略配置决策,往往呈现出与传统股债市场不同的走势特征。
在利率和股市波动加大的阶段,认为仅靠传统股债组合分散效果不足的投资者,对另类投资策略型产品的关注持续升温。
First Trust多策略另类投资ETF的优点与缺点
其优势在于一只产品即可获得多种另类投资策略带来的分散效果,缺点则是主动酌情管理带来的策略配置不确定性,以及相对较高的费用负担。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
First Trust多策略另类投资ETF的替代ETF与相关产品
表中的CGBL、ALLW等同时持有股票和债券,均衡配置的特征较强;而IALT、DRSK等则是更侧重防御性风险管理的主动型另类投资产品,二者有所不同。表外值得进一步关注的产品包括:将对冲基金策略指数化的QAI、专注管理期货策略的WTMF、增加实际回报及实物资产敞口的RLY,以及专注并购套利的MNA和ARB等,可据此对各类另类投资策略做更细致的比较。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGBL | Capital Group Core Balanced ETF | $36.56 | +0.4% | $7.9B | 0.33% | 1.97% | +6.0% |
 IALT | iShares Systematic Alternatives Active ETF | $28.72 | +0.1% | $7.8B | 0.99% | 0.28% | - |
 ALLW | State Street Bridgewater All Weather ETF | $28.85 | -0.3% | $1.8B | 0.85% | 4.45% | +1.2% |
 DRSK | Aptus Defined Risk ETF | $27.30 | -0.3% | $1.4B | 0.79% | 4.01% | -6.0% |
 RLY | State Street Multi-Asset Real Return ETF | $36.27 | -0.1% | $1.4B | 0.50% | 2.96% | +17.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FAAR | First Trust Alternative Absolute Return Strategy ETF | 0.64% | $32.01 | +0.2% | $0.0M | - | 9.49% |
 FTLS | First Trust Long/Short Equity ETF | 0.61% | $74.06 | -0.1% | $0.0M | - | 0.9% |
 FMF | First Trust Managed Futures Strategy Fund | 0.65% | $50.96 | +0.2% | $0.0M | - | 4.88% |
 LMBS | First Trust Low Duration Opportunities ETF | 0.10% | $49.14 | +0.1% | $0.0M | - | 4.15% |
First Trust多策略另类投资ETF的投资者检查要点
以下是投资LALT前需要检查的要点。由于这是不设基准指数的主动型多策略产品,事先充分确认其策略构成、费率及管理自主权范围十分必要。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 确认相较被动型核心ETF的费用负担 | 相对较高 |
| 🧩 策略配置 | 确认当前权重集中在哪些另类投资策略 | 随基金经理决策而变动 |
| 📉 相关性 | 检查与传统股债组合的相关性 | 追求低相关性 |
| 💰 分配 | 确认是否不定期分配及其规模 | 维持不定期分配 |
由于是没有被动指数的主动型产品,基金经理团队的策略配置判断是业绩的关键变量,如果多种策略同时进入亏损阶段,分散效果可能不及预期。
这是一只适合希望获得与传统资产低相关性收益来源的投资者的多策略另类投资ETF。不过,主动酌情管理带来的不确定性以及相对较高的费用,在投资前需要充分考虑。
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本文信息截至 2026年7月2日。
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