在买入美国及全球股票 ETF 的同时，卖出看涨期权以获取权利金收益，采用 Buy-Write 策略。通过基金中基金（Fund-of-Funds）结构，可获得广泛的资产配置效应。

适合那些希望波动性低于单纯指数投资，并重视定期现金流的收益型投资者。

该 ETF 由 Main Management 于 2015 年发行，采用主动管理方式运作。

精选被低估的行业或资产类别 ETF 进行投资，并对相应持仓卖出看涨期权，以获取下行保护与额外收益。根据市场状况灵活调整期权卖出的比例。

• 通过基金中基金结构实现各行业的资产配置
• 不拘泥于特定指数，由基金经理自主判断调整权重的主动策略

管理资产（AUM）规模为 $1.7B，总费率（Expense Ratio）为每年 0.99%。

与表中所示的 IDUB 或 VEGA 类似，同样利用期权权利金，但特点在于其组合不局限于特定主题，而是覆盖整个市场各行业，从而实现风险分散。

在横盘整理或温和上涨行情中，凭借期权权利金效应，相对于市场保持了稳健的业绩；在市场波动加剧时，则表现出防御性特征。

随着利率波动加大、投资者对收益型产品的需求上升，资金持续流入能提供稳定分红的 covered call ETF。

稳定的月度分红与较低的波动性是其优势，但在急速上涨的行情中收益可能受限，且管理费率偏高。

表中所列的 IDUB 或 KLIP 是专注于特定行业或主题的 covered call 产品，VEGA 则广泛覆盖全球资产。若希望选择更大众化、规模更大的替代品，可关注 JEPI 或 JEPQ 等大型主动型收益 ETF；若偏好机械式指数追踪方式，则可一并考虑基于纳斯达克及 S&P 500 的 QYLD、XYLD、RYLD 等可选方案。

BUYW 是一只将股票成长性与期权收益性相结合的混合型产品。投资前必须明确理解 covered call 策略在不同市场环境下的反应方式。

需注意，covered call 策略并非在股价下跌时能够完全保护本金的"保证书"，在强势上涨行情下可能出现无法跟上市场指数收益率的"踏空"现象。

该工具适合希望在创造稳定现金流的同时管理资产波动性的退休投资者或保守型投资者。但须考虑到，长期来看其资产增值速度可能慢于市场指数。