5월 11일 월요일 미국 증시는 이란 협상 결렬이라는 매크로 악재 속에서도 반도체·AI 인프라가 한 차례 더 지수를 끌어올린 하루였습니다. S&P500이 0.19% 상승한 7,412.84로 사상 최고치를 다시 갈아치웠고, 나스닥종합지수도 0.10% 오른 26,274.13으로 신고가 행진을 이어갔습니다. 다우지수 역시 0.19% 오른 49,704.47로 마감했습니다. 다만 변동성지수(VIX)는 6.81% 급등한 18.36까지 튀어 오르며 헤지 수요가 빠르게 늘었음을 보여줬고, 공포탐욕지수는 67(탐욕)을 유지했으나 내부적으로는 위험회피 자산으로의 분산이 함께 진행됐습니다. 주말 사이 트럼프 대통령이 이란의 휴전 역제안을 "전적으로 수용 불가"하다고 거부하면서 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려가 다시 부상했지만, 코닝(GLW)·퀄컴(QCOM)·웨스턴디지털(WDC)·시게이트(STX)·마이크론(MU) 등 AI 메모리·광학·통신 칩 라인업이 동반 급등하며 지수 신고가를 견인한 모습입니다.

섹터 흐름은 이란발 매크로 충격과 AI 사이클이 정확히 두 갈래로 갈라진 하루였습니다. 에너지(XLE) +2.64% 가 가장 큰 폭으로 올랐고 유가 ETF(USO) +3.80%, 천연가스(UNG) +6.15%, 우라늄(URA) +3.72% 까지 동반 강세였습니다. WTI가 배럴당 98~99달러대로 다시 올라서면서 정유·발전·원자력 관련 종목이 한 묶음으로 매수세를 받았습니다. 산업재(XLI) +1.06%, 소재(XLB) +1.30%, 기술(XLK) +1.34% 등 사이클·AI 인프라 섹터가 함께 상승했고, 구리(CPER) +2.93%, 백금(PPLT) +3.74%, 은(SLV) +6.83%까지 산업금속이 폭등하며 인플레 헤지 자산으로의 자금 이동이 뚜렷했습니다. 반면 커뮤니케이션(XLC) -1.16%, 필수소비재(XLP) -0.96%, 경기소비재(XLY) -0.69%, 헬스케어(XLV) -0.31% 등 빅테크 광고주·디펜시브 라인은 동반 약세로 마감했습니다. 채권 시장은 호르무즈 봉쇄 장기화 시나리오를 반영하며 장기물 중심으로 약세 — TLT가 0.60% 하락하고 10년물 IEF도 0.33% 밀려 금리는 다시 위쪽으로 방향을 잡았습니다. 안전자산 중에는 금(GLD) +0.20%로 보합 수준에 그쳤지만 은이 6.83% 폭등하며 산업 수요·안전자산 수요가 동시에 결합된 모습이 나타났습니다.

반도체 메모리·광학 부품주가 다시 한 번 시장의 주연이었습니다. GLW(코닝) +10.94% 가 시총 상위 100 중 1위로 마감하며 데이터센터 광학 케이블 수요 가시성에 힘이 실렸고, QCOM(퀄컴) +8.42% 는 애널리스트 등급 상향과 함께 AI 엣지 디바이스 수혜 기대가 다시 부각됐습니다. WDC(웨스턴디지털) +7.47%, STX(시게이트) +6.56% 의 HDD·니어라인 스토리지 콤보, MU(마이크론) +6.50% 의 HBM 메모리 라인이 동시에 신고가권에서 추가 상승했고, PM(필립모리스) +6.50% 은 강한 1분기 가이던스 코멘트와 함께 디펜시브 내에서 단연 돋보이는 흐름을 보였습니다. 반대편에서는 ISRG(인튜이티브 서지컬) -6.67% 가 의료기기 보험 수가 변경 우려에 급락했고, 금요일 +13.11% 급등했던 DELL(델) -5.15% 가 단기 차익실현 매물에 후퇴했습니다. ANET(아리스타) -3.77%, APH(앰페놀) -4.34% 등 데이터센터 인프라 일부 종목은 차익실현 압력을 받았고, PEP(펩시) -3.37%, DIS(디즈니) -3.05% 등 디펜시브·미디어 라인도 동반 약세였습니다. (WSJ — Chip-Stock Frenzy Continues, CNBC — S&P 500 ekes out a gain for first close above 7,400)

나스닥 RSI 83.23·VIX +6.81% 동반 급등은 모멘텀과 헤지 수요가 동시에 가중되는 전형적 과열 구간 신호입니다. 화요일 한국 시간 21:30 4월 CPI 발표 결과에 따라 단기 변곡점이 결정될 가능성이 큽니다. 자세한 신호별 종목 명단과 섹터 편중도는 아래 기술적 신호 리포트 에서 확인하실 수 있습니다.