시황 정리 2026年5月18日 米国株式市場サマリー
오늘 한눈에
市場サマリー
本日の米国株式市場は、週の始まりから非対称な取引日となりました。ダウは +0.32% 上げて 49,686 まで回復し、5万回復を試みた一方、ナスダックは -0.51% 下落して 26,091 まで下げ、ビッグテック・半導体の利益確定が2日連続続きました。S&P500は -0.07% と事実上横ばいの 7,403 で引け、VIXは -3.31% の 17.82 まで低下し、金曜日（5/15）の +7% 急騰後に短期的な鎮静化シグナルを示しました。メモリ半導体では、シーゲイト（$STX）-6.91%・マイクロン（$MU）-5.95%・サンディスク（$SNDK）-5.30%・ウェスタンデジタル（$WDC）-4.84%・アプライド マテリアルズ（$AMAT）-5.28% となり、シーゲイトCEOによる「新規工場の建設には時間がかかりすぎる」という発言がメモリ・スーパーサイクル・トレードの信頼を損ない、虐殺モードが2日目に突入しました。逆に、エネルギー・生活必需品・金融・REITが同時上昇し、明確なディフェンシブ・ローテーションの流れが形成されました。トランプ大統領が火曜日に予定されていたイラン攻撃を撤回したにもかかわらず、ブレント原油は $112、WTIは $108 で引け、原油高基調が維持されました。
セクター & 資産動向
エネルギー $XLE +1.92% が再び単独の最強セクターとなりました。トランプのイラン攻撃撤回発表にもかかわらず、湾岸ドローン攻撃とホルムズ海峡の緊張が原油価格を押し上げ、$XOM・$CVX・$SHEL が +1～4% 同時に上昇しました。生活必需品 $XLP +1.49%・金融 $XLF +1.25%・REIT $XLRE +1.20% も揃って堅調でしたが、金利負担の大きいREITが上昇したのは、10年物金利が大きく追加上昇せず横ばい推移した影響です。ヘルスケア・通信・公益も小幅上昇で引けました。弱気セクターはテック $XLK -1.08%（単独）・資本財 $XLI -0.38%・一般消費財 $XLY -0.18%・素材 $XLB -0.16% にとどまりました。
債券は一斉に横ばいでした。$TLT は -0.12% でRSI 30.71の極端な売られ過ぎ圏で事実上下げ止まり、$IEF も -0.04% でRSI 30.56を維持しました。ブルームバーグは米国30年物利回りが2023年以降の高水準付近で推移していると指摘し、CMEフェドウオッチでは2026年の利下げ確率が事実上0%まで低下しました。コモディティは広範に堅調でした。農産物 $WEAT +3.69%・$CORN +3.31%・$SOYB +1.90%・$DBA +1.33% が同時上昇、$UNG +1.85%・$SLV +1.30%・$USO +0.72%・$GLD +0.27% も小幅回復となりました。ウラニウム $URA -2.50%・リチウム $LIT -1.25% のみが軟調でした。
主要銘柄動向
上昇したのは、ヘルスケア・サイバーセキュリティ・通信・生活必需品などディフェンシブ・ローテーションの直接の恩恵銘柄でした。$ISRG（インテュイティブ・サージカル）+4.46%、$CRWD +4.21%、$ABT（アボット）+4.07%、$SHEL +3.78%、$NFLX +3.05%、$SAP +3.03%、$TMUS +2.93%、$RTX +2.79%、$COST +2.67% が上昇率上位を占めました。興味深いのは $ARM +2.85% で、金曜日（5/15）の -8.46% 急落直後のデッド・キャット・バウンスですが、メモリ虐殺の中でもARMは単独で反発を見せました。
下落はメモリ半導体の虐殺が2日連続で中心でした。$GLW（コーニング）-6.91%、$STX（シーゲイト）-6.91% が同率で最大の下落率、$MU -5.95%、$SNDK -5.30%、$AMAT -5.28%、$WDC -4.84% とメモリ・半導体装置全般が揺さぶられました。シーゲイトCEOのデイブ・モズレイ氏がJPMorganカンファレンスで「チームを割いて新工場を建設したり新規設備を稼働させるには時間がかかりすぎる」と述べた発言が直接のトリガーとなり、アプライド マテリアルズは先週の好決算と業界成長率30%+ガイダンス直後にもかかわらず5%超下落し、好決算モメンタムが完全に霧散しました。その他 $NEE（ネクステラ・エナジー）-4.63%、$GEV（GEヴェルノバ）-3.52% はデータセンター電力カンファレンスのコメント影響から同時安、$ORCL -3.29%、$TSLA -2.88% もビッグテックの利益確定に巻き込まれました。トランプ大統領はカタール・サウジアラビア・UAE首脳の要請を受け入れ、火曜日に予定されていたイラン攻撃を撤回しましたが、防総省には「許容可能な合意に至らない場合は即時大規模攻撃の準備」を指示しました。
主要スケジュール
> 次営業日の主要スケジュールは自動的に表示されます。
専門家コメント
> 「金曜日の取引は、SPXとQQQの両方で明確な下落反転シグナルの最初のサインでした。7週間で17%超上昇した後、資産間変動性が再びチャートに戻りつつあります。長期国債利回りが世界的に同期してジャンプしている点が重要な変数です。」
> — マーク・ニュートン、Fundstrat テクニカルストラテジスト
> 「エヌビディアは今や市場において『AI全般の代名詞』となっています。株式市場の上昇は大部分がAIに牽引されてきたという意味ですが、それだけ今回の決算直前には慎重さが求められる局面です。」
> — リチャード・ライル、Questar Capital Partners 最高投資責任者
> 「エヌビディア第1四半期EPSは $1.51、売上高は $67.38B を予想しています。コンセンサスより保守的な数字ですが、これまで市場がNVDAに付与してきた非対称な期待を一度検証する必要があります。」
> — ブライアン・マルバリー、Zacks Investment Management シニアマーケットストラテジスト
テクニカルシグナル & 見通し
ダウとナスダックが同時に異なる方向に動く非対称な取引日でした。ビッグテック主力銘柄のRSI買われ過ぎグループは維持されたまま価格だけが下落し、債券ETF $TLT はRSI 30.71の極端な売られ過ぎから下げ止まり、平均回帰の試み と 追加売り の分岐点に立っています。明日の $HD 決算と明後日の $NVDA + PCE が今週の方向性を決定します。
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