GLD 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

GLD

SPDR Gold Shares

7월 28일 3:07 PM ET (한국 7/29 04:07)

$374.63

+2.73 ▲ +0.73%

GLD ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.4%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$131.9B

약 181조원

持有標的

1個

股息殖利率

運作方式

Passive

Category ⓘ	Commodities & Metals - Gold / Metals	Asset Type ⓘ	Commodities & Metals	Return% 1Y ⓘ	19.13%	Total Holdings ⓘ	1	Perf Week ⓘ	1.91%
ETF Type ⓘ	Global Commodities & Metals	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	26.51%	AUM ⓘ	$131.9B	Perf Month ⓘ	1.4%
Expense ⓘ	0.4%	NAV ⓘ	$373.16	Return% 5Y ⓘ	17.03%	52W High ⓘ	-26.5%	Perf Quarter ⓘ	-13.53%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	11.31%	52W Low ⓘ	24.48%	Perf Half Y ⓘ	-18.2%
Flows% 1M ⓘ	-0.36%	Flows% YTD ⓘ	-6%	Return% SI ⓘ	10.3%	Volatility(W/M) ⓘ	0.82% 1.24%	Perf YTD ⓘ	-5.47%
SMA20 ⓘ	0.44%	SMA50 ⓘ	-3.69%	SMA200 ⓘ	-9.04%	RSI (14) ⓘ	47.22	Beta ⓘ	0.17
IPO ⓘ	2004/11/18	Prev Close ⓘ	$371.9	Perf Year ⓘ	21.87%	Avg Volume ⓘ	6.96M	Price ⓘ	$374.63

📊 SPDR Gold Shares (GLD) 投資分析

ETF 概覽

SPDR Gold Shares · Commodities & Metals - Gold / Metals

원자재형 — 금·원유·농산물 등 실물 자산 노출

2004년 상장, 22년 운영 중.

SPDR Gold Shares는 신탁 비용을 차감한 후의 금 현물(Bullion) 가격 성과를 반영하고자 합니다. 금괴를 직접 보유하고 이를 바탕으로 주식을 발행하거나 환매하는 방식으로 운영되며, 투자자들이 금 실물을 직접 보관하는 번거로움 없이 금 가치 변동에 참여할 수 있는 비용 효율적인 수단을 제공합니다.

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commodityphysicalgold

규모: $131.9B 약 181조원
운용사: SPDR (State Street)
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2004년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.4%

在Commodities & Metals - Gold / Metals類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.4%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$400K

相較類別平均,每年節省 $190K

類別中位數年度費用

$590K

依費率 0.59% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$7.2M

若無手續費可獲得的收益中，有 7.5% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

IAUM

iShares Gold Trust Micro

0.09%

每年 -0.31%p

GLDM

SPDR Gold MiniShares Trust

0.10%

每年 -0.30%p

FGDL

Franklin Responsibly Sourced Gold ETF

0.15%

每年 -0.25%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Commodities & Metals - Gold / Metals中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +1.3%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

🪙 原物料 ETF — 價格波動取代配息

此類商品曝險於原物料現貨（或期貨）價格，無配息收益，純粹以價格波動作為報酬來源。基準比較建議直接以原物料價格本身（如 SPY 等相關指數以外的標的）進行，對衡量績效更具意義。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$292.0M

→

累計報酬

+$192.0M

年化平均 +11.3%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +19.13%

평균권

年化領先基準指數 1.3%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +26.51% 累計 +102.5%

평균권

年化領先基準指數 7.5%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +17.03% 累計 +119.5%

평균권

年化領先基準指數 4.2%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +11.31% 累計 +192.0%

평균권

年化落後基準指數 3.6%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

GLD · 僅股價 GLD · 股價 + 累計配息 GLD · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

GLD S&P 500 (SPY)

+70%

−70%

+12%

2017

-3%

2018

+18%

2019

+24%

2020

-6%

2021

+1%

2022

+12%

2023

+27%

2024

+61%

2025

-6%

2026 YTD

💡 股票基準指數(SPY)資產類別不同，直接比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

5 / 9年

與基準互有領先 (56%)

+ 2026 YTD：落後 (-5.9% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✓

2025 ✓

2026 ✗ YTD

💡 與 SPY 資產類別不同的標的，勝率僅供參考。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 22%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

以原物料為基準

原物料的波動節奏與股市不同，種類之間差異很大（黃金較穩定，原油則大幅震盪）。

🪙 原物料 ETF — 獨立波動模式

原物料走勢與股票市場節奏不同。以股票為基準的 Beta 參考意義不大，波動幅度則依資產而異（黃金較低、原油較高）。

Beta (市場敏感度)

상위 25%

0.17

市場上漲 10% 時 +1.7%

市場下跌 10% 時 -1.7%

我的位置前 25%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±1.24%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-26.4%

回撤持續期間: 6 個月

2026-01-29 → 2026-07-16

尚未完全回檔

2015-07-31 最差 -25% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.57

平均 — 風險調整後報酬一般

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-5.9%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

優缺點並存 請查看下方的適合度，確認是否符合您的投資目標。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望分散資產配置的投資人

✅ 강점

🎯年化超額報酬 +4.2%p（對比基準）

⚠️ 약점·주의사항

특별한 약점이 보이지 않아요.

同類別比較

類別：Commodities & Metals - Gold / Metals

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 5/6위

카테고리: Commodities & Metals - Gold / Metals

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 GLD보다 유리, ▼ 표시는 GLD보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
GLD	SPDR Gold Shares	0.4%	$131.9B	1	-	-5.47%	+21.87%
IAU	iShares Gold Trust	0.25% ▲	$60.4B ▼	1	-	-	+22.05% ▲
SLV	iShares Silver Trust	0.5% ▼	$28.2B ▼	1	-	-	+52.71% ▲
GLDM	SPDR Gold MiniShares Trust	0.1% ▲	$27.6B ▼	1	-	-	+22.23% ▲
SGOL	Abrdn Gold ETF Trust	0.17% ▲	$6.8B ▼	1	-	-	+22.08% ▲
IAUM	iShares Gold Trust Micro	0.09% ▲	$6.4B ▼	1	-	-	+22.27% ▲