IMTM ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
블랙록 아이셰어즈가 운용하는 선진국(미국 제외) 모멘텀 팩터 ETF로, 듀얼 룩백 리스크 조정 방식으로 선진국 모멘텀 종목을 선별합니다.
🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?
IMTM은 미국을 제외한 선진국 대형·중형주 중 12개월과 6개월 수익률을 변동성으로 나눈 듀얼 룩백 모멘텀 점수 상위 종목을 편입하는 팩터 ETF입니다. 시가총액과 모멘텀 점수를 결합해 가중하며, 반기(5월·11월) 리밸런싱으로 모멘텀 노출도를 재조정합니다.
미국 외 선진국 모멘텀 팩터에 분산 투자하려는 투자자, 또는 IDMO 대비 한국 포함 더 넓은 선진국 모멘텀 노출을 원하는 투자자에게 적합합니다.
블랙록 아이셰어즈(BlackRock iShares)가 2015년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.
💰 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 운용사 | 블랙록 아이셰어즈(BlackRock iShares) |
| 추종 지수 | MSCI World ex USA Momentum Index |
| 총보수비율 | 0.30% |
| 편입 종목 수 | 약 330종목 |
| 모멘텀 산출 | 12개월·6개월 듀얼 룩백 리스크 조정 점수 |
| 리밸런싱 | 반기(5월·11월) |
12개월·6개월 수익률을 각각 변동성으로 나눈 리스크 조정 듀얼 룩백 모멘텀 점수와 시가총액을 결합해 가중합니다. 한국을 포함한 선진국 전반에서 약 330종목을 선별해 IDMO 대비 더 넓은 분산을 제공합니다.
- 듀얼 룩백(12개월·6개월) 리스크 조정 모멘텀으로 단일 룩백 방식의 IDMO 대비 다층적 모멘텀 측정
- 한국 포함 선진국 전반 커버로 IDMO(한국 제외) 대비 더 넓은 지역 분산
- 약 330종목으로 IDMO(약 204종목)보다 낮은 종목 집중도
📐 규모와 비용
운용자산(AUM)은 $3.8B(약 5조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.30%입니다.
IMTM은 IDMO, PIZ, UIVM, UEVM, PIE 등과 국제 모멘텀 ETF 범주에서 비교됩니다. IDMO는 인베스코가 운용하는 선진국 모멘텀 ETF로 한국을 제외하고 보수율이 소폭 낮으며 종목 수가 더 적습니다. PIZ는 도시 라이트 기반 모멘텀으로 IMTM·IDMO와 방법론이 다르며 보수율이 높습니다. UIVM·UEVM은 신흥국 가치·모멘텀 복합 팩터로 선진국 모멘텀 위주인 IMTM과 다릅니다. PIE는 신흥국 모멘텀 ETF입니다. IMTM은 한국 포함 선진국 전반의 광범위한 모멘텀 노출을 원하는 투자자에게 IDMO 대비 차별화된 선택입니다.
📈 성과와 흐름
미국 외 선진국에서 유럽·일본 기업들의 실적 모멘텀이 부각되면서 IMTM 같은 국제 모멘텀 팩터 ETF로의 관심이 높아지고 있으며, 선진국 가치주 랠리와 맞물려 모멘텀 팩터 수요도 동반 증가하는 경향이 있습니다.
미국 집중 포트폴리오에서 국제 분산이 강조되는 시기에 IDMO·PIZ와 함께 IMTM으로 자금이 유입되는 경향이 있으며, 선진국 모멘텀 테마 내 IDMO 대안으로 활용됩니다.
⚔️ 장점과 단점
IMTM은 한국 포함 선진국 전반에서 듀얼 룩백 모멘텀 팩터를 활용해 광범위하게 분산 투자하는 ETF로, IDMO보다 넓은 지역·종목 분산을 원하는 투자자에게 적합합니다.
🔄 대안 ETF와 관련 상품
선진국 모멘텀 팩터를 원한다면 IDMO(한국 제외, 종목 집중, 저비용)와 비교하세요. 다른 방법론의 선진국 모멘텀을 원한다면 PIZ도 고려할 수 있습니다. 신흥국 모멘텀을 원한다면 PIE, 신흥국 가치·모멘텀 복합은 UIVM·UEVM이 대안입니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IDMO | Invesco S&P International Developed Momentum ETF | $59.40 | +2.9% | $3.5B | 0.25% | 1.91% | +28.9% |
 PIZ | Invesco Dorsey Wright Developed Markets Momentum ETF | $56.65 | +3.7% | $755.3M | 0.80% | 1.35% | +37.0% |
 UIVM | VictoryShares Emerging Markets Value Momentum ETF | $71.63 | +2.5% | $318.0M | 0.35% | 3.38% | +33.7% |
 UEVM | VictoryShares USAA MSCI Emerging Markets Value Momentum ETF | $60.39 | +1.5% | $251.4M | 0.45% | 3.42% | +27.7% |
 PIE | Invesco Dorsey Wright Emerging Markets Momentum ETF | $30.91 | +2.6% | $198.3M | 0.90% | 1.8% | +69.6% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 RY | Royal Bank Of Canada | 0.02% | $179.97 | +2.7% | $251.3B | 17.2 | 2.73% |
 AEM | Agnico Eagle Mines Ltd | 0.01% | $188.21 | +2.5% | $94.3B | 21.2 | 0.88% |
 CM | Canadian Imperial Bank Of Commerce | 0.01% | $111.44 | +3.5% | $103.3B | 16.2 | 2.81% |
 SHOP | Shopify Inc | 0.01% | $121.13 | -0.1% | $158.0B | 129.3 | - |
 BAC | Bank Of America Corp | 0.01% | $53.46 | +1.1% | $383.7B | 13.3 | 2.22% |
 B | Barrick Mining Corp | 0.01% | $39.34 | +2.3% | $65.9B | 13.3 | 2.28% |
 ENB | Enbridge Inc | 0.01% | $55.42 | +3.7% | $120.9B | 24.0 | 5.11% |
 BAM | Brookfield Asset Management Ltd | 0.01% | $48.01 | +4.3% | $78.6B | 31.4 | 4.08% |
 WPM | Wheaton Precious Metals Corp | 0.01% | $126.46 | +1.3% | $57.4B | 39.1 | 0.6% |
 CLS | Celestica Inc | 0.01% | $409.59 | +8.8% | $47.1B | 49.5 | - |
✅ 투자자 체크포인트
IMTM은 미국 외 선진국 모멘텀 팩터 노출을 원하는 투자자를 위한 ETF입니다. IDMO와 전략 구조를 비교한 뒤 포트폴리오 내 국제 팩터 역할을 정의하세요.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 🌍 국제 모멘텀 목적 확인 | 미국 집중 포트폴리오에서 IDMO·PIZ와 함께 선진국 모멘텀 팩터 보완재로 역할을 정의합니다 | 국제 팩터 비중 목표 설정 |
| 🇰🇷 한국 포함 여부 확인 | IDMO가 한국을 제외하는 반면 IMTM은 포함하므로 한국 노출 여부를 포트폴리오 기준에 맞게 판단합니다 | 지역 구성 차이 확인 |
| 💰 IDMO 비용 비교 | IDMO와 총보수비율 차이 및 방법론 차이를 비교해 비용 대비 가치를 판단합니다 | 0.30% |
| 🔄 반기 리밸런싱 인지 | 5월·11월 반기 리밸런싱으로 IDMO(3월·9월)와 다른 주기임을 인지하고 팩터 드리프트를 모니터링합니다 | 팩터 노출도 주기 점검 |
모멘텀 팩터는 시장 방향 전환 시 급격히 부진해질 수 있으며, 다중 통화 노출로 환율 변동이 수익률에 영향을 줍니다. IDMO 대비 보수율이 소폭 높고, 반기 리밸런싱 주기 사이에 팩터 드리프트가 발생할 수 있습니다.
IMTM은 한국 포함 선진국 전반의 듀얼 룩백 모멘텀 팩터에 분산 투자하는 ETF입니다. IDMO와 비교해 한국 노출·종목 분산·방법론 차이를 이해하고, 포트폴리오 내 국제 팩터 역할을 명확히 한 뒤 편입하세요.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.