5월 19일 미국 증시는 30년물 국채 수익률이 장중 5.2%를 돌파(2007년 이후 19년 만의 최고)하며 다우 -0.65%, S&P 500 -0.67%, 나스닥 -0.84%로 3대 지수 동반 약세 마감했습니다. 4월 CPI 3.8%·PPI 6% 서프라이즈가 인플레 재가속 불안을 키웠고, 에너지·헬스케어·유틸리티 방어 섹터는 강세였던 반면 빅테크와 금융이 동반 약세를 보였습니다. 탐욕 구간이 유지된 표면 분위기와 달리 채권·고밸류 자산 동반 매도라는 위험 회피 신호가 함께 켜진 하루였습니다.

오늘 미국 증시 개장을 앞두고 선물 시장은 어제의 낙폭을 일부 되돌리며 조심스러운 강세로 출발하고 있습니다. 나스닥 100 선물이 0.7% 상승하며 가장 강하고 S&P 500 선물 +0.35%, 다우 선물 +0.13% 수준입니다. 어제 5.2%를 찍었던 30년물 국채 수익률이 소폭 진정되며 채권 매도세가 한숨 돌린 점이 위험자산 회복을 도왔습니다. 다만 오늘 한국 시간 03:00 FOMC 4월 의사록 공개와 그 직후 발표되는 엔비디아 어닝이라는 두 거대한 변수가 대기 중인 만큼, 정규장은 관망세가 짙은 횡보를 보일 가능성이 높습니다.

오늘은 1년 중 가장 영향력 있는 어닝 발표일 중 하나입니다. 장 시작 전(BMO)에는 ADI·TJX·LOW·TGT 등 소비·반도체 대형주가, 장 마감 후(AMC)에는 시장 향방을 좌우할 엔비디아가 대기 중입니다.

오늘은 통화정책 분기점이 되는 의사록 공개일입니다.

4월 28~29일 FOMC 의사록이 한국 시간 03:00에 공개됩니다. 당시 회의는 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했지만 반대 표가 4표 나오며 1992년 10월 이후 최다 분열을 기록했습니다. 거버너 스티븐 미런이 25bp 인하를 주장한 반면, 클리블랜드의 베스 해먹·미니애폴리스의 닐 카시카리·댈러스의 로리 로건은 동결 자체에는 동의하면서도 성명문의 비둘기파 톤(easing bias)에 반대표를 던졌습니다. 의사록 본문이 매파 쪽 논거를 어느 강도로 담는지에 따라 30년물 수익률의 다음 방향이 결정될 가능성이 큽니다.

오늘도 차분하게, 결과보다 흐름을 보는 하루 되시길 바랍니다.