SHYD 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

SHYD

VanEck Short High Yield Muni ETF

7월 28일 1:56 PM ET (한국 7/29 02:56)

$22.68

+0.09 ▲ +0.40%

SHYD ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.32%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$449M

약 6145억원

持有標的

580個

股息殖利率

3.62%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	4.54%	Total Holdings ⓘ	580	Perf Week ⓘ	-0.4%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	3.73%	AUM ⓘ	$449M	Perf Month ⓘ	-0.85%
Expense ⓘ	0.32%	NAV ⓘ	$22.54	Return% 5Y ⓘ	0.61%	52W High ⓘ	-5.62%	Perf Quarter ⓘ	-0.35%
Dividend TTM ⓘ	$0.82 (3.62%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	10.53% 1.16%	Return% 10Y ⓘ	1.82%	52W Low ⓘ	1.25%	Perf Half Y ⓘ	-1.48%
Flows% 1M ⓘ	2.6%	Flows% YTD ⓘ	15.9%	Return% SI ⓘ	2.16%	Volatility(W/M) ⓘ	0.37% 0.32%	Perf YTD ⓘ	-1%
SMA20 ⓘ	-0.41%	SMA50 ⓘ	-0.36%	SMA200 ⓘ	-0.63%	RSI (14) ⓘ	40.65	Beta ⓘ	0.2
IPO ⓘ	2014/1/14	Prev Close ⓘ	$22.59	Perf Year ⓘ	0.98%	Avg Volume ⓘ	0.10M	Price ⓘ	$22.68

📊 VanEck Short High Yield Muni ETF (SHYD) 投資分析

ETF 概覽

VanEck Short High Yield Muni ETF · Bonds - Municipal

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2014년 상장, 12년 운영 중.

VanEck Short High Yield Muni ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 ICE 1-12 Year High Yield Crossover Municipal Bond 지수의 가격 및 수익률 성과를 가능한 한 밀접하게 복제하고자 합니다. 자산의 최소 80%를 달러 표시 하이일드 단기 비과세 지방채 시장을 포괄하는 지수 구성 종목에 투자합니다.

📘 SHYD ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $449M 약 6145억원
운용사: VanEck
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2014년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.32%

在Bonds - Municipal類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.32%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$320K

相較類別平均,每年多付 $50K

類別中位數年度費用

$270K

依費率 0.27% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$5.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 6.0% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

每年 -0.29%p

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

每年 -0.29%p

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

每年 -0.27%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Bonds - Municipal中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -13.3%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$119.8M

→

累計報酬

+$19.8M

年化平均 +1.8%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +4.54%

평균권

價格 +0.98% + 股利 +3.56% = 總計 +4.54%/年

年化落後基準指數 13.3%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +3.73% 累計 +11.6%

상위 25%

價格 +0.58% + 股利 +3.15% = 總計 +3.73%/年

年化落後基準指數 15.3%p

我的位置前 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +0.61% 累計 +3.1%

평균권

價格 -2.39% + 股利 +3.00% = 總計 +0.61%/年

年化落後基準指數 12.3%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +1.82% 累計 +19.8%

평균권

價格 -1.15% + 股利 +2.97% = 總計 +1.82%/年

年化落後基準指數 13.1%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

SHYD · 僅股價 SHYD · 股價 + 累計配息 SHYD · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

SHYD S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+5%

2017

+3%

2018

+7%

2019

+1%

2020

+4%

2021

-9%

2022

+2%

2023

+5%

2024

+5%

2025

+1%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：落後 (0.6% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 4%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.20

市場上漲 10% 時 +2.0%

市場下跌 10% 時 -2.0%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±0.32%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-31.2%

回撤持續期間: 1 個月

2020-02-27 → 2020-03-19

約 10 個月後回檔

2015-07-31 最差 -17% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.09

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-2.5%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

反向型 ETF 配息 — 年化 3.62%

屬於方向性避險用途的商品，與配息收益關聯不大。5 年配息成長率 +1.2%。

ℹ️ 反向型 ETF 並非以股息收益為目的，即使有配息，結構性減損（decay）也可能抵銷配息收益。

배당수익률

3.62%

주당 배당

$0.82

연간 기준

5년 성장률

1.2%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 3년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2014~2026 (144건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.57 -29.1%

2016

$0.75 +32.8%

2017

$0.77 +2.4%

2018

$0.81 +4.7%

2019

$0.76 -5.9%

2020

$0.65 -14.9%

2021

$0.59 -8.0%

2022

$0.66 +11.4%

2023

$0.71 +7.4%

2024

$0.80 +12.9%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 144건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.076

—

3.91%

2026-03-02

$0.060

—

3.74%

2026-02-02

$0.071

—

3.80%

2025-12-29

$0.068

—

3.51%

2025-11-28

$0.066

—

3.76%

2025-11-03

$0.071

—

3.48%

2025-10-01

$0.063

—

3.68%

2025-09-02

$0.066

—

3.69%

2025-08-01

$0.071

—

3.69%

2025-07-01

$0.064

—

3.67%

2025-06-02

$0.071

—

3.67%

2025-05-01

$0.064

—

3.58%

2025-04-01

$0.072

—

3.54%

2025-03-03

$0.052

—

3.20%

2025-02-03

$0.075

—

3.22%

2024-12-27

$0.065

—

3.17%

2024-12-02

$0.059

—

3.11%

2024-11-01

$0.062

—

3.10%

2024-10-01

$0.058

—

3.34%

2024-09-03

$0.059

—

3.11%

2024-08-01

$0.062

—

3.10%

2024-07-01

$0.062

—

3.35%

2024-06-03

$0.059

—

3.09%

2024-05-01

$0.049

—

3.06%

2024-04-01

$0.066

—

3.34%

2024-03-01

$0.054

—

3.06%

2024-02-01

$0.056

—

3.23%

2023-12-27

$0.060

—

3.22%

2023-12-01

$0.054

—

3.23%

2023-11-01

$0.065

—

3.29%

2023-10-02

$0.055

—

3.21%

2023-09-01

$0.055

—

3.10%

2023-08-01

$0.058

—

3.07%

2023-07-03

$0.053

—

2.79%

2023-06-01

$0.056

—

3.01%

2023-05-01

$0.050

—

2.97%

2023-04-03

$0.064

—

2.75%

2023-03-01

$0.045

—

2.88%

2023-02-01

$0.047

—

2.84%

2022-12-28

$0.052

—

2.90%

2022-12-01

$0.051

—

2.84%

2022-11-01

$0.053

—

2.95%

2022-10-03

$0.050

—

2.68%

2022-09-01

$0.048

—

2.82%

2022-08-01

$0.051

—

2.77%

2022-07-01

$0.051

—

2.83%

2022-06-01

$0.051

—

2.78%

2022-05-02

$0.050

—

2.87%

2022-04-01

$0.049

—

2.81%

2022-03-01

$0.043

—

2.78%

2022-02-01

$0.045

—

2.83%

2021-12-29

$0.048

—

2.82%

2021-12-01

$0.048

—

2.89%

2021-11-01

$0.050

—

2.98%

2021-10-01

$0.049

—

3.02%

2021-09-01

$0.052

—

3.04%

2021-08-02

$0.053

—

3.06%

2021-07-01

$0.048

—

3.09%

2021-06-01

$0.056

—

3.20%

2021-05-03

$0.056

—

2.99%

2021-04-01

$0.059

—

3.27%

2021-03-01

$0.064

—

3.30%

2021-02-01

$0.063

—

3.26%

2020-12-29

$0.065

—

3.36%

2020-12-01

$0.062

—

3.38%

2020-11-02

$0.065

—

3.20%

2020-10-01

$0.064

—

3.17%

2020-09-01

$0.065

—

3.48%

2020-08-03

$0.062

—

3.22%

2020-07-01

$0.056

—

3.33%

2020-06-01

$0.070

—

3.75%

2020-05-01

$0.056

—

3.64%

2020-04-01

$0.066

—

3.77%

2020-03-02

$0.063

—

3.16%

2020-02-03

$0.065

—

3.16%

2019-12-30

$0.072

—

3.20%

2019-12-02

$0.065

—

3.46%

2019-11-01

$0.067

—

3.48%

2019-10-01

$0.069

—

3.48%

2019-09-03

$0.072

—

3.44%

2019-08-01

$0.071

—

3.44%

2019-07-01

$0.068

—

3.41%

2019-06-03

$0.066

—

3.13%

2019-05-01

$0.065

—

3.39%

2019-04-01

$0.068

—

3.39%

2019-03-01

$0.060

—

3.39%

2019-02-01

$0.064

—

3.43%

2018-12-27

$0.069

—

3.45%

2018-12-03

$0.067

—

3.18%

2018-11-01

$0.068

—

3.45%

2018-10-01

$0.066

—

3.40%

2018-09-04

$0.067

—

3.10%

2018-08-01

$0.062

—

3.30%

2018-07-02

$0.061

—

3.33%

2018-06-01

$0.056

—

3.34%

2018-05-01

$0.063

—

3.40%

2018-04-02

$0.066

—

3.41%

2018-03-01

$0.060

—

3.38%

2018-02-01

$0.066

—

3.39%

2017-12-27

$0.065

—

3.36%

2017-12-01

$0.062

—

3.31%

2017-11-01

$0.065

—

3.28%

2017-10-02

$0.063

—

3.23%

2017-09-01

$0.058

—

3.20%

2017-08-01

$0.059

—

3.19%

2017-07-03

$0.067

—

2.96%

2017-06-01

$0.065

—

3.16%

2017-05-01

$0.062

—

3.11%

2017-04-03

$0.064

—

2.87%

2017-03-01

$0.062

—

2.61%

2017-02-01

$0.061

—

2.35%

2016-12-28

$0.059

—

2.65%

2016-12-01

$0.056

—

2.47%

2016-11-01

$0.059

—

2.62%

2016-10-03

$0.056

—

2.36%

2016-09-01

$0.055

—

2.39%

2016-08-01

$0.052

—

2.73%

2016-07-01

$0.047

—

2.52%

2016-06-01

$0.067

—

2.62%

2016-05-02

$0.048

—

2.61%

2016-02-01

$0.068

—

3.52%

2015-12-29

$0.064

—

3.54%

2015-12-01

$0.068

—

3.50%

2015-11-02

$0.070

—

3.48%

2015-10-01

$0.068

—

3.49%

2015-09-01

$0.070

—

3.48%

2015-08-03

$0.070

—

3.18%

2015-07-01

$0.065

—

3.42%

2015-06-01

$0.065

—

3.35%

2015-05-01

$0.063

—

3.34%

2015-04-01

$0.067

—

3.32%

2015-03-02

$0.060

—

3.42%

2015-02-02

$0.070

—

3.15%

2014-12-29

$0.067

—

2.92%

2014-12-01

$0.062

—

2.66%

2014-11-03

$0.069

—

2.41%

2014-10-01

$0.068

—

2.15%

2014-09-02

$0.066

—

1.88%

2014-08-01

$0.072

—

1.63%

2014-07-01

$0.058

—

1.35%

2014-06-02

$0.060

—

1.10%

2014-05-01

$0.065

—

0.87%

2014-04-01

$0.065

—

0.61%

2014-03-03

$0.090

—

0.35%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $16K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 1.16% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -12.3%p
🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

542개

상위 10개 비중

10.0%

최대 단일 종목

1.58%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Industrials

0.4%

Communication Services

0.2%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 10.0% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 UAL California Municipal Finance Authority

1.58%

#2 - Patriots Energy Group Financing Agency

1.27%

#3 - Commonwealth of Puerto Rico

1.02%

#4 - Commonwealth of Puerto Rico

0.94%

#5 - Greater Orlando Aviation Authority

0.94%

#6 - City & County of Denver CO

0.93%

#7 - Black Belt Energy Gas District

0.88%

#8 - Baldwin County Industrial Development Authority

0.85%

#9 - Mission Economic Development Corp

0.82%

#10 - California Infrastructure & Economic Development Bank

0.81%

同類別比較

類別：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 SHYD보다 유리, ▼ 표시는 SHYD보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
SHYD	VanEck Short High Yield Muni ETF	0.32%	$449M	580	3.62%	-1.00%	+0.98%
JMST	JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF	0.18% ▲	$7.1B ▲	1626	2.62% ▼	-	-0.07% ▼
MEAR	iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF	0.26% ▲	$1.4B ▲	347	2.83% ▼	-	-0.26% ▼
SMB	VanEck Short Muni ETF	0.07% ▲	$311M ▼	326	2.77% ▼	-	-0.20% ▼
PUSH	PGIM Ultra Short Municipal Bond ETF	0.15% ▲	$106M ▼	286	3.22% ▼	-	+0.06% ▼
AMUN	abrdn Ultra Short Municipal Income Active ETF	0.25% ▲	$53M ▼	53	2.13% ▼	-	-