ADME ETF是什么产品?收益率、费率、持仓及替代ETF全解析
Aptus Drawdown Managed Equity ETF(ADME)是一只通过买入看跌期权对冲来管理下行风险的主动型美国股票ETF。其核心选择标准包括基于成长、动量、价值、股息的选股、回撤防御以及管理费,常与HELO、FHEQ进行比较。
订阅Aptus Drawdown Managed Equity ETF是什么?
这是一只主动型ETF,持有美国上市股票,同时买入针对宽基指数或ETF的看跌期权,以限制下行风险。选股依据结合了成长、动量、价值和股息等标准。
它适合希望保持股票敞口、同时缓冲急跌阶段跌幅的风险管理型投资者。
该ETF由Aptus Capital Advisors管理,采用主动管理方式。
如何投资Aptus Drawdown Managed Equity ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 不跟踪基准(主动型) |
| 管理方式 | 主动型(选股 + 期权对冲) |
| 再平衡周期 | 由基金经理酌情决定 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费用率 | 0.79% |
该ETF按照成长、动量、价值、股息要求筛选并持有美国上市股票,同时买入针对个股或宽基指数、ETF的上市看跌期权,采用旨在市场急跌时缩小跌幅的回撤管理策略。
- 利用看跌期权进行明确的下行对冲
- 结合成长、动量、价值、股息的选股方式
Aptus Drawdown Managed Equity ETF的规模与成本(AUM·管理费)
资产管理规模(AUM)约为$303.5M,总费用率(Expense Ratio)为每年0.79%。
与单纯跟踪指数的ETF不同,期权对冲成本会在管理费之外另行影响业绩表现。
Aptus Drawdown Managed Equity ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间在上涨行情中,受对冲成本影响,收益可能略低于纯指数跟踪产品;在下跌行情中,期权对冲往往能缓冲亏损幅度,因此相对业绩会随市场阶段而变化。
在波动性放大的阶段,投资者对下行防御的需求会影响资金流向,其走势往往与风险管理型主动ETF整体类别的关注度变化同步。
Aptus Drawdown Managed Equity ETF的优点与缺点
下行风险管理是其核心优势,而上涨行情中的业绩受限和期权成本可能成为缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
Aptus Drawdown Managed Equity ETF的替代ETF与相关产品
在同属风险管理、对冲型股票类别的比较对象中,表格里出现的HELO和FHEQ是通过期权叠加来对冲股票敞口的主动型ETF,INFO侧重大盘股核心配置,CAOS则侧重尾部风险防御。此外,若希望获得低费率的核心敞口,可以考虑SPY、VOO等宽基指数ETF;若以下行防御为重点,也可以一并考察缓冲型的PHDG。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HELO | JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF | $68.96 | +0.3% | $4.8B | 0.50% | 0.57% | +5.0% |
 CBOX | Calamos Tax-Aware Collateral ETF | $102.28 | +0.0% | $1.8B | 0.14% | - | - |
 FHEQ | Fidelity Hedged Equity ETF | $33.11 | +0.2% | $997.3M | 0.48% | 0.6% | +6.2% |
 INFO | Harbor PanAgora Dynamic Large Cap Core ETF | $27.64 | +0.1% | $936.7M | 0.35% | 0.31% | +12.8% |
 SFTY | Horizon Managed Risk ETF | $31.39 | +0.3% | $796.4M | 0.77% | 0.17% | +12.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.15% | $206.69 | +2.3% | $4.98T | 26.1 | 0.38% |
| AAPL | Apple Inc | 0.14% | $331.90 | -1.9% | $4.84T | 37.0 | 0.35% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.12% | $280.03 | +0.4% | $3.42T | 14.6 | 0.31% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.10% | $520.99 | +2.7% | $3.87T | 27.2 | 0.74% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.08% | $250.69 | +2.1% | $2.71T | 20.3 | - |
Aptus Drawdown Managed Equity ETF的投资者检查要点
以下是投资ADME前需要检查的要点。由于对冲结构的特点,事先了解成本负担、不同市场阶段的业绩差异以及期权叠加的运作方式尤为重要。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认包含对冲运作成本在内的累计影响 | 高于核心ETF |
| 🛡️ 对冲结构 | 理解通过看跌期权实现下行防御的机制 | 采用期权叠加 |
| 📈 市场阶段 | 评估上涨行情中业绩受限的可能性 | 不同阶段相对业绩有差异 |
| 💱 汇率 | 对按韩元折算收益率的影响 | 未进行汇率对冲 |
在强劲的上涨行情中,对冲成本可能使收益低于指数,而且对冲并不能阻挡所有下跌。期权策略的效果取决于市场波动性和管理判断。
对于希望在保持股票敞口的同时缓冲跌幅的风险管理型投资者,这是一个合适的选择。考虑到成本和上涨行情中的业绩受限,将其作为核心资产的补充来考察较为合理。
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本文信息截至 2026年6月11日。
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